Gần đây có một hiện tượng thú vị: thị trường liên tục tăng trong hơn mười ngày, các sản phẩm dạng cố định + lại có xu hướng tăng mua vào hơn. Nhiều người đã chuyển tiền từ quỹ cổ phần sang cố định +, nguyên nhân là gì? Thực ra nhiều người xem cố định + như là sản phẩm có rủi ro thấp.

Ở đây cần làm rõ nhận thức. Cố định + thực sự là các sản phẩm cố định có độ biến động trung cao, khi thị trường chứng khoán giảm, nó cũng sẽ dao động theo, chỉ là biên độ nhỏ hơn. Nhìn vào dữ liệu của năm gần đây: mức rút lui lớn nhất của chỉ số Thượng Hải Thâm Quyến 300 là khoảng -10%, còn cố định + khoảng -2%. Dù giảm ít hơn, nhưng lợi ích là nền tảng ổn định, tương đối dễ đạt đỉnh mới.

Vậy có nên chuyển đổi không? Ý kiến của tôi là hiện tại không cần phải nhìn thị trường tiêu cực. Nếu bây giờ tất cả đều rút hết cổ phần để chuyển sang trái phiếu, rồi sau một thời gian thị trường chứng khoán tăng mạnh, lại hối tiếc. Nhưng mua cố định + để điều chỉnh phân bổ, logic này hợp lý: ngay cả khi sau này xảy ra khủng hoảng chứng khoán cũng không gây tổn thương căn bản, tiếp tục tăng trưởng còn có thể chia sẻ phần lợi nhuận từ thị trường chứng khoán.

Cốt lõi vẫn là nghe theo chính mình. Khi bạn muốn giảm tỷ lệ cổ phần, hãy thao tác theo cách cảm thấy thoải mái nhất, đừng để bản thân ngày nào cũng không ngủ ngon. Đối với nhà đầu tư có tỷ lệ cổ phần lớn, giảm thiểu rủi ro phù hợp thường là lựa chọn cần thiết. Nói thẳng ra, lý do rút tiền là do khả năng chịu đựng rủi ro không phù hợp. Miễn là so sánh được tỷ lệ cổ phần và khả năng chịu đựng rủi ro, cấu trúc danh mục mới phù hợp với tâm trạng, đó mới là trạng thái an toàn nhất.