Cơ hội giao dịch trong NTR: Hợp đồng hết hạn ngày 27 tháng 2 mới

Các hợp đồng quyền chọn mới cho Nutrien Ltd (NTR) bắt đầu giao dịch hôm nay với ngày hết hạn vào ngày 27 tháng 2. Thông qua phân tích toàn diện chuỗi quyền chọn NTR, đã xuất hiện hai cơ hội nổi bật đáng chú ý đối với nhà đầu tư.

Chiến lược Gọi Bảo Hiểm: Mức giá $62.00

Đối với những nhà đầu tư lạc quan về NTR ở mức giá hiện tại là $59.90 mỗi cổ phiếu, hợp đồng quyền chọn mua ở mức giá $62.00 mang lại một phương pháp tạo thu nhập hấp dẫn. Với giá chào mua là $1.25, việc bán quyền chọn này đồng thời giữ cổ phiếu NTR tạo thành vị thế gọi bảo hiểm. Khoản phí bảo hiểm thu được, cộng với khả năng cổ phiếu tăng giá lên $62.00, tạo ra lợi nhuận tổng cộng 5.59% nếu quyền chọn được thực hiện khi hết hạn—và điều này chưa tính các khoản cổ tức phân phối.

Mức giá $62.00 cao hơn khoảng 4% so với mức giá giao dịch hiện tại, tạo ra một khoảng đệm hợp lý trước khi cổ phiếu bị thực hiện quyền. Phân tích cho thấy xác suất 56% hợp đồng này hết hạn vô giá trị, cho phép nhà giao dịch giữ cả cổ phiếu NTR và khoản phí bảo hiểm đã thu. Nếu kịch bản này xảy ra, khoản phí $1.25 tương đương lợi nhuận tức thì 2.09%, hoặc 15.23% khi tính theo tỷ lệ hàng năm—được các chiến lược gia quyền chọn gọi gọi là thành phần YieldBoost.

Chiến lược Bán Quyền Chọn Bù: Mức giá $56.00

Ngược lại, những nhà đầu tư muốn tìm điểm vào thay thế cho cổ phiếu NTR có thể xem xét hợp đồng quyền chọn bán ở mức giá $56.00. Hiện đang chào mua với giá $1.15, việc bán hợp đồng quyền chọn này cam kết mua cổ phiếu ở mức giá đó. Khoản phí bảo hiểm nhận được giảm chi phí thực tế xuống còn $54.85, phản ánh mức chiết khấu hợp lý 7% so với giá hiện tại của cổ phiếu là $59.90.

Mô hình xác suất cho thấy ước tính có khoảng 72% khả năng hợp đồng quyền chọn bán này hết hạn vô giá trị—có thể cho thấy mức độ bảo vệ giảm thiểu rủi ro hợp lý tại mức giá này. Nếu hết hạn mà không bị thực hiện, khoản phí $1.15 tương đương lợi nhuận 2.05% trên số tiền mặt dự trữ, và khi tính theo tỷ lệ hàng năm, đạt 14.99% YieldBoost.

Bối cảnh Biến Động

Thị trường biến động ngụ ý khác nhau giữa hai chiến lược này. Hợp đồng quyền chọn bán phản ánh mức độ biến động ngụ ý 35%, trong khi quyền chọn mua thể hiện 40%. Để tham khảo, độ biến động thực tế của Nutrien trong mười hai tháng qua—tính dựa trên dữ liệu đóng cửa của 250 ngày giao dịch—là 28%. Sự khác biệt về độ biến động này có thể ảnh hưởng đến các yếu tố rủi ro của từng phương pháp.

Các Yếu Tố Chiến Lược

Cả hai chiến lược đều đòi hỏi đánh giá cẩn thận các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp NTR và xu hướng giá trong vòng mười hai tháng trước khi thực hiện. Trong khi phương pháp bán quyền chọn bán mang lại cơ hội vào cổ phiếu với mức giá chiết khấu hấp dẫn, và chiến lược gọi bảo hiểm cung cấp thu nhập ổn định, các nhà giao dịch cần cân nhắc triển vọng thị trường và khả năng chịu đựng rủi ro của mình phù hợp. Các mô hình giá lịch sử và hiệu suất của công ty cơ sở vẫn là các yếu tố quan trọng trong quá trình ra quyết định.