Sự Thật Về Đòn Bẩy Giao Dịch: Tại Sao Số Dư Tài Khoản Không Phải Là Sức Mạnh Mua Hàng Thực Sự Của Bạn

Mới bắt đầu giao dịch tiền điện tử? Dưới đây là điều có thể khiến bạn sốc: số tiền bạn có thể thực sự giao dịch thường vượt quá số tiền gửi của bạn. Chào mừng đến với thế giới của sức mua—và những rủi ro đi kèm.

Tại sao tiền gửi 10K đô la của bạn đột nhiên trở thành 20K đô la

Khi bạn gửi tiền vào tài khoản giao dịch, sức mua của bạn không chỉ giới hạn ở số tiền đó. Trên các nền tảng cho phép giao dịch ký quỹ, các sàn giao dịch cho phép bạn vay vốn để tăng cường các vị thế của mình. Vốn vay này chính là nơi sức mua xuất hiện.

Hãy nghĩ về điều này: nếu bạn gửi 10.000 đô la và sàn giao dịch của bạn cung cấp giao dịch ký quỹ với các điều khoản nhất định, sức mua thực tế của bạn có thể là 20.000 đô la, 50.000 đô la hoặc thậm chí hơn nữa tùy thuộc vào mức đòn bẩy của nền tảng. Sự khác biệt? Số tiền thêm đó là khoản vay từ sàn giao dịch.

Đây là lý do tại sao các con số về sức mua biến động mạnh mẽ giữa các sàn giao dịch tiền điện tử khác nhau. Mỗi nền tảng đặt giới hạn vay riêng, lãi suất và yêu cầu ký quỹ riêng. Điều cho phép bạn đòn bẩy 5x trên một sàn có thể chỉ cho phép 2x trên sàn khác.

Ký quỹ và Không ký quỹ: Sự khác biệt quan trọng

Tài khoản không ký quỹ: Toán học đơn giản. Sức mua của bạn bằng số dư tiền mặt của bạn. Những gì bạn gửi là những gì bạn nhận được.

Tài khoản ký quỹ: Đây là nơi mọi thứ trở nên phức tạp. Bạn giờ đây đang vay mượn để giao dịch. Sàn giao dịch yêu cầu hai lớp an toàn:

• Ký quỹ ban đầu: Số tiền tối thiểu bạn cần trong tài khoản để vay vốn (thường là 50% giá trị khoản vay)
• Ký quỹ duy trì: Số dư tối thiểu bạn phải duy trì để giữ các vị thế mở (thường là 35% hoặc cao hơn)

Hãy tính toán: Giả sử bạn có 50.000 đô la trong tài khoản và muốn vay ký quỹ với yêu cầu ký quỹ ban đầu 50%. Bạn có thể truy cập vào sức mua 100.000 đô la—tăng gấp đôi vốn của bạn.

Nhưng điều này có nghĩa là gì: giá trị tài khoản của bạn không được giảm xuống dưới ngưỡng duy trì. Với yêu cầu ký quỹ duy trì 35%:

Ngưỡng thanh lý = 50.000 đô la khoản vay ÷ (1 - 35%) = 76.923,07 đô la

Nếu giá trị danh mục của bạn giảm xuống còn 76.923 đô la, sàn giao dịch sẽ gọi ký quỹ. Bạn phải gửi thêm tiền hoặc bán các vị thế ngay lập tức. Nếu không hành động trong vài ngày, sàn sẽ thanh lý tất cả.

Nhà giao dịch trong ngày đối mặt với quy tắc sức mua nghiêm ngặt hơn

Những nhà giao dịch ngắn hạn (mở và đóng hơn 4 giao dịch mỗi 5 ngày làm việc) có quyền lợi ký quỹ đặc biệt—nhưng với yêu cầu khắt khe hơn.

Những nhà giao dịch trong ngày thường cần:

• Ký quỹ duy trì tối thiểu 25.000 đô la
• Khối lượng giao dịch bằng ít nhất 6% số dư ký quỹ của họ
• Tính toán sức mua nghiêm ngặt hơn so với nhà giao dịch swing

Điều tích cực? Nhà giao dịch trong ngày có thể truy cập đòn bẩy cao hơn. Nhược điểm? Một bước đi sai và khoản tối thiểu 25.000 đô la đó lập tức gây rủi ro thanh lý.

Đòn bẩy trong Crypto: Con dao hai lưỡi

Các sàn giao dịch tiền điện tử đẩy đòn bẩy đến mức tối đa. Một số nền tảng cung cấp đòn bẩy lên tới 20x trên hợp đồng vĩnh viễn—nghĩa là 1.000 đô la trở thành 20.000 đô la trong sức mua ngay lập tức.

Thực tế là gì: đòn bẩy 20x là tiềm năng lợi nhuận gấp 20 lần VÀ rủi ro thua lỗ gấp 20 lần. 1.000 đô la của bạn không chỉ biến mất—nó bốc hơi trong vài phút khi thị trường đi ngược lại bạn. Thay vì gọi ký quỹ, nhiều sàn crypto kích hoạt thanh lý tự động mà không cảnh báo.

Cạm bẫy của sức mua: Tại sao cảm thấy an toàn hơn thực tế

Người mới thường cảm thấy tự tin nhờ sức mua. “Tôi có 100K đô la để giao dịch!” họ nghĩ. Rồi họ quên rằng:

• Tiền vay phải được trả lại (kèm lãi suất)
• Thị trường di chuyển nhanh hơn phản xạ của bạn
• Giá thanh lý = Kết thúc trò chơi
• Các yêu cầu ký quỹ duy trì tồn tại vì lý do—các sàn thiết kế để bảo vệ chính họ trước, bạn sau

Sức mua thực của bạn không phải là tiền miễn phí. Đó là rủi ro tính toán có hạn định.

Những điều bạn cần biết trước khi giao dịch ký quỹ

Mỗi sàn tính sức mua khác nhau. Trước khi thực hiện giao dịch ký quỹ đầu tiên:

• Xem xét các yêu cầu ký quỹ và điều khoản cho vay cụ thể của sàn
• Hiểu tỷ lệ ký quỹ duy trì trên các cặp bạn chọn
• Biết giá thanh lý của bạn trước khi vào vị thế
• Thử nghiệm chiến lược với các vị thế nhỏ hơn trước
• Đừng bao giờ nghĩ rằng sức mua sẽ giống nhau trên các nền tảng khác nhau

Sức mua là một công cụ, không phải món quà. Hãy sử dụng nó khôn ngoan, nếu không nó sẽ sử dụng bạn.