Bitcoin và đô la Mỹ: giải mã các mẫu ẩn giữa M2 và biến động của tiền tệ

Bạn thực sự điều khiển Bitcoin trong các thị trường toàn cầu là gì? Câu trả lời không đơn giản như vẻ bề ngoài. Một phân tích sâu cho thấy mối quan hệ giữa Bitcoin, cung tiền M2 và giá trị của đồng đô la Mỹ (DXY) tuân theo các mẫu phức tạp hơn nhiều so với những gì các nhà đầu tư thường nghĩ.

Dữ liệu tiết lộ các mối tương quan với những bất ngờ tạm thời

Các số liệu nói lên tất cả: Bitcoin duy trì mối tương quan lịch sử 0,78 với M2, nhưng với độ trễ 84 ngày. Điều này có nghĩa là các thay đổi trong cung tiền không phản ánh ngay lập tức vào giá Bitcoin, mà tạo ra các tác động chậm trễ. Ngược lại, mối quan hệ với chỉ số đồng đô la là nghịch (-0,58), cho thấy khi đồng đô la mạnh lên, Bitcoin có xu hướng yếu đi.

Để làm rõ tầm quan trọng của các biến động tiền tệ này, hãy xem xét rằng các biến động tương đương 3.000.000 yên sang USD trên các thị trường tiền tệ mạnh có thể tạo ra sự biến động đáng kể trong các tài sản kỹ thuật số liên quan.

Sự phá vỡ năm 2025: thay đổi quy tắc

Điều thú vị là những gì đã xảy ra vào năm 2025. Mối tương quan của Bitcoin với M2 đã trải qua một sự thay đổi đột ngột: từ 0,89 trước đỉnh của chu kỳ tăng giá sang -0,49 sau đó. Sự thay đổi dấu này cho thấy M2 đã ngừng đóng vai trò là động lực và bắt đầu tạo ra áp lực ngược lại.

Mối tương quan động 180 ngày với M2 đạt đỉnh 0,94 vào cuối năm 2024, nhưng đã giảm mạnh xuống -0,12 vào tháng 11 năm 2025. Sự sụp đổ đột ngột này cho thấy ảnh hưởng của cung tiền trong các đợt tăng giá sau đó đang phai nhạt, ít nhất là tạm thời.

Hai lực lượng, hai tốc độ

Phân tích cho thấy M2 và DXY hoạt động trên các khung thời gian khác nhau. M2 đóng vai trò là người dẫn dắt xu hướng dài hạn và chuyển động chậm, định hình hướng đi chung của thị trường. Trong khi đó, DXY là yếu tố biến động ngắn hạn, tạo ra các dao động nhanh nhưng ít mang tính chỉ đạo hơn.

Hướng tới một phương pháp tiếp cận động và thích nghi

Các nhà phân tích cảnh báo rằng việc sử dụng chiến lược sai số cố định đã lỗi thời. Thay vào đó, họ đề xuất một khung phân tích động nhận biết các giai đoạn khác nhau của thị trường và điều chỉnh các tham số sai số theo thời gian thực. Điều này cho phép các nhà giao dịch dự đoán các thay đổi trong mối tương quan trước khi chúng xảy ra, thay vì phản ứng sau khi các tín hiệu đã biến mất.

Chìa khóa nằm ở việc hiểu rằng các mối quan hệ này không cố định: chúng mang tính điều kiện, tiến hóa theo các chu kỳ của thị trường và đòi hỏi phải theo dõi liên tục.