Các cá mập tiền điện tử lớn bán tháo 255 BTC trong khi mở các cược bán 77,4 triệu đô la—Điều này báo hiệu điều gì về hướng đi của thị trường

Nền tảng giám sát thị trường Lookonchain gần đây đã phát hiện một giao dịch cá mập đáng kể đã khiến cộng đồng tiền điện tử xôn xao. Trong vòng bảy giờ, một địa chỉ duy nhất (0x94d3) đã bán ra 255 Bitcoin, thu về khoảng 21,77 triệu đô la với mức giá trung bình 85.378 đô la mỗi BTC. Tuy nhiên, việc bán này không chỉ đơn thuần là chốt lời—những gì xảy ra sau đó còn cho thấy rõ hơn về dự đoán của nhà đầu tư tinh vi này về hướng đi của giá cả.

Chiến lược chơi ngắn được hé lộ

Ngay sau khi thoái vốn 255 BTC, cá mập này chuyển sang trạng thái giảm giá mạnh mẽ. Nhà giao dịch mở vị thế short đòn bẩy 10x trên 876,27 Bitcoin (đại diện cho 76,3 triệu đô la rủi ro danh nghĩa) và một vị thế khác trên 372,78 Ethereum (được định giá khoảng 1,1 triệu đô la) trên nền tảng phái sinh phi tập trung Hyperliquid. Tổng cộng, vị thế short trị giá 77,4 triệu đô la này thể hiện một cược có tính toán chống lại các đợt tăng giá tiếp theo—một dự đoán xu hướng đã chứng minh đúng đắn trong bối cảnh thị trường gần đây.

Thời điểm này đặc biệt quan trọng. Hiện tại, Bitcoin giao dịch ở mức 92.17K đô la, trong khi Ethereum dao động quanh mức 3.16K đô la sau một tuần đáng lo ngại, trong đó BTC giảm 0.31% và ETH chỉ tăng 0.27%. Vị thế short của cá mập này phản ánh mối lo ngại của các tổ chức về rủi ro giảm giá kéo dài bất chấp các biến động nhẹ gần đây.

Tại sao các nhà đầu tư tổ chức lại phòng thủ

Bối cảnh vĩ mô lớn hơn cho thấy lý do tại sao các nhà tham gia thị trường lớn đang chuyển sang các biện pháp phòng hộ và vị thế short. Mike McGlone của Bloomberg Intelligence gần đây mô tả hiện tượng này là “làm giảm phát sau lạm phát,” phản ánh tâm lý thị trường đã hình thành kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất ngày 11 tháng 12. Thay vì chúc mừng các biện pháp kích thích tiền tệ, các nhà đầu tư tiền điện tử ngày càng lo lắng—Bitcoin đã mất gần 25% từ đỉnh gần đây khi các nhà giao dịch tiêu hóa các tín hiệu hỗn hợp từ các nhà hoạch định chính sách về quỹ đạo lãi suất năm 2026.

Áp lực bán đã đặc biệt gay gắt đối với Ethereum. Một cá mập đang nắm giữ vị thế dài hạn ETH khổng lồ—ban đầu trị giá $600 triệu đô la và mua với giá 3.167 đô la mỗi token—hiện đối mặt với khoảng $60 triệu đô la lỗ chưa thực hiện khi Ethereum giảm giá. Mức sàn thanh lý của nhà đầu tư này nằm ở mức 2.132 đô la, nghĩa là các đợt giảm tiếp theo có thể kích hoạt bán buộc và gây ra chuỗi lỗ qua các vị thế đòn bẩy.

Hiệu ứng domino trên các nhà nắm giữ dài hạn

Thêm vào đó, nhiều nhà đầu tư tổ chức lớn đã chứng kiến lợi nhuận giấy của họ bốc hơi nhanh chóng. Một cá mập lớn với 59.733 ETH trong các vị thế dài hạn đã chứng kiến giá trị tài khoản giảm từ gần $100 triệu đô la lợi nhuận xuống còn chỉ 11,4 triệu đô la—một giảm 88% chỉ trong vài tuần. Tương tự, một nhà giao dịch khác nắm giữ token HYPE theo chiều dài đã phải gánh chịu các vị thế thua lỗ lớn khi giá token giảm mạnh.

Điều kiện xấu đi trên phía dài ngày càng thúc đẩy các nhà giao dịch tinh vi như người bán 255 BTC chuyển sang vị thế phòng hộ giảm giá. Khi các nhà nắm giữ tổ chức đối mặt với rủi ro thanh lý và thua lỗ ngày càng tăng, các nhà giao dịch phòng thủ thường phản ứng bằng cách điều chỉnh vị thế để chuẩn bị cho xu hướng giảm tiếp theo.

Cấu trúc thị trường chịu áp lực

Chuỗi bán tháo đã thay đổi căn bản cấu trúc vi mô của thị trường. Thứ Ba, ngày 15 tháng 12, chứng kiến một đợt sụp đổ intraday dữ dội khiến Bitcoin lao dốc từ 90.296 đô la xuống còn 85.381 đô la—một biến động 5.000 đô la đã làm lung lay niềm tin trong toàn hệ sinh thái. Sự sụp đổ kỹ thuật này trùng khớp với sự thay đổi kỳ vọng về lãi suất và dòng vốn rút khỏi các tài sản đầu cơ, rủi ro cao như tiền điện tử.

Việc bán 255 BTC của cá mập và vị thế short sau đó nên được hiểu như sự đầu hàng của các tổ chức trước một chế độ vĩ mô thay đổi. Khi các nhà chơi lớn giảm dần vị thế dài hạn và thiết lập các vị thế short đòn bẩy trên các sàn phi tập trung, thông điệp rõ ràng: khả năng rủi ro-lợi nhuận đã chuyển hoàn toàn theo hướng giảm, ít nhất trong ngắn hạn.