Liệu đòn bẩy còn lại trên Bitcoin có thể đẩy giá lên mức $70,000 không?

Sự biến động đã làm rung chuyển Bitcoin gần đây đã phơi bày một thực tế không thoải mái: vẫn còn tồn tại các vị thế ký quỹ chưa thanh lý trên thị trường có thể gây ra các đợt giảm giá mới. Theo các phân tích kỹ thuật gần đây, mặc dù thị trường đã loại bỏ phần lớn các vị thế ký quỹ, nhưng các “người chậm chân cuối cùng” vẫn là một yếu tố rủi ro quan trọng.

Nhà phân tích James Check đã gọi đợt biến động gần đây là “sự kiện thanh lý 2-sigma”, một thuật ngữ mô tả các biến động giá có ý nghĩa thống kê cao gây ra các đợt thanh lý hàng loạt. Mặc dù phần lớn các vị thế ký quỹ đã biến mất, thị trường vẫn có các cơ chế để phát hiện và loại bỏ các túi vị thế ký quỹ còn sót lại, cảnh báo.

Các kịch bản giá và mức hỗ trợ quan trọng

Bitcoin đã giảm hơn 24.000 USD chỉ trong 10 ngày, chạm mức thấp nhất trong bảy tháng gần 82.000 USD vào ngày 21 tháng 11. Các dữ liệu giá hiện tại cho thấy BTC ở mức 91.64K USD với mức tăng 0.95% trong 24 giờ, cho thấy sự phục hồi một phần từ các mức thấp.

Các nhà phân tích cảnh báo rằng các vị thế ký quỹ còn lại có thể đẩy giá trở lại vùng nguy hiểm 70.000-80.000 USD nếu xảy ra một đợt hoảng loạn khác. “Chúng ta cần theo dõi chặt chẽ xem thị trường có thể ổn định hay không hoặc các yếu tố kích hoạt bên ngoài mới có thể kích hoạt lại các đợt thanh lý”, các chuyên gia của SignalPlus nhận định.

Augustine Fan, trưởng bộ phận phân tích tại SignalPlus, xác định một đáy tạm thời ở mức hiện tại, với các dao động dự kiến trong khoảng 82.000-92.000 USD. Tuy nhiên, một sự phá vỡ duy trì dưới 78.000 USD sẽ là một rủi ro đáng kể.

Cá mập vẫn kiểm soát cuộc chơi

Các dữ liệu on-chain do CryptoQuant tiết lộ cho thấy một mô hình đáng lo ngại: các cá mập Bitcoin (sở hữu từ 1.000 đến 10.000 BTC) tiếp tục phân phối các khoản nắm giữ của họ. Hành vi này là một chỉ số quan trọng vì miễn là cá mập còn bán, xác nhận xu hướng thay đổi vẫn còn bỏ ngỏ.

“Thị trường hiện đang bị chi phối bởi một sự phân phối lại đáng kể của các tổ chức kết hợp với sự yếu kém về cấu trúc”, nhà phân tích Carmelo Alemán giải thích. Mặc dù dữ liệu on-chain gợi ý rằng có thể đã hình thành một đáy địa phương, hành vi bán ra của cá mập vẫn là một trở ngại cho sự phục hồi bền vững.

Kịch bản nào là khả thi nhất?

Các chỉ số kỹ thuật cho thấy thị trường đang bị quá bán cả về tâm lý lẫn kỹ thuật (banda Bollinger cực đoan), điều này gợi ý rằng các mức thấp địa phương có thể đã được xác nhận. Tuy nhiên, các vị thế ký quỹ còn tồn tại trong hệ thống vẫn giữ khả năng gây ra các biến động mới.

Áp lực giảm giá vẫn chưa hoàn toàn biến mất. Mặc dù phần lớn các vị thế ký quỹ quá mức đã bị thanh lý, các túi vị thế còn lại có thể được kích hoạt lại nếu thị trường trải qua một cú sốc tương tự như tháng trước. Bitcoin cần xác nhận sự phục hồi bền vững để loại bỏ mối đe dọa từ các vị thế ký quỹ còn lại có thể gây thiệt hại.