Thời điểm hết hạn quyền chọn lớn sắp tới khi Bitcoin chuẩn bị đối mặt với khả năng tăng đột biến về biến động

Thị trường tiền điện tử đang đối mặt với một điểm ngoặt quan trọng khi gần $28 tỷ đô la hợp đồng quyền chọn sắp hết hạn, tạo điều kiện thuận lợi cho các biến động giá tăng cao. Với các nhà giao dịch vẫn đang theo dõi các mô hình giao dịch trong kỳ nghỉ lễ và thanh khoản thị trường đang trở nên mỏng manh, sân khấu đã sẵn sàng cho sự biến động lớn của crypto.

Sự kiện hết hạn hợp đồng quyền chọn: Quy mô và tác động thị trường

Việc hết hạn hợp đồng quyền chọn ngày hôm nay là sự kiện thanh toán lớn nhất trong năm, với các hợp đồng quyền chọn Bitcoin trị giá khoảng $23 tỷ đô la và Ethereum vượt quá $4 tỷ đô la dự kiến hết hạn. Những con số này nhấn mạnh đòn bẩy khổng lồ được xây dựng trong thị trường phái sinh hướng tới cuối năm.

Bitcoin hiện giao dịch gần $91.84K, tăng 1.21% trong 24 giờ qua với khối lượng giao dịch là $638.88M. Ethereum đã tăng 1.85% cùng kỳ với khối lượng là $396.49M, trong khi các altcoin thể hiện hiệu suất hỗn hợp—BNB giảm 0.73% và DOGE giảm 0.08%. Những biến động giá nhẹ này che giấu những căng thẳng tiềm ẩn trong thị trường quyền chọn.

Định hướng tăng giá che giấu rủi ro giảm tiềm năng

Thị trường quyền chọn Bitcoin cho thấy tỷ lệ put-call là 0.38, phản ánh xu hướng tăng giá khi các quyền chọn mua (call) nhiều hơn quyền chọn bán (put). Tuy nhiên, xu hướng tăng rõ ràng này che giấu những mối lo ngại sâu xa hơn. Điểm tối đa gây đau đớn—nơi phần lớn quyền chọn hết giá trị—đặt tại $96,000 cho Bitcoin và $3,000 cho Ethereum. Các điểm tập trung theo mức giá cho thấy các mẫu hình thú vị: mô hình bullish three line strike của Bitcoin và các vị trí tập trung giữa $100,000 và $116,000 cho thấy các nhà giao dịch đang đặt cược vào khả năng tiếp tục tăng giá, trong khi tập trung chính của Ethereum giữa $3,000 và $3,100 cũng cho thấy xu hướng tối ưu tương tự.

Thị trường quyền chọn Ethereum kể câu chuyện tương tự, với 1.28 triệu hợp đồng ( trị giá hơn $4 tỷ đô la) mang tỷ lệ put-call từ 0.43 đến 0.45, cho thấy vị thế tăng giá trên cả hai đồng tiền chính.

Các dấu hiệu kỹ thuật cảnh báo sắp tới giảm giá

Dù vị thế quyền chọn tăng giá, hành động giá của Bitcoin trên các khung thời gian dài hơn cho thấy các mẫu hình kỹ thuật đáng lo ngại. Biểu đồ 3 ngày cho thấy Bitcoin bị mắc kẹt trong mô hình tam giác tăng—được đặc trưng bởi hai đường xu hướng tăng hội tụ thường dẫn đến xu hướng giảm.

Thêm vào đó, áp lực giảm giá, Bitcoin đang hình thành mô hình cờ giảm (bearish pennant), một cấu trúc hợp nhất gồm một bước di chuyển thẳng đứng theo sau là một tam giác cân đối. Các mẫu hình này thường báo hiệu các đột phá theo hướng tiêu cực lớn.

Điều đáng lo ngại nhất là sự xuất hiện của death cross trên các chỉ số kỹ thuật của Bitcoin. Đường trung bình động trọng số 50 ngày và 200 ngày đang hội tụ, là tín hiệu giảm giá cổ điển thường kích hoạt áp lực bán ra.

Đánh giá rủi ro và mục tiêu giá

Nếu Bitcoin không giữ được các mức hỗ trợ hiện tại, các nhà phân tích kỹ thuật chỉ ra mức thấp nhất tháng 11 là $80,000 như mức hỗ trợ tiếp theo có ý nghĩa. Một sự phá vỡ rõ ràng dưới mức đó có thể thúc đẩy bán tháo nhanh hơn, với mức $75,000 thể hiện tiềm năng giảm sâu hơn. Sự kết hợp của các thiết lập kỹ thuật tiêu cực, khối lượng giao dịch mỏng và sự kiện hết hạn hợp đồng quyền chọn khổng lồ tạo ra một chất xúc tác mạnh mẽ cho sự biến động theo cả hai hướng, mặc dù bằng chứng kỹ thuật nghiêng về khả năng giảm giá tăng trong những ngày tới.