Các công cụ tài chính token hóa trong tâm điểm: JPMorgan mở rộng với sáng kiến hàng trăm triệu đô la trên Ethereum

Sự phát triển nhanh chóng của quỹ tiền tệ kỹ thuật số

Thế giới tổ chức ngày càng khám phá ý nghĩa của token và cách công nghệ này có thể biến đổi các quy trình tài chính truyền thống. Một dấu hiệu ấn tượng của sự phát triển này là: Quỹ tiền tệ token hóa hiện quản lý gần 9 tỷ USD – tăng gấp mười lần kể từ năm 2023, như được ghi nhận trong bản tin BIS mới nhất của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế.

Trong bối cảnh tăng trưởng này, JPMorgan Chase & Co. giới thiệu một dự án đầy tham vọng: Quỹ “My OnChain Net Yield Fund” (MONY) bắt đầu với 100 triệu USD vốn tự có và hoạt động hoàn toàn trên blockchain Ethereum. Sự phát triển này cho thấy ngay cả các tập đoàn tài chính lớn nhất thế giới cũng đã nhận thức được tiềm năng của các cấu trúc On-Chain.

Token trong bối cảnh quỹ tiền tệ hiện đại nghĩa là gì?

Một token thể hiện trong ngữ cảnh kỹ thuật số quyền sở hữu trên blockchain. Với quỹ MONY, các nhà đầu tư nhận token kỹ thuật số như một phần thưởng cho các khoản tiền gửi bằng tiền mặt hoặc stablecoin như USDC. Những token này đảm bảo phần lợi nhuận hàng ngày, cho phép truy cập thanh khoản bất cứ lúc nào và rút lợi nhuận trực tiếp trên blockchain – tất cả đều không cần trung gian truyền thống hay chậm trễ trong xử lý.

Truy cập độc quyền cho nhà đầu tư có giá trị cao

Chương trình của MONY được cấu trúc một cách chọn lọc: Nhà đầu tư cá nhân cần có tài sản tối thiểu 5 triệu USD, các đối tác tổ chức ít nhất 25 triệu USD. Ngưỡng đầu tư ban đầu cho mỗi nhà đầu tư là 1 triệu USD cho mỗi đợt góp vốn ban đầu. Phòng quản lý tài sản của JPMorgan, quản lý hàng nghìn tỷ USD tiền của khách hàng, sẽ đóng vai trò là nhà đầu tư chủ chốt.

Chiến lược token hóa dài hạn của JPMorgan

Ngân hàng này đã có kinh nghiệm phong phú với các công cụ trên chuỗi: JPM Coin và JPMD-Token của ngân hàng cho phép các tổ chức di chuyển dự trữ đô la chính xác từng giây qua các mạng blockchain công cộng 24/7. Ngoài ra, JPMorgan còn token hóa một quỹ Private-Equity vào đầu năm qua qua nền tảng nội bộ Kinexys, giúp rút ngắn thời gian xử lý và giảm thiểu chi phí hành chính đáng kể.

Điều đáng chú ý hơn nữa là JPMorgan mới đây đã sắp xếp 50 triệu USD trái phiếu nợ token hóa trên blockchain Solana cho các đối tác như Galaxy Digital – một cột mốc quan trọng, vì giao dịch này hoàn toàn được xử lý qua mạng công cộng bằng đồng đô la kỹ thuật số USDC.

Cơ hội và rủi ro trong xu hướng tăng trưởng

Các chuyên gia cảnh báo rằng, sự mở rộng nhanh chóng của các cấu trúc token hóa tiềm ẩn những điểm yếu: Thiếu thanh khoản và gián đoạn hoạt động có thể trở thành vấn đề nếu không có quy định phù hợp và công nghệ đủ trưởng thành. Tuy nhiên, các khoản đầu tư của JPMorgan chứng minh rằng các tổ chức tài chính truyền thống xem token hóa blockchain là cơ hội cơ bản để nâng cao hiệu quả, giảm chi phí và phát triển các mô hình kinh doanh mới – không còn là hiện tượng ngoại lai nữa.