Xếp hạng các loại tài sản nổi bật và chậm phát triển năm 2025: Những điều nhà đầu tư cần biết

Thị trường Cổ phiếu Mang lại lợi nhuận mạnh mẽ trên toàn diện

Năm 2025 chứng kiến một năm cực kỳ thuận lợi cho các nhà đầu tư cổ phiếu toàn cầu. S&P 500, đại diện cho khoảng 80% vốn hóa thị trường Mỹ, đã tăng 16,4% trong suốt năm—tiếp tục đà tăng mạnh mẽ từ các năm trước đó. Đây là năm thứ ba liên tiếp lợi nhuận hai chữ số, vượt xa mức trung bình dài hạn dưới 11% mỗi năm.

Tuy nhiên, cổ phiếu Mỹ không phải là những người dẫn đầu. Các thị trường phát triển quốc tế đã vượt xa mức tăng nội địa đáng kể. Quỹ ETF Vanguard FTSE Developed Markets (VEA), theo dõi các cổ phiếu trong các nền kinh tế phát triển ngoài Mỹ, đã tăng 35,2% trong năm 2025, gấp hơn hai lần lợi nhuận của S&P 500. Quỹ này duy trì mức độ tiếp xúc đáng kể với các cổ phiếu châu Âu, Nhật Bản và Canada.

Trong khi đó, tiếp xúc với thị trường mới nổi cũng mang lại kết quả ấn tượng. Quỹ ETF Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) đã tăng 25,6% trong năm ngoái, với các vị thế tập trung vào các nền kinh tế trung bình lớn như Trung Quốc, Đài Loan, Brazil và Ấn Độ.

Kim loại quý và kim loại công nghiệp nổi bật nhất năm 2025

Trong các thị trường hàng hóa, ba kim loại thể hiện sức mạnh vượt trội và nổi bật trong tất cả lớp tài sản. Vàng, thường được mua như một nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ bất ổn, đã tăng gần 64% trong năm 2025, được thúc đẩy bởi lo ngại lạm phát dai dẳng và sự tích trữ của các ngân hàng trung ương kéo dài sau căng thẳng địa chính trị đầu năm 2022.

Đồng đạt mức tăng ấn tượng khoảng 40%, chủ yếu nhờ vào các dự án xây dựng hạ tầng trong các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo, sản xuất xe điện và lĩnh vực năng lượng tái tạo. Nhưng bạc còn vượt xa cả hai kim loại này, với giá tăng hơn gấp đôi để đạt mức lợi nhuận hàng năm ấn tượng 140%. Đà tăng kép này—vừa như một nơi trú ẩn an toàn của kim loại quý như vàng, vừa như một dẫn điện công nghiệp như đồng—đã định vị bạc một cách độc đáo trong các thị trường hàng hóa.

Cả đồng và bạc đều duy trì đà tăng vào đầu năm 2026, cho thấy sự mở rộng hạ tầng AI liên tục sẽ tiếp tục hỗ trợ định giá cho các kim loại này.

Tài sản kỹ thuật số và năng lượng gặp khó khăn suốt năm 2025

Bitcoin, mặc dù được mô tả như “vàng kỹ thuật số”, đã gặp phải những khó khăn đáng kể trong năm 2025. Theo dữ liệu có sẵn, đồng tiền điện tử này đã giảm 7,6% trong năm, với các khoản lỗ gia tăng sau các diễn biến cuối tháng 9 khiến các nhà đầu tư chuyển hướng khỏi các tài sản đầu cơ. Giá hiện tại gần mức $91,930, phản ánh mức giảm so với cùng kỳ khoảng 3,13%.

Dầu thô cũng đối mặt với những thách thức tương tự. Dầu Brent giảm khoảng 8,5% trong năm 2025, xuống còn khoảng $61 mỗi thùng—bằng một nửa giá trị trung bình giữa năm 2022. Sức yếu của ngành năng lượng có vẻ sẽ tiếp tục trong năm 2026, khi nguồn cung toàn cầu tăng vọt tiếp tục gây áp lực giảm giá. Các chính sách có thể mở rộng khả năng tiếp cận dự trữ dầu có thể làm tăng tình trạng dư cung hơn nữa.

Sự phân kỳ giữa các lớp tài sản cho thấy sự thay đổi trong động thái đầu tư

Sự phân hóa rõ rệt về hiệu suất giữa các lớp tài sản trong năm 2025 phản ánh sự phát triển của các động thái thị trường. Trong khi các cổ phiếu truyền thống và kim loại công nghiệp phát triển dựa trên các câu chuyện tăng trưởng và hạ tầng, các đồng tiền kỹ thuật số và hàng hóa năng lượng lại gặp phải những khó khăn từ các chính sách vĩ mô và mất cân đối cung cầu cấu trúc. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự đa dạng trong danh mục có thể xem xét sự phân kỳ này khi xây dựng các danh mục đầu tư dự kiến cho năm 2026.