Các cổ phiếu Lithium tốt nhất để theo dõi vào năm 2025: Thị trường biến động tạo ra cơ hội

Thực tế Thị trường: Tại sao Giá Lithium Năm Nay Đã Sụt Giảm

Carbonate lithium loại dùng cho pin đạt mức thấp nhất trong bốn năm là US$8.329 mỗi tấn trong cuối tháng 6 năm 2025, đánh dấu sự đảo chiều mạnh mẽ so với sự lạc quan của các năm trước. Hydroxide lithium cũng theo xu hướng giảm khi nguồn cung vượt quá cầu tràn lan trên thị trường. Nguyên nhân? Sản lượng khai thác từ Trung Quốc, Úc, Argentina và các nhà sản xuất mới nổi ở châu Phi đã vượt xa nhu cầu thực tế về pin xe điện, tạo ra thặng dư dự báo 260.000 tấn trong năm 2025.

Tuy nhiên, đây là nghịch lý: mặc dù giá cả ngắn hạn yếu, các yếu tố cơ bản về cấu trúc vẫn còn nguyên vẹn. Việc chấp nhận xe điện, nhu cầu hạ tầng trí tuệ nhân tạo và các nỗ lực giảm thiểu biến đổi khí hậu vẫn giữ vững đà tăng trưởng dài hạn. Như Paul Lusty, trưởng bộ phận nguyên liệu pin tại Fastmarkets, đã lưu ý tại hội nghị tháng 6 của công ty, “xu hướng lớn” vẫn còn diễn ra — ngay cả khi các tiêu đề hiện tại lại phản ánh điều ngược lại.

Việc tăng sản lượng của Trung Quốc và các quy tắc cạnh tranh công bằng mới đã tạo ra sự biến động, trong khi sự không chắc chắn về chính sách của Mỹ đã làm giảm hứng thú của nhà đầu tư. Các đợt phục hồi giá ngắn hạn trong tháng 7 đã kích thích đồn đoán về khả năng cắt giảm nguồn cung, nhưng những lợi nhuận này chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, cho thấy thị trường vẫn rất nhạy cảm với tin đồn hơn là thực chất.

Những Cổ phiếu Lithium Tốt Nhất Đang Di Chuyển

Dù gặp nhiều khó khăn, một số cổ phiếu lithium vẫn mang lại lợi nhuận ổn định. Các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội dài hạn đang nhận thấy tiềm năng trong các cổ phiếu lithium hàng đầu ở Bắc Mỹ và Australia. Phân tích này xem xét các cổ phiếu dẫn đầu từ đầu năm đến nay, thu thập đến tháng 7 năm 2025, tập trung vào các công ty có vốn hóa thị trường vượt quá $10 triệu.

Các Cổ phiếu Lithium Canada: Phát triển Chiếm Trung Tâm

NOA Lithium Brines (TSXV:NOAL) dẫn đầu các cổ phiếu Canada với mức tăng 58.82% từ đầu năm đến nay, giao dịch ở mức C$0.35 với vốn hóa thị trường C$77.55 triệu. Công ty khai thác đang phát triển ba dự án tại Argentina trong Tam giác Lithium, nhằm mục tiêu sản xuất 20.000 tấn carbonate lithium tương đương mỗi năm qua dự án Rio Grande chủ đạo. Một bước đột phá lớn xảy ra vào cuối tháng 6 khi công ty phát hiện nguồn nước ngọt ở độ sâu 190 mét — hạ tầng quan trọng cho các hồ bay hơi trong điều kiện khô hạn của Argentina. Đánh giá sơ bộ về kinh tế của Hatch đang vạch ra lộ trình mở rộng quy mô để tăng công suất gấp đôi lên 40.000 tấn mỗi năm.

Wealth Minerals (TSXV:WML) đã tăng 40% từ đầu năm đến nay lên C$0.07, tận dụng danh mục lithium tại Chile. Công ty đã mua lại dự án Pabellón (được Bộ Mỏ Chile đưa vào danh sách dự án đặc biệt về lithium) và thành lập liên doanh với cộng đồng bản địa Quechua quanh dự án Kuska. Thực thể mới, Kuska Minerals, cấp cho cộng đồng 5% sở hữu và đại diện hội đồng quản trị — một mô hình ngày càng phổ biến trong khu vực.

Avalon Advanced Materials (TSX:AVL) xếp thứ ba tại Canada với mức tăng 37.5% lên C$0.055, tập trung vào chuỗi cung ứng lithium tích hợp tại Ontario. Ước tính tài nguyên khoáng sản điều chỉnh của công ty cho dự án Separation Rapids đã tăng 28% các tài nguyên đo đạc và chỉ rõ. Gần đây, khoản tài trợ 1.3 triệu CAD qua chứng khoán chuyển đổi hỗ trợ các dự án Separation Rapids và Lilypad, tiến tới xây dựng chuỗi cung ứng nội địa có thể tích hợp theo chiều dọc.

Các Nhà Lãnh Đạo Thị Trường Mỹ: Quy Mô và Liên Kết Hợp Tác Đưa Lợi Nhuận

Sociedad Química y Minera (NYSE:SQM) mang lại lợi nhuận 10.43% lên US$40.64, với vốn hóa thị trường 10.82 tỷ USD, là nhà sản xuất lithium lớn toàn cầu. Công ty Chile báo cáo doanh số lithium và iodine đạt kỷ lục trong năm 2024, mặc dù giá hàng hóa thấp đã làm giảm lợi nhuận. Các cột mốc gần đây gồm có sự chấp thuận của cơ quan cạnh tranh cho hợp tác với Codelco để tăng sản lượng tại mỏ muối Atacama, cùng với các hạn ngạch lithium bổ sung từ cơ quan quản lý hạt nhân Chile.

Lithium Americas (NYSE:LAC) tăng 9.67% lên US$3.29 (Vốn hóa thị trường US$719.1 triệu), với dự án chính Thacker Pass — được gọi là nguồn dự trữ lithium đo đạc lớn nhất thế giới — thu hút sự chú ý. Liên doanh 62-38 với General Motors đã nhận được US$250 triệu từ Orion Resource Partners vào tháng 3. Liên minh cam kết hoàn thành xây dựng Giai đoạn 1 vào cuối năm 2027, với các chương trình phát hành cổ phiếu theo thị trường mới được phê duyệt cho phép bán cổ phần trong tương lai lên tới US$100 triệu.

Lithium Argentina (NYSE:LAR) tăng 8.46% lên US$2.90 (Vốn hóa thị trường US$467.28 triệu), thúc đẩy dự án muối brine Caucharí-Olaroz cùng đối tác Trung Quốc Ganfeng Lithium. Công ty chuyển trụ sở sang Thụy Sĩ vào tháng 1 và công bố thư ý định hợp tác chiến lược với Ganfeng về các lưu vực Pozuelos-Pastos Grandes. Sản lượng quý 1 năm 2025 giảm 15% so với quý trước do các đợt ngừng hoạt động theo kế hoạch nhằm giảm chi phí, dự kiến cả năm đạt 30.000-35.000 tấn carbonate lithium.

Các Điểm Nổi Bật Australia: Mô Hình Khai Thác Mới và Tích Hợp Công Nghệ

Jindalee Lithium (ASX:JLL) tăng 123.26% lên AU$0.48 (Vốn hóa AU$35.94 triệu), hưởng lợi từ việc dự án McDermitt được Bộ trưởng Trump xếp vào danh mục dự án khoáng sản chiến lược Fast-41. Việc này đẩy nhanh thủ tục cấp phép và tăng cường hợp tác liên ngành. Tháng 7, công ty ký kết biên bản ghi nhớ với LiChem Operations để thử nghiệm 100 kg quặng McDermitt, với khả năng mở rộng lên 20 tấn trong các giai đoạn tiếp theo nếu kết quả phù hợp.

Liontown Resources (ASX:LTR) mang lại lợi nhuận 75.47% lên AU$0.93 (Vốn hóa AU$2.34 tỷ), chào đón các cột mốc vận hành quan trọng. Mỏ Kathleen Valley bắt đầu sản xuất mỏ hở trong H2 2024 và chuyển sang khai thác ngầm vào tháng 4 năm 2025 — trở thành mỏ lithium ngầm đầu tiên của Tây Úc. Nhà máy chế biến đã đạt sản xuất thương mại vào tháng 1, trong 11 tháng đầu đã sản xuất hơn 300.000 tấn ướt spodumene concentrate. Các thay đổi quản lý gần đây bổ nhiệm Graeme Pettit làm CFO tạm thời và Ryan Hair làm COO.

Anson Resources (ASX:ASN) tăng 57.14% lên AU$0.11 (Vốn hóa AU$145.61 triệu) dựa trên hai thông báo lớn. Công ty hoàn thành thử nghiệm trích ly lithium trực tiếp (DLE) với Koch Technology Solutions, đạt tỷ lệ thu hồi lithium 98%. Đánh giá tài nguyên khoáng sản tháng 6 cho dự án Green River xác định 103.000 tấn carbonate lithium chứa trong khoáng. Đặc biệt, biên bản ghi nhớ không ràng buộc với POSCO Holdings cam kết tài trợ toàn bộ nhà máy thử nghiệm DLE, trong khi Anson đã vận chuyển 2 tấn brine lithium để thử nghiệm vào tháng 7.

Hiểu Rõ Thị Trường Đầu Tư Lithium

Trữ lượng toàn cầu ước tính khoảng 22 tỷ tấn theo US Geological Survey, Chile giữ 9.2 tỷ và Australia 5.7 tỷ. Trong khi lithium có ứng dụng trong dược phẩm, gốm sứ và thủy tinh chịu nhiệt, nhu cầu lớn nhất đến từ pin xe điện. Tập trung khai thác tại Úc (mỏ đá cứng) và Chile (dự án muối brine) xác định chuỗi cung ứng, mặc dù Trung Quốc, Argentina và Brazil cũng nằm trong top năm nhà sản xuất.

Các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với lithium ngoài các cổ phiếu riêng lẻ có thể xem xét các quỹ ETF như Global X Lithium & Battery Tech ETF (NYSE:LIT), hoặc các hợp đồng tương lai lithium dành cho nhà giao dịch có kinh nghiệm. Sở hữu lithium vật lý vẫn không khả thi do tính phản ứng cao của nó. Việc chọn cổ phiếu thành công đòi hỏi nghiên cứu kỹ lưỡng về công ty, đánh giá của nhà môi giới, và phù hợp với thời gian đầu tư cũng như mức độ chấp nhận rủi ro của từng cá nhân.

Các cổ phiếu lithium tốt nhất phản ánh các công ty nằm ở toàn bộ chuỗi giá trị — từ các nhà khai thác như NOA và Wealth Minerals đang phát triển các dự án giai đoạn đầu, đến các nhà phát triển trung giai đoạn như Lithium Americas và Jindalee, đến các nhà sản xuất đã thành lập như SQM. Thời điểm thị trường có thể khó đoán, nhưng lý do cấu trúc về nhu cầu lithium vẫn còn rất thuyết phục đối với các nhà đầu tư kỷ luật, dài hạn trong bối cảnh suy thoái hàng hóa hiện tại.