Hyperliquid cá mập 6.2 tỷ vị thế lớn đảo chiều: Nhà cái thắng lớn, nhà đầu cơ thua thảm, rủi ro đòn bẩy cao nổi lên

Theo tin tức mới nhất, các cá mập trên nền tảng Hyperliquid hiện đang nắm giữ vị thế trị giá 62.11 tỷ USD, nhưng cấu trúc thị trường đã có sự đảo chiều rõ rệt. Các vị thế short đã ghi nhận lợi nhuận 2.31 tỷ USD, trong khi các vị thế long đang lỗ 1.57 tỷ USD. Điều này phản ánh điều gì? Tại sao các “tiền thông minh” lại chọn bán khống vào thời điểm này?

Các vị thế short đã trở thành người chiến thắng, các long gặp khó khăn

Dữ liệu cho thấy, cấu trúc vị thế của các cá mập trên nền tảng Hyperliquid thể hiện rõ ưu thế của các vị thế short:

Dữ liệu này mang hai tín hiệu quan trọng. Thứ nhất, các vị thế short đã thu lợi 2.31 tỷ USD từ đà giảm của thị trường, đây không phải là lợi nhuận giấy tờ mà là lợi nhuận thực tế. Thứ hai, các vị thế long liên tục thua lỗ, lỗ lũy kế đạt 1.57 tỷ USD, cho thấy các cá mập mua vào đang phải trả giá cho dự đoán tăng giá trước đó.

ETH giảm giá trở thành cơn ác mộng cho các vị thế long

Thông tin liên quan cho biết, giá ETH hiện tại là 3093.07 USD, giảm 0.93% trong 24 giờ qua. Mức giảm này có vẻ không lớn, nhưng đối với các nhà giao dịch đòn bẩy cao thì lại cực kỳ nguy hiểm.

Trong các tin tức nhanh, địa chỉ cá mập 0xb317…ae là ví dụ điển hình. Địa chỉ này mở vị thế mua ETH với đòn bẩy 5 lần tại mức giá 3147.39 USD. Từ giá mở vị thế đến giá hiện tại, ETH đã giảm khoảng 54 USD, điều này đồng nghĩa với việc mất vốn trực tiếp đối với đòn bẩy 5 lần. Cá mập này hiện đã lỗ chưa thực hiện lên tới 10.14 triệu USD, chỉ là phần nổi của tảng băng chìm.

Hyperliquid trở thành chiến trường chính của cá mập

Tại sao các khoản tiền lớn này lại tập trung vào Hyperliquid? Theo các nguồn tin, nền tảng này thực sự có những lợi thế riêng biệt.

Vị thế nền tảng

• Khối lượng giao dịch 24h khoảng 29.7 tỷ USD, đứng đầu trong các sàn Perp DEX
• TVL khoảng 42.2 tỷ USD, hợp đồng chưa thanh lý khoảng 83.4 tỷ USD
• Điều này có nghĩa Hyperliquid đã trở thành nền tảng dẫn đầu trong giao dịch phái sinh

Tại sao cá mập chọn nơi này

Các cá mập thực hiện các giao dịch lớn trên Hyperliquid, một lý do quan trọng là nền tảng hỗ trợ đòn bẩy cao và giao dịch nhanh chóng. Điều này cực kỳ quan trọng đối với các nhà đầu tư tổ chức cần thực hiện các lệnh lớn chính xác. Ngược lại, các sàn tập trung truyền thống thường gây hoảng loạn khi có các lệnh lớn, còn trên Hyperliquid, các giao dịch này có thể được thực hiện một cách kín đáo hơn.

Rủi ro đòn bẩy cao đang lộ diện

Việc công bố dữ liệu vị thế cá mập lần này đã phơi bày một hiện tượng quan trọng trong thị trường phái sinh: đòn bẩy cao làm gia tăng rủi ro.

Sau khi các vị thế long lỗ 1.57 tỷ USD, nhiều người tham gia vẫn cược ETH tiếp tục tăng giá. Nhưng khi thị trường điều chỉnh, các vị thế đòn bẩy cao này sẽ trở thành chất xúc tác đẩy nhanh đà giảm. Ví dụ, địa chỉ 0xb317…ae với đòn bẩy 5 lần, chỉ cần giá giảm 20% là đối mặt nguy cơ bị thanh lý.

Các nguồn tin còn đề cập rằng, trên nền tảng Hyperliquid có nhiều cá mập hoạt động đa dạng. Có người mở vị thế, có người chốt lời, có người điều chỉnh vị thế. Những biến động tần suất cao này cho thấy các nhà tham gia thị trường không đồng thuận về xu hướng tiếp theo.

Tóm lại

Dữ liệu mới nhất về vị thế cá mập trên nền tảng Hyperliquid tiết lộ một sự chuyển biến quan trọng: các vị thế short đã chiếm ưu thế, các long đang phải trả giá cho kỳ vọng quá mức vào tăng giá. Điều này không chỉ thể hiện qua các con số (short lãi 2.31 tỷ USD so với long lỗ 1.57 tỷ USD), mà còn qua cấu trúc vị thế (tỷ lệ long/short từ cân bằng giảm xuống còn 0.92).

Đối với các nhà tham gia thị trường, có ba điểm cần chú ý. Thứ nhất, rủi ro từ đòn bẩy cao sẽ nhanh chóng được nhân đôi khi thị trường điều chỉnh, ví dụ như lỗ 10 triệu USD của 0xb317…ae là một cảnh báo. Thứ hai, vai trò của Hyperliquid như một sàn DEX dẫn đầu về phái sinh, sự biến động của cá mập thường báo hiệu sự thay đổi tâm lý thị trường. Thứ ba, khả năng duy trì ưu thế của các vị thế short phụ thuộc vào việc ETH có thể tiếp tục giảm hoặc duy trì ở mức thấp hay không.

Tiếp theo, cần theo dõi xem các vị thế long lỗ này có tiếp tục kiên trì hay không, hoặc sẽ rút lui để cắt lỗ. Nếu nhiều long đóng vị thế, điều này có thể làm đà giảm càng thêm mạnh; ngược lại, nếu họ tăng cường mua vào để trung hòa lỗ, thì sẽ làm tăng tính bất ổn của thị trường.