8 tháng 1 | Phân tích xu hướng ETH

Nhận định cốt lõi

Giá hiện tại: $3,170 (tính đến 09:39 ngày 8 tháng 1)

Triển vọng ngắn hạn: Trung tính hướng tăng nhẹ. MACD và RSI trên biểu đồ ngày duy trì đà tăng, khối lượng vị thế liên tục tăng hỗ trợ xu hướng tiếp diễn, nhưng phân kỳ MACD 4 giờ và phí tài chính dương hạn chế đà tăng. Nếu giữ vững mức $3,174, khả năng thử thách mức $3,262 là 55%; nếu phá vỡ mức $3,110, khả năng điều chỉnh về $3,056 là 45%.

Hỗ trợ chính: $3,110 (đường SMA200 1 giờ / dải Bollinger dưới), $3,056-$3,123 (khu vực thanh lý lớn các vị thế mua, tổng nợ ròng khoảng $945 triệu)

Kháng cự chính: $3,200-$3,262 (khu vực điểm tối đa tổn thất quyền chọn / đỉnh Bollinger), $3,175-$3,270 (khu vực thanh lý lớn các vị thế bán, tổng nợ ròng khoảng $1,3 tỷ)

Phân tích kỹ thuật

Xu hướng giá theo đa chu kỳ

Giá nằm trên SMA50 ở tất cả các chu kỳ (ngoại trừ 1 giờ), nhưng vẫn dưới SMA200 ở 1 giờ, 4 giờ và ngày, cho thấy xu hướng trung hạn đang chuyển đổi. Giá ngày đã vượt qua SMA50 và tiến gần đỉnh Bollinger ($3,262), dự báo có thể điều chỉnh do quá mua ngắn hạn.

Chỉ số kỹ thuật

RSI(14): 1 giờ 43.5, 4 giờ 49.3, 1 ngày 57.4, 1 tuần 46.3. RSI ngày ở vùng trung tính hướng tăng nhưng chưa quá mua, các chu kỳ khác đều trung lập, không có tín hiệu quá mua/quá bán rõ ràng.

MACD: 1 giờ +0.40 (giao cắt tăng), 4 giờ -15.64 (giảm), 1 ngày +30.38 (đà tăng), 1 tuần -111.28 (giảm dài hạn). Tín hiệu ngắn hạn hỗn hợp, nhưng trên biểu đồ ngày duy trì đà tăng, có sự phân kỳ so với tuần.

Dải Bollinger: Giá gần các đường trung tâm ở các chu kỳ, ngày chạm đỉnh $3,262 cho thấy khả năng bứt phá hoặc điều chỉnh sau giai đoạn co hẹp biên độ.

Thị trường phái sinh

Vị thế mở: Tổng cộng $41.45 tỷ (tăng 1.23% trong 24h), Binance $9.31 tỷ (+2.58%). Khối lượng vị thế mở tăng hỗ trợ khả năng duy trì xu hướng.

Phí tài chính: Binance +0.0075%, Bybit +0.0003%, phí trả cho bên mua (long) trả cho bên bán (short), cho thấy thị trường hơi thiên về mua nhưng chưa quá nóng, kỳ hạn thanh toán tới khoảng 01:47 UTC ngày 8 tháng 1.

Dữ liệu thanh lý: Trong 24h qua, tổng thanh lý $81.6 triệu, trong đó mua long $73.3 triệu (90%), short $8.4 triệu. Thanh lý lớn các vị thế mua cho thấy đà tăng yếu ớt.

Thị trường quyền chọn: Tổng vị thế $7.77 tỷ (+2.05%), chiếm 70% của Deribit, điểm tối đa tổn thất quyền chọn nằm tại $3,200 (đến hạn ngày 8/1 và 16/1), ảnh hưởng đến biến động giá quanh vùng này do hiệu ứng đáo hạn.

Dòng chảy sàn giao dịch (7 ngày qua)

Dòng tiền ròng hỗn hợp, ngày 7/1 ghi nhận dòng vào ròng +62.5k ETH, nhưng ngày 4/1 có dòng ra ròng lớn nhất -129k ETH. Dự trữ trên sàn giảm từ 16.66 triệu ETH xuống còn 16.48 triệu ETH (~$542.5 tỷ), giảm dự trữ thường hỗ trợ hành vi tích lũy.

Dữ liệu on-chain và cơ bản

Dữ liệu mạng: Khối lượng giao dịch on-chain của Ethereum ngày đạt mức cao kỷ lục, vượt 2.2 triệu giao dịch, chủ yếu do các hoạt động thực tiễn như stablecoin, DeFi và Layer 2, không phải hoạt động đầu cơ, cho thấy mạng lưới trưởng thành hơn.

Chuyển động staking: Khoảng $41 tỷ ETH đang chờ vào queue staking (đã thực hiện cơ chế xóa hàng ngày từ ngày 6 tháng 1, cho phép xác thực viên vào ra theo thời gian thực), không có nhu cầu rút. Bitmine Immersion đã mua vào ETH trị giá $105.3 triệu trong tuần qua, tổng vị thế $13.23 tỷ, trong đó staking $1.46 tỷ (chiếm 3.43% tổng cung).

Hệ sinh thái DeFi: Tổng giá trị khóa (TVL) của DeFi trên Ethereum duy trì quanh mức $72.9 - $74 tỷ (dữ liệu đầu tháng 1).

Cập nhật mạng: Ngày 7 tháng 1 kích hoạt hard fork thứ hai giới hạn tham số Blob (BPO #2), là phần của chu kỳ nâng cấp Fusaka, nâng giới hạn blob lên 21 để mở rộng dung lượng dữ liệu.

Xu hướng tổ chức: JPMorgan ra mắt quỹ tiền tệ token hóa trên mạng Ethereum, Morgan Stanley gửi hồ sơ S-1 cho SEC về ETH Trust, cho thấy các tổ chức tiếp tục tăng cường tiếp xúc.

Tâm lý thị trường

Cộng đồng: Tâm lý chung tích cực, nhấn mạnh sự tăng trưởng có cấu trúc và sự tham gia của tổ chức, không tập trung vào biến động ngắn hạn. Thảo luận chủ yếu về hoạt động on-chain và dòng staking như các chỉ số tiếp tục áp dụng, so sánh với đỉnh cao đầu cơ trong quá khứ để nhận diện sự trưởng thành.

Quan điểm của các KOL:

• Joseph Young nhận định dòng staking lớn (đang chờ vào $4.1 tỷ, không có rút ra), cho rằng Ethereum hoạt động tối đa, kỳ vọng vào năm 2026
• Bobby A phản bác quan điểm bi quan về altcoin, cho rằng ETH thấp hơn đỉnh 2021 khoảng 35%, thuận lợi cho luân chuyển từ Bitcoin và tăng giá altcoin trong tương lai
• K A Y nhấn mạnh khối lượng giao dịch ngày lập kỷ lục vượt 2.2 triệu, chủ yếu do mục đích sử dụng chứ không phải đầu cơ, thể hiện sự trưởng thành
• Honey XBT dự đoán giá sẽ phục hồi lên EMA200 ngày, có thể đẩy lên mức $3,600-$3,800
• Tom Lee (trích dẫn từ Cointelegraph) mô tả Ethereum là “tương lai của tài chính”

Yếu tố thúc đẩy ngắn hạn: Các hoạt động của tổ chức (Morgan Stanley gửi hồ sơ), hình thái kỹ thuật (mẫu đáy đôi và vượt kháng cự $3,937), các điểm cao của chu kỳ trước và hỗ trợ EMA100 tạo ra kỳ vọng thị trường sẽ còn tăng.

Rủi ro và cơ hội

Thúc đẩy tăng giá:

• Nhu cầu staking mạnh, $4.1 tỷ đang chờ vào không có áp lực rút
• Hoạt động on-chain đạt mức cao kỷ lục, giá trị thực dụng tăng
• Dự trữ sàn giảm còn 16.48 triệu ETH, tín hiệu cung hạn chế
• MACD và RSI ngày duy trì đà tăng, khối lượng vị thế mở tăng
• Các tổ chức tiếp tục tham gia (JPMorgan, Morgan Stanley)

Rủi ro giảm giá:

• Trong 24h qua, thanh lý mua long $73.3 triệu, chiếm 90% tổng thanh lý, cho thấy đà tăng yếu
• Khu vực $3,056-$3,123 có khoảng $945 triệu vị thế mua lớn, phá vỡ $3,110 có thể kích hoạt chuỗi thanh lý
• Phí tài chính dương cho thấy đà mua quá nóng, hạn chế đà tăng ngắn hạn
• MACD 4 giờ phân kỳ, động lực ngắn hạn yếu đi
• Điểm tối đa tổn thất quyền chọn $3,200 có thể gây ảnh hưởng hút giá

Các mức giá chiến lược:

• Giữ vững $3,174 và $3,110, mục tiêu hướng tới $3,262-$3,270, có thể kích hoạt đợt thanh lý bán ra trị giá $1.3 tỷ
• Phá vỡ $3,110, mục tiêu về $3,056, gây áp lực thanh lý mua trị giá $945 triệu