Tại sao cổ phiếu Bảo hiểm Nhân thọ đang vượt trội hơn thị trường ngay bây giờ (Và 5 cổ phiếu nào bạn nên theo dõi)

Cục Dự trữ Liên bang vừa cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 3.5%-3.75% vào tháng 12, và điều này đã bắt đầu định hình lại sách chơi bảo hiểm. Trong khi các nhà đầu tư trái phiếu truyền thống đang đổ mồ hôi, cổ phiếu bảo hiểm nhân thọ đang âm thầm trở thành lựa chọn thông minh hơn cho năm 2025. Dưới đây là những gì đang thay đổi cuộc chơi.

Thực tế về việc Cắt Giảm Lãi Suất: Tại sao Cổ Phiếu Bảo Hiểm Nhân Thọ Lợi Ích

Lãi suất thấp nghe có vẻ xấu đối với các nhà bảo hiểm ban đầu—họ có các khoản dự phòng lớn sinh lời ít hơn. Nhưng điều thú vị là: trong môi trường lãi suất thấp, các nhà bảo hiểm buộc phải sáng tạo hơn. Họ đang chuyển sang các khoản đầu tư thay thế (huy động vốn tư nhân, quỹ phòng hộ, bất động sản), và họ đang thiết kế lại các sản phẩm để duy trì tính cạnh tranh. Các ước tính ngành cho thấy doanh số bán bảo hiểm nhân thọ có thể tăng từ 2%-6% vào năm 2025, với đà tăng mạnh mẽ trong các sản phẩm bảo hiểm toàn diện theo chỉ số, niên kim cố định, và các chính sách toàn bộ đời.

Ngành bảo hiểm nhân thọ theo xếp hạng của Zacks hiện đứng thứ #74 trong số 243 ngành—đặt nó trong top 31%. Dịch ra: thị trường đang bắt kịp.

Ba Xu Hướng Thị Trường Định Hình Lại Cổ Phiếu Bảo Hiểm Nhân Thọ vào 2025

Chuyển Đổi Trước Tiên Là Không Còn Tùy Chọn: Các nhà bảo hiểm đang từ bỏ các kênh truyền thống. AI và học máy hiện đang tùy chỉnh phạm vi bảo hiểm theo thời gian thực, trong khi tự động hóa đang cắt giảm chi phí vận hành và mở rộng biên lợi nhuận. Sự nâng cao hiệu quả này trực tiếp thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận—điều này quan trọng khi lãi suất đang hạn chế.

Thiết Kế Lại Sản Phẩm Tạo Ra Người Chiến Thắng và Người Thua: Các nhà bảo hiểm không chỉ ngồi chờ lãi suất cao hơn. Họ đang ra mắt các sản phẩm lai kết hợp thu nhập hưu trí, bảo hiểm nhân thọ, và chăm sóc sức khỏe trong một chính sách duy nhất. Những “lợi ích sống” này thu hút nhiều hơn các thế hệ baby boomer so với các kế hoạch chỉ có lợi ích tử vong truyền thống. Các công ty thực hiện chiến lược này đang thấy tốc độ tăng phí bảo hiểm nhanh hơn.

Làn Gió Dân Số: Làn sóng baby boomer không giảm tốc. Dự kiến, các khoản phí bảo hiểm nhân thọ toàn cầu sẽ đạt 2.5 nghìn tỷ USD vào năm 2026, với các thị trường mới nổi dẫn đầu tăng trưởng. Cổ phiếu bảo hiểm nhân thọ đặt tại châu Á và các thị trường tổ chức đang bắt đầu đón nhận làn sóng này sớm.

5 Cổ Phiếu Bảo Hiểm Nhân Thọ Được Định Vị Cho Tăng Trưởng

Jackson Financial (JXN) – Chuyên Gia Annuity Các Annuity Liên Kết Chỉ Số Đăng Ký (RILA) hiện chiếm hơn 30% doanh số bán annuity bán lẻ của Jackson, và LIMRA dự kiến điều này sẽ tăng tốc trong năm 2025. Cổ phiếu này có Xếp hạng Zacks #1 (Mua mạnh). Ban quản lý đang triển khai 700 triệu đô la để mua lại cổ phiếu và trả cổ tức trong năm 2025. Lợi nhuận dự kiến tăng 17% trong năm nay và thêm 8.5% vào năm 2026. Cổ phiếu đã mang lại trung bình 7.1% bất ngờ về lợi nhuận trong bốn quý gần nhất.

F&G Annuities & Life $800 FG( – Chiến Lược Chuyển Đổi Phí FG đang thực hiện chuyển đổi có chủ đích từ kinh doanh nặng về sản phẩm, đòi hỏi vốn cao sang các giải pháp sinh lợi cao dựa trên phí. Đây là cổ phiếu Xếp hạng Zacks #1, có khả năng tận dụng nhu cầu chưa được khai thác của thị trường trung tâm về bảo hiểm nhân thọ và sự di cư âm thầm của các chủ sở hữu CD sang niên kim cố định. Ước tính lợi nhuận năm 2026 dự kiến tăng 42.5% so với cùng kỳ—cho thấy thị trường vẫn chưa định giá đúng chuyển đổi này.

AIA Group )AAGIY( – Người Dẫn Đầu Châu Á Công ty bảo hiểm có trụ sở tại Hồng Kông này, xếp hạng Zacks #2, hưởng lợi từ mạng lưới bancassurance độc quyền, lực lượng đại lý vững mạnh, và chương trình chia sẻ lợi nhuận thân thiện với cổ đông. Lợi nhuận năm 2025 dự kiến tăng 5.6%, tăng tốc lên 20.2% vào năm 2026 khi các thị trường châu Á mở rộng và số hóa ngày càng tăng.

Manulife Financial )MFC( – Tập Đoàn Đa Dạng Trụ sở tại Toronto, công ty này xếp hạng Zacks #2, chiếm ưu thế tại thị trường nội địa trong khi mở rộng nhanh chóng tại Mỹ và châu Á. Phân khúc quản lý tài sản và của cải đang tăng trưởng nhanh hơn so với kinh doanh bảo hiểm cốt lõi. Ước tính lợi nhuận trung bình tăng 1.4% cho năm 2025 và 9.4% cho năm 2026, với ban quản lý dự báo tăng trưởng EPS cốt lõi từ 10%-12% trong trung hạn. Công ty đã mang lại trung bình 4.93% bất ngờ về lợi nhuận.

Lincoln National )LNC( – Câu Chuyện Phục Hồi Công ty bảo hiểm đa dạng này, xếp hạng Zacks #2, hưởng lợi từ sự phục hồi của kinh doanh Bảo Hiểm Nhóm, dòng tiền niên kim cố định mạnh mẽ, và Dịch vụ Kế hoạch Hưu trí vững chắc. Cổ phiếu này dự kiến mang lại tăng trưởng lợi nhuận 11.2% trong năm 2025 và 2.2% trong năm 2026, với tốc độ tăng trưởng dài hạn 12.7%. Đáng chú ý, LNC đã đạt mức bất ngờ về lợi nhuận trung bình cao nhất là 12.03% trong bốn quý.

Cổ Phiếu Bảo Hiểm Nhân Thọ Nào Đang So Sánh Với Thị Trường Tổng Thể

Dưới đây là thực tế: ngành Bảo hiểm Nhân thọ chỉ tăng 4.7% tính từ đầu năm, trong khi S&P 500 tăng 18.6% và ngành Tài chính nhảy 15%. Dịch ra: cổ phiếu bảo hiểm nhân thọ vẫn còn bị định giá thấp so với cơ hội phía trước.

Trên cơ sở giá trị sổ sách )TTM(, ngành này giao dịch ở mức 1.89X so với S&P 500 là 8.51X và ngành Tài chính là 4.22X. Trong năm năm qua, ngành này dao động từ 1.04X đến 2.11X. Định giá hiện tại cho thấy còn nhiều dư địa để tăng khi lãi suất ổn định và các thiết kế lại sản phẩm tạo ra lợi nhuận.

Kết Luận

Cổ phiếu bảo hiểm nhân thọ đang thực hiện một cuộc chuyển đổi âm thầm—việc cắt giảm lãi suất đang thúc đẩy đổi mới sáng tạo, dân số đang ủng hộ tăng trưởng, và sự chuyển đổi sang các mô hình số hóa và dựa trên phí đang mở rộng biên lợi nhuận. Trong khi thị trường chung đã đi trước về AI và công nghệ, cổ phiếu bảo hiểm nhân thọ vẫn còn bị định giá thấp so với dự kiến tăng trưởng lợi nhuận năm 2025-2026. Jackson Financial, F&G Annuities, AIA Group, Manulife Financial và Lincoln National là những tên tuổi có vị thế tốt nhất để nắm bắt xu hướng dài hạn này.