Thông tin mới nhất về quyền chọn từ Deribit mang lại cho chúng ta một góc nhìn thú vị.

Hiện tại, tại điểm này, các hợp đồng mở của thị trường quyền chọn BTC thể hiện đặc điểm tập trung rõ ràng. Bạn sẽ nhận thấy các vị thế lớn đều đổ vào cùng một mức giá - quyền chọn mua với giá thực hiện 100.000 USD, đáo hạn ngày 30 tháng 1. Các hợp đồng này có giá trị danh nghĩa đã vượt xa các mức giá thực hiện khác, điều này nói lên điều gì?

Điều này cho thấy trong thị trường có một nhóm người có quan điểm khá nhất quán về xu hướng trung hạn. Mặc dù gần đây có nhiều biến động, nhưng họ đã thể hiện sự lạc quan về triển vọng giá bằng tiền thật.

Một chi tiết đáng chú ý nữa là chỉ số chênh lệch phí bảo hiểm quyền chọn giảm nhẹ. Thường thì điều này có nghĩa là tâm lý thị trường đã dịu lại, áp lực bán ra đối với tài sản không còn nặng nề như trước nữa. Về mặt kỹ thuật, điều này tạo điều kiện cho thị trường spot có chút thời gian nghỉ ngơi.

Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng chỉ ra rằng cấu trúc quyền chọn này phản ánh cuộc đối đầu tinh tế giữa phe mua và phe bán hiện tại. Các vị thế tập trung ở mức cao của quyền chọn mua cho thấy tín hiệu lạc quan, nhưng chênh lệch phí bảo hiểm quyền chọn giảm vẫn không thể xem thường. Hướng đi cuối cùng còn phụ thuộc vào sự phát triển của thanh khoản thị trường spot và bối cảnh vĩ mô.

Mọi biến động nhỏ trong thị trường phái sinh đều có thể là tín hiệu dự báo tâm lý thị trường, những ai muốn bắt đáy hoặc thoát đỉnh đều đang chú ý đến các dữ liệu này.