Ibovespa củng cố sự phục hồi trên 161 nghìn điểm với trọng tâm vào phòng thủ và ngành bất động sản; đô la giảm xuống còn R$ 5,40

Thứ hai (5) thực sự đánh dấu sự trở lại của thị trường tài chính Brazil với dòng chảy tổ chức đáng kể sau kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán. Chỉ số Ibovespa kết thúc phiên trong vùng tích cực, tăng 0,83% và đóng cửa ở mức 161.869,76 điểm, báo hiệu sự đảo chiều của các khoản lỗ tích lũy trong phiên giao dịch đầu tiên của năm. Nguồn: Google Finance Phiên trước đó đã gặp phải hạn chế nghiêm trọng về khối lượng, gây ảnh hưởng đến việc hình thành giá phù hợp. Hiện tại, với dòng vốn lưu thông bình thường, chỉ số thể hiện sự vững chắc và khả năng phục hồi.

Động thái vĩ mô và dự báo của Focus

Trên thị trường nội địa, báo cáo Focus do Ngân hàng Trung ương tổng hợp đã điều chỉnh dự báo của các nhà kinh tế cho năm 2026. Dự báo lạm phát đã tăng nhẹ, từ 4,05% lên 4,06%, củng cố nhận định về một mức lạm phát kiên cường và thách thức. Động thái này thu hút sự chú ý đến động thái giá cả vẫn tiếp diễn ngay cả trong môi trường điều chỉnh tiền tệ.

Chính sách tiền tệ vẫn là tâm điểm trong các dự đoán của thị trường. Phần lớn các nhà kinh tế vẫn tin rằng lãi suất Selic sẽ kết thúc năm 2026 ở mức 12,25%, giảm đáng kể so với mức 15% hiện tại. Chu kỳ giảm này sẽ phụ thuộc chủ yếu vào việc công bố chỉ số IPCA tháng 12, dự kiến vào thứ Sáu tới (9). Sự bất ngờ về lạm phát trong ngày có thể tái cấu trúc toàn bộ bối cảnh dự báo.

Sức bật của các công ty xây dựng dưới góc nhìn tài chính nhà ở

Các cổ phiếu trong ngành bất động sản đã dẫn dắt phiên thứ hai, dẫn đầu về mức tăng giá trong chỉ số. MRV (MRVE3) tăng hơn 7%, trong khi Cyrela (CYRE3) và Direcional (DIRR3) đều tăng trên 5%. Hiệu suất này không phải là ngẫu nhiên. Các nhà phân tích của Itaú BBA nhận định rằng các công ty tham gia vào lĩnh vực nhà ở xã hội đang hưởng lợi từ chu kỳ hoạt động ưu đãi.

Dòng chảy liên tục các nguồn lực được phân bổ trong chương trình Minha Casa Minha Vida duy trì điều kiện tài chính hấp dẫn và ổn định. Cấu trúc này cho phép các nhà phát triển nhanh chóng đẩy nhanh tiến độ các dự án, mở rộng cung ứng và cùng lúc cải thiện biên lợi nhuận. Môi trường này tạo ra giá trị cho các doanh nghiệp, điều này giải thích cho sự lạc quan gần đây.

Embraer dẫn đầu trong chuyển đổi sang các tài sản phòng thủ

Trong khi các nhà xây dựng đảm bảo hỗ trợ nền tảng cho chỉ số, Embraer (EMBJ3) nổi bật như một điểm nhấn đầu cơ của phiên, đóng cửa tăng 4,85% với giá cổ phiếu ở mức R$ 92,89. Động thái này phản ánh sự tổ chức lại ngay lập tức các dòng vốn toàn cầu để phản ứng với các diễn biến địa chính trị tại Nam Mỹ.

Phản ứng nhanh của thị trường trước các sự kiện quốc tế đã tạo ra một sự chuyển đổi rõ rệt theo ngành. Khi các bất ổn tổ chức và khả năng xung đột vũ trang gia tăng, vốn chảy vào các công ty liên quan đến quốc phòng và công nghệ hàng không vũ trụ. Các tài sản này hoạt động như các nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ rủi ro gia tăng. Các chuyên gia nhận định rằng kỳ vọng về việc tăng ngân sách quốc phòng khu vực và hiện đại hóa đội bay duy trì hiệu suất của phân khúc này. Đây không phải là một xu hướng đơn lẻ, mà là một mẫu hình đã được củng cố rõ ràng trong tài chính quốc tế.

Vale theo dõi hàng hóa; Petrobras thách thức đà tăng của dầu

Trong số các blue chip truyền thống, Vale (VALE3) nằm trong số các cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất và kết thúc trong sắc xanh, theo sát diễn biến của quặng sắt. Các hợp đồng tương lai của hàng hóa này tại Dalian, Trung Quốc, tăng gần 1%, phản ánh kỳ vọng liên tục về nhu cầu của các nhà thép Trung Quốc. Sự phù hợp này xác nhận độ nhạy cảm của các cổ phiếu đối với các động thái của nhu cầu toàn cầu về nguyên liệu.

Diễn biến ngược lại là của Petrobras (PETR4). Mặc dù giá dầu tăng mạnh trên thị trường quốc tế, các cổ phiếu của nhà nước này lại có hiệu suất tiêu cực. Thị trường đã định giá các tác động có thể của can thiệp quân sự của Mỹ đối với hạ tầng sản xuất của Venezuela. Các đồn đoán về việc tái thiết năng lực sản xuất và dòng chảy mới của dầu thô đã gây áp lực lên tâm lý của ngành dầu khí Brazil, trung hòa các lợi nhuận tiềm năng từ việc tăng giá dầu thô ở London và New York.

Bán lẻ chịu áp lực; New York lập kỷ lục mới

Ngành bán lẻ Brazil đã trải qua đợt bán hàng mạnh trong phiên. C&A (CEAB3) dẫn đầu các mức giảm của Ibovespa với mức giảm 16%, trong một đợt chốt lời mạnh sau các đợt tăng giá gần đây của cổ phiếu. Các nhà giao dịch cho rằng đợt này là do các nhà đầu tư chốt lời sau giai đoạn tăng giá đáng kể.

Ở nước ngoài, bối cảnh vẫn tích cực. Các chỉ số của New York ghi nhận mức tăng đáng kể, với Dow Jones lập đỉnh cao lịch sử mới khi tăng 1,23%. Ngành năng lượng phản ứng tích cực với các sự kiện quốc tế, thúc đẩy tâm lý tìm kiếm các tài sản rủi ro. Động thái này thể hiện sự khác biệt về địa lý trong các đánh giá về mức độ rủi ro của các sự kiện.

Đồng đô la Brazil phục hồi so với đô la Mỹ

Đô la Mỹ kết thúc thứ hai với mức giảm 0,34%, ở mức R$ 5,40. Phiên này đánh dấu sự bình thường hóa dòng chảy tổ chức sau kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán. Nguồn: Google Finance Động thái này phản ánh ngày giao dịch thực sự đầu tiên của dòng vốn trong năm 2026, với khối lượng và giá cả theo tiêu chuẩn hoạt động phù hợp, khác với phiên trước đó.

Trong bối cảnh quốc tế, đồng đô la Mỹ cũng mất đà so với các đồng tiền dự trữ chính. Chỉ số DXY, theo dõi sức mạnh của đồng đô la so với rổ các đồng tiền mạnh, giảm 0,16%, đóng cửa ở mức 98,26 điểm. Sự yếu đi này báo hiệu sự phân bổ lại các vị thế trong môi trường tin cậy hơn ở các thị trường mới nổi và giảm tạm thời tâm lý rủi ro.