Cách Hàn Quốc dự định thắt chặt kiểm soát thao túng giá tài sản ảo thông qua đóng băng tài khoản

Cuộc chiến chống lại thao túng giá tài sản ảo vừa mới có thêm một vũ khí tiềm năng tại Hàn Quốc. Các cơ quan quản lý tài chính đang tích cực thiết kế một hệ thống tạm ngưng nhằm trao quyền cho chính quyền khóa các tài khoản nghi ngờ trước khi tiến hành các thủ tục tố tụng chính thức—một bước chuyển lớn trong cách xử lý các hành vi lạm dụng thị trường crypto.

Vấn đề: Tài sản biến mất trước khi có thể phục hồi

Hiện tại, cách tiếp cận của Hàn Quốc trong việc xử lý các khoản lợi bất hợp pháp từ thao túng tài sản ảo đang gặp phải vấn đề về thời điểm. Các cơ quan chức năng phải chờ đợi các công tố viên hoàn tất điều tra và có lệnh của tòa án mới có thể tịch thu hoặc phong tỏa tài sản. Điều này tạo ra một khoảng trống nguy hiểm, nơi các đối tượng xấu có thể chuyển khoản tiền bất chính sang ví cá nhân và đưa chúng ra khỏi phạm vi quản lý của cơ quan chức năng. Khác với các tài sản truyền thống, tiền mã hóa cung cấp một lớp che giấu bổ sung—khi đã chuyển vào ví cá nhân, việc truy tìm và thu hồi trở nên khó khăn hơn gấp nhiều lần.

Nguy cơ là rất lớn vì tài sản ảo, theo bản chất, di chuyển linh hoạt hơn và khó theo dõi hơn các công cụ tài chính truyền thống. Một giao dịch có thể chuyển tiền qua biên giới trong vòng vài phút.

Học hỏi từ Thị trường vốn: Kế hoạch Hệ thống tạm ngưng

Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc đã nghiên cứu cách các thị trường cổ phiếu xử lý các hành vi lạm dụng tương tự. Các vụ thao túng giá cổ phiếu đã được hưởng lợi từ việc phong tỏa tạm thời các tài khoản trước khi có kết án, ngăn chặn chuyển tiền. Ý tưởng cốt lõi rất đơn giản: tại sao phải chờ toàn bộ quá trình xét xử kết thúc trong khi có thể ngăn chặn thiệt hại ngay từ ban đầu?

Ý tưởng này đã thu hút sự chú ý nghiêm túc kể từ cuộc thảo luận tháng 11 của Ủy ban, nơi các quan chức đề xuất điều chỉnh mô hình thị trường vốn cho phù hợp với tài sản ảo. Hệ thống tạm ngưng sẽ hoạt động như một công cụ can thiệp sớm—đóng băng các tài khoản nghi ngờ thao túng giá và chặn rút tiền, chuyển tiền trong khi quá trình điều tra vẫn đang diễn ra song song.

Hệ thống tạm ngưng tài sản ảo sẽ thực sự làm gì

Việc thực thi thực tế sẽ đơn giản nhưng mạnh mẽ. Khi các cơ quan quản lý phát hiện các mô hình giao dịch đáng ngờ hoặc thao túng giá phối hợp, họ có thể:

• Đóng băng khả năng giao dịch của các tài khoản bị đánh dấu
• Ngăn chặn chuyển tiền đến các ví bên ngoài
• Giữ nguyên khả năng truy cập tài sản để phục vụ tịch thu theo lệnh tòa sau này
• Giảm bớt gánh nặng hành chính trong việc thu hồi tài sản

Điều này hoàn toàn khác biệt so với cách tiếp cận hiện tại, nơi các nhà điều tra thường phát hiện ra rằng các tài sản nghi ngờ đã biến mất trước khi có thể thực thi quyền tịch thu.

Tại sao điều này lại quan trọng đối với tính toàn vẹn của thị trường

Ủy ban Dịch vụ Tài chính xem đây là hạ tầng thiết yếu cho giai đoạn thứ hai của luật pháp về tài sản ảo. Nếu không có các cơ chế như vậy, Hàn Quốc có nguy cơ trở thành nơi trú ẩn hấp dẫn cho các nhà thao túng thị trường, những người hiểu rằng họ có một khoảng thời gian để di chuyển tiền. Hệ thống tạm ngưng sẽ loại bỏ khoảng trống đó.

Thách thức về quy định đặc biệt gay gắt vì tài sản ảo đòi hỏi các công cụ khác so với tài chính truyền thống. Sự kết hợp giữa khả năng chuyển nhượng cao và tính ẩn danh giả mạo khiến các biện pháp phòng ngừa—như đóng băng tài khoản trong quá trình điều tra—không chỉ tiện lợi mà còn gần như bắt buộc phải có.

Khi Hàn Quốc tiếp tục xây dựng khung pháp lý toàn diện cho tài sản ảo, hệ thống tạm ngưng này thể hiện sự thừa nhận thực dụng rằng việc bảo vệ thị trường tiền mã hóa đòi hỏi phải bắt giữ các đối tượng xấu từ sớm, trước khi tài sản biến mất vào bóng tối của blockchain.