CPI tháng 12 của Mỹ sẽ được công bố tối nay, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang phát biểu dày đặc, 24 giờ quan trọng của thị trường tiền mã hóa

Hôm nay là một ngày quan trọng. Dữ liệu CPI tháng 12 của Mỹ sẽ được công bố vào 21:30 giờ Bắc Kinh, sau đó Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang St. Louis,穆萨莱姆, sẽ phát biểu vào 23:00. Đây không chỉ là thời điểm then chốt của thị trường vĩ mô mà còn trực tiếp quyết định xu hướng của thị trường tiền mã hóa trong thời gian tới. Buổi sáng còn có các phát biểu của các quan chức cấp cao như Williams, Bostic, Barkin của Fed, cả ngày giao dịch đều bị chi phối bởi các tiếng nói của Fed.

Tại sao hôm nay lại quan trọng như vậy

Dữ liệu CPI là chỉ số dự báo chính sách của Fed

Dữ liệu CPI tháng 12 của Mỹ là chỉ số quan trọng nhất để đo lường lạm phát. Dữ liệu này ảnh hưởng trực tiếp đến hướng đi chính sách tiếp theo của Fed. Nếu CPI cao hơn dự kiến, điều đó có nghĩa là áp lực lạm phát vẫn chưa được giảm bớt hoàn toàn, Fed có thể sẽ chậm lại việc cắt giảm lãi suất hoặc xem xét lại lập trường chính sách. Ngược lại, nếu dữ liệu thấp hơn dự kiến, thị trường sẽ kỳ vọng Fed tiếp tục chính sách nới lỏng.

Theo các thông tin liên quan, vàng giao ngay đã tăng hơn 177 USD (tăng hơn 4%), bạc giao ngay tăng hơn 7 USD (gần 10%) trong tuần này. Điều này cho thấy thị trường đã bắt đầu định giá lại kỳ vọng về chính sách của Fed. Hiệu suất mạnh mẽ của kim loại quý phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về rủi ro địa chính trị và sự chuyển hướng chính sách của Fed.

Các quan chức Fed phát biểu dồn dập mang ý nghĩa gì

Danh sách này rất thú vị. Williams là Chủ tịch Fed New York, có tư cách thành viên vĩnh viễn của FOMC, nên phát biểu của ông có trọng lượng cao nhất.穆萨莱姆 dù là thành viên FOMC năm 2028, nhưng với tư cách Chủ tịch Fed St. Louis, ông cũng có giá trị tham khảo trong việc giải thích chính sách của Fed.

Các quan chức Fed phát biểu dồn dập trước và sau khi CPI được công bố, thường là để “làm nóng” hoặc “hạ nhiệt” thị trường. Nếu các phát biểu của họ mang tín hiệu diều hâu (ủng hộ chính sách thắt chặt hơn), thị trường sẽ tiêu hóa kỳ vọng này sớm hơn. Ngược lại, điều này cũng đúng.

Ảnh hưởng của thị trường tiền mã hóa

Tác động ngắn hạn (tối nay đến ngày mai)

Sau khi dữ liệu CPI được công bố, thị trường chứng khoán Mỹ và trái phiếu Mỹ sẽ phản ứng ngay lập tức. Nếu dữ liệu cao hơn dự kiến, các tài sản rủi ro (bao gồm tiền mã hóa) sẽ chịu áp lực. Nếu thấp hơn dự kiến, thị trường có thể sẽ có một đợt phục hồi. Phát biểu của穆萨莱姆 sẽ xác nhận thêm thái độ của Fed.

Ảnh hưởng trung hạn (trong tuần tới)

Các quan chức Fed khác sẽ phát biểu vào thứ Tư, thứ Năm. Nếu các phát biểu này phù hợp với dữ liệu CPI về mặt chính sách, thị trường sẽ điều chỉnh kỳ vọng nhanh chóng. Điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến cách thị trường tiền mã hóa nhìn nhận về thanh khoản.

Logic cốt lõi

Thị trường tiền mã hóa cực kỳ nhạy cảm với chính sách của Fed. Chính sách nới lỏng thường có lợi cho các tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin, Ethereum. Ngược lại, nếu Fed phát đi tín hiệu thắt chặt hơn, thị trường tiền mã hóa sẽ đối mặt với áp lực. Dữ liệu CPI và phát biểu của các quan chức Fed là các tín hiệu trực tiếp để xác định hướng đi chính sách.

Những điểm cần chú ý chính

Chính dữ liệu

Chú ý đến 4 chỉ số: CPI tháng 12 chưa điều chỉnh theo mùa của Mỹ, CPI tháng theo mùa, CPI lõi tháng theo mùa, CPI lõi chưa điều chỉnh theo mùa. CPI lõi (loại trừ thực phẩm và năng lượng) thường phản ánh chính xác hơn áp lực lạm phát thực sự vì loại trừ các yếu tố biến động lớn.

Ngôn ngữ trong phát biểu của các quan chức

穆萨莱姆 sẽ đánh giá thế nào về tình hình lạm phát hiện tại? Ông ấy sẽ dùng từ “kiên nhẫn” hay “cảnh giác” cho các chính sách tương lai? Những biến đổi nhỏ trong cách diễn đạt này có thể bị thị trường hiểu theo chiều hướng tích cực hoặc tiêu cực.

Tính nhất quán trong phản ứng của thị trường

Nếu dữ liệu CPI và phát biểu của các quan chức Fed phù hợp với kỳ vọng (đều mang tính diều hâu hoặc đều mang tính ôn hòa), phản ứng của thị trường sẽ mạnh hơn. Nếu có mâu thuẫn, thị trường có thể trở nên thận trọng hơn.

Tóm lại

Hôm nay là một điểm quan trọng trong dự báo chính sách của Fed. Dữ liệu CPI và phát biểu của các quan chức Fed sẽ cùng nhau quyết định cách thị trường nhìn nhận về thanh khoản trong tương lai. Đối với thị trường tiền mã hóa, điều này có thể mang lại biến động lớn hơn, nhưng cũng giúp xác định rõ hướng đi hơn.

Quan điểm cá nhân tôi là, tầm quan trọng của thời điểm này không chỉ nằm ở dữ liệu mà còn ở việc liệu Fed có thay đổi thái độ về lạm phát và kinh tế hay không. Nếu Fed bắt đầu phát đi tín hiệu thận trọng hơn, thị trường tiền mã hóa có thể cần điều chỉnh kỳ vọng. Ngược lại, nếu Fed tiếp tục thể hiện sự linh hoạt trong chính sách, thị trường có thể tiếp tục tăng giá.

Điều then chốt là phải theo dõi các tín hiệu này liên tục, chứ không chỉ dựa vào dữ liệu. Ngôn ngữ của Fed thường quyết định hướng đi của thị trường nhiều hơn là dữ liệu.