Gần đây, một vụ việc về quản lý sàn giao dịch được đưa ra ánh sáng đáng để chú ý. Một nền tảng tài chính có giấy phép đã bị phạt nặng 4 triệu nhân dân tệ vì vi phạm quy định phân phối sản phẩm tài sản ảo trên nền tảng trực tuyến — vụ việc này đã phơi bày nhiều lỗ hổng phổ biến trong quản lý rủi ro và bảo vệ khách hàng của các sàn giao dịch.

Trong khoảng thời gian từ tháng 11 năm 2018 đến tháng 11 năm 2022, nền tảng này cho phép khách hàng trực tiếp mua bán các sản phẩm phái sinh tài sản ảo trực tuyến. Sau khi cơ quan quản lý điều tra, phát hiện nền tảng đã thực hiện 1.446 giao dịch, liên quan đến 32 loại sản phẩm tài sản ảo, trong đó có 130 nhà đầu tư bán lẻ và 6 nhà đầu tư chuyên nghiệp. Nguy hiểm hơn, trong số 32 sản phẩm này, có 21 loại là các sản phẩm phái sinh giao dịch — đều là các công cụ tài chính có độ phức tạp cao.

Vấn đề nằm ở đâu? Nền tảng không thực sự đánh giá trình độ kiến thức đầu tư của khách hàng, cũng không cung cấp cảnh báo rủi ro rõ ràng hay tiết lộ đầy đủ thông tin về sản phẩm. Đối với các sản phẩm phái sinh có rủi ro cao, cách xử lý như vậy rõ ràng vi phạm các hướng dẫn rõ ràng của cơ quan quản lý — nguyên tắc phù hợp nhà đầu tư ở đây như bị bỏ qua. Vụ việc này nhắc nhở các sàn giao dịch và nền tảng rằng, chỉ đơn thuần đưa sản phẩm lên kệ là chưa đủ, việc bán đúng sản phẩm cho đúng người và thực hiện đầy đủ việc tiết lộ rủi ro mới là yêu cầu tối thiểu.