TVL của Solana phá vỡ kỷ lục: Các ông lớn DeFi như Circle, Jupiter & Kamino có thể duy trì đà này không?

Solana đang chứng kiến làn sóng chảy vốn chưa từng có khi tổng giá trị bị khóa (TVL) của nó đã phá vỡ các kỷ lục trước đó, đạt mức đáng chú ý $34 tỷ tỷ—đánh dấu mức cao nhất mọi thời đại mới (ATH). Bước nhảy vọt phi thường này phá vỡ giới hạn trước đó của hệ sinh thái là $9 tỷ đã ghi nhận chỉ vài tuần trước đó vào tháng 12 năm 2024, báo hiệu sự tin tưởng ngày càng tăng của nhà đầu tư vào hạ tầng DeFi của blockchain này.

Sự Gia Tăng: Từ 1,4 tỷ USD đến 9,77 tỷ USD trong Một Năm

Trong mười hai tháng qua, các tài sản bị khóa của Solana đã trải qua sự tăng trưởng bùng nổ, mở rộng gần sáu lần—từ 1,4 tỷ USD lên 9,77 tỷ USD. Sự tăng trưởng khoảng 600% này phản ánh nhiều hơn là sự quan tâm đầu cơ; nó thể hiện sự tham gia thực sự của hệ sinh thái. Khi ngày càng nhiều người dùng triển khai vốn qua các giao thức đa dạng, độ an toàn của mạng lưới được củng cố và tiện ích giao dịch tăng lên, tạo ra một chu trình tích cực của sự chấp nhận.

Sự gia tăng tương ứng trong hoạt động thị trường của SOL không thể bỏ qua. Với SOL hiện đang giao dịch ở mức 142,20 USD (giảm 3,06% trong 24 giờ qua) nhưng vẫn giữ vị trí vốn hóa thị trường 80,39 tỷ USD, token này duy trì vị trí là một tài sản quan trọng cho các nhà tham gia và đặt cược DeFi. Sự không khớp giữa biến động giá ngắn hạn và sự tăng trưởng TVL dài hạn cho thấy sự mở rộng của hệ sinh thái đang diễn ra độc lập với các biến động giá tức thời—một tín hiệu tích cực cho sự phát triển bền vững.

Ai Đang Thúc Đẩy Cuộc C cách DeFi của Solana?

Sau cột mốc ATH là một liên minh các giao thức chuyên biệt, mỗi cái đều giải quyết các lớp khác nhau của stack DeFi. Năm dự án đã nổi lên như những kiến trúc sư chính của sự tăng trưởng bùng nổ TVL của Solana.

Circle: Xương sống của Stablecoin

Circle chiếm vị trí hàng đầu trong các giao thức DeFi của Solana bằng cách chiếm giữ phần lớn TVL. Là nhà sáng lập USDC, Circle đã triển khai $24 tỷ giá trị stablecoin của mình trên toàn bộ hệ sinh thái của Solana, hoạt động như nhà cung cấp thanh khoản chính cho việc gia nhập vốn của các tổ chức. Việc triển khai stablecoin khổng lồ này đã biến Solana từ một mạng lưới tập trung vào thanh toán thành một lựa chọn khả thi cho các hoạt động DeFi của tổ chức.

Jupiter: Thay Thế Các Nhà Lãnh Đạo DEX Cổ Điển

Gần đây, Jupiter đã giành lấy danh hiệu là bộ tổng hợp sàn giao dịch phi tập trung thống trị của Solana, với TVL đạt 3,131 tỷ USD. Bằng cách định tuyến các giao dịch qua các đường dẫn tối ưu và tổng hợp thanh khoản từ nhiều pool, Jupiter đã thành công vượt mặt các đối thủ lâu năm như Raydium. Sự chuyển đổi này cho thấy cách đổi mới trong giao thức có thể định hình lại vị trí dẫn đầu thị trường trong các hệ sinh thái blockchain.

Kamino Finance: Cơ Sở Hạ Tầng Thanh Khoản Quy Mô Lớn

Kamino Finance xếp thứ hai về lượng vốn nhận được trên Solana với 2,977 tỷ USD TVL. Chuyên về cung cấp thanh khoản nâng cao, cho vay và mượn, Kamino đã thiết lập mình như một hạ tầng thiết yếu cho cả các nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức tìm kiếm chiến lược triển khai vốn hiệu quả.

Jito: Staking Không Thỏa Hiệp

Jito quản lý 3,05 tỷ USD TVL như giao thức staking thanh khoản hàng đầu trên Solana. Bằng cách cho phép các validator staking SOL trong khi duy trì tính thanh khoản và kiếm lợi nhuận, Jito giải quyết một thách thức cơ bản trong các mạng proof-of-stake: hiệu quả vốn. Sự tăng trưởng của giao thức phản ánh sự thèm muốn của nhà đầu tư đối với phần thưởng staking mà không hy sinh khả năng giao dịch.

Santum: Đối Thủ Mới Nổi

Santum nằm trong top năm, hoạt động như một giải pháp staking thanh khoản thay thế với các đặc điểm kiến trúc sáng tạo. Mặc dù TVL nhỏ hơn so với các đối thủ, nhưng Santum đã tạo ra 5,9 triệu USD doanh thu trong tháng này, cho thấy sự thu hút mạnh mẽ trong các chiến lược staking chuyên biệt.

Tiếp Theo Cho Solana Là Gì?

Sự hội tụ của năm giao thức này đẩy TVL lên mức ATH $34 tỷ, cho thấy hệ sinh thái DeFi của Solana đã bước vào giai đoạn trưởng thành mới. Với thanh khoản stablecoin của tổ chức (Circle), hạ tầng giao dịch hiệu quả (Jupiter), và các cơ chế tạo lợi nhuận (Jito, Santum) cùng với sự mở rộng đồng thời, mạng lưới này mang đến một lựa chọn hấp dẫn thay thế cho các nền tảng Layer 1 đã được thiết lập.

Việc đà này có duy trì hay không phụ thuộc vào độ tin cậy của mạng lưới, khả năng cạnh tranh về phí và sự đổi mới liên tục từ cộng đồng nhà phát triển. Hiện tại, dữ liệu cho thấy cuộc cách mạng DeFi của Solana không còn là sự phô trương đầu cơ—đây là sự mở rộng hệ sinh thái có thể đo lường, xác thực.