ETH陷入13.44亿美元清算夹击：上下各有一道坎，市场在刀尖上舞蹈

Ethereum đang ở trong một vùng giá cực kỳ nhạy cảm. Theo dữ liệu của Coinglass, nếu ETH vượt qua mức 3,270 USD, tổng giá trị các lệnh short bị thanh lý sẽ đạt 13,44 tỷ USD; ngược lại, nếu giảm xuống dưới 2,960 USD, tổng giá trị các lệnh long bị thanh lý sẽ đạt 10,71 tỷ USD. Hiện tại, giá ETH ở mức 3,109.84 USD, chỉ cách hai mức thanh lý này khoảng 5%. Điều này có nghĩa là, dù đi lên hay đi xuống, đều có thể kích hoạt phản ứng thanh lý dây chuyền.

Tình hình thị trường đằng sau dữ liệu thanh lý

ETH bị kẹp trong vòng vây

Áp lực thanh lý đối với ETH hiện tại thể hiện sự phân bổ đối xứng:

Phân bổ thanh lý đối xứng này cho thấy cả bên mua lẫn bán đều đang tích lũy vị thế đòn bẩy lớn trong vùng này. Quy mô thanh lý short ở phía trên lớn hơn một chút so với thanh lý long phía dưới, có thể phản ánh kỳ vọng của thị trường về khả năng điều chỉnh ngắn hạn của ETH.

Các tín hiệu thị trường gần đây

Theo các nguồn tin, trong 24 giờ qua, toàn bộ hợp đồng bị thanh lý trên toàn mạng là 2,15 tỷ USD, trong đó ETH bị thanh lý 58,3 triệu USD. Điều này cho thấy thị trường đã trải qua một phần quá trình dọn dẹp vị thế. Đồng thời, phân tích kỹ thuật cho thấy lực mua đang yếu dần — biểu đồ MACD vẫn duy trì đà dương nhưng ngày càng thu hẹp, chỉ số KDJ ở mức trung tính, khối lượng giao dịch giảm, thị trường có dấu hiệu trầm lắng.

Hai mặt của bẫy thanh lý

Rủi ro vượt lên

Nếu ETH có thể vượt qua mức 3,270 USD, sẽ kích hoạt thanh lý 13,44 tỷ USD các lệnh short. Quy mô thanh lý này sẽ đẩy giá lên cao hơn nữa, có thể tạo ra một đà tăng nhanh. Tuy nhiên, vấn đề là lực mua hiện tại có vẻ đang yếu dần, điều này làm dấy lên nghi ngờ về khả năng duy trì đột phá.

Rủi ro phá đáy

Ngược lại, nếu ETH giảm xuống dưới 2,960 USD, sẽ kích hoạt thanh lý 10,71 tỷ USD các lệnh long. Với việc đã có khoảng 58,3 triệu USD ETH bị thanh lý gần đây, quy mô thanh lý giảm này đủ lớn để tạo ra một đà giảm nhanh hơn nữa.

Thực trạng khó khăn

Khoảng cách 310 USD giữa hai mức giá thanh lý chính là “vùng chết” của thị trường hiện tại. Trong vùng này, thị trường thiếu hướng rõ ràng, các nhà đòn bẩy đang chờ đợi một cú phá vỡ, và bất kỳ hướng nào cũng có thể gây ra phản ứng thanh lý dây chuyền. Đây không phải là trạng thái cân bằng ổn định, mà là quá trình tích tụ áp lực liên tục.

Ý nghĩa sâu xa của bối cảnh thị trường

Điều đáng chú ý là đang diễn ra hoạt động staking ETH quy mô lớn. Theo nguồn tin, trong vài ngày qua, Bitmine đã staking hơn 105.000.000 ETH, trị giá hơn 32,5 tỷ USD. Hành động staking quy mô lớn này thường được xem là tín hiệu tích cực dài hạn, nhưng trong bối cảnh áp lực thanh lý ngắn hạn, nó không thể trực tiếp thay đổi áp lực kỹ thuật.

Ngoài ra, TVL của pool 100 ETH trên Tornado Cash đã giảm 40% trong gần một tuần, với 120.600 ETH đã chuyển đi. Sự thay đổi thanh khoản này có thể phản ánh các nhà tham gia thị trường đang tái phân bổ vị thế của họ.

Các khả năng diễn biến của thị trường

Dựa trên dữ liệu hiện tại, thị trường có thể đối mặt với các kịch bản sau:

• Phá vỡ trong phạm vi dao động: ETH dao động trong khoảng 3.000-3.150 USD, dần tích lũy lực đẩy để vượt qua, cuối cùng chọn hướng đi
• Phá vỡ nhanh: Do một sự kiện kích hoạt, ETH nhanh chóng vượt qua một trong các mức giá thanh lý, gây ra phản ứng dây chuyền
• Trạng thái bế tắc: Thị trường duy trì trong vùng này, chờ đợi thêm thông tin hoặc sự thay đổi về dòng tiền

Tóm lại

ETH hiện đang ở trong vùng giá cực kỳ nhạy cảm về thanh lý, với hơn 10 tỷ USD thanh lý tiềm năng đang chờ kích hoạt. Điều này phản ánh không chỉ sự tích tụ các vị thế đòn bẩy trong thị trường mà còn cho thấy sự bất đồng trong dự đoán hướng đi ngắn hạn của ETH. Các yếu tố kỹ thuật như lực mua yếu dần, khối lượng giảm đều cho thấy thị trường đang chờ đợi một tín hiệu rõ ràng. Dù hướng phá vỡ cuối cùng là lên hay xuống, khi xảy ra đều có thể gây ra phản ứng thanh lý dây chuyền quy mô lớn. Đối với nhà giao dịch, đây là thời điểm cần thận trọng — cơ hội và rủi ro luôn song hành trong cùng một vùng giá.