Vượt ra ngoài Bitcoin: Định nghĩa đầy đủ về Altcoin và lý do tại sao thị trường đã bùng nổ

Kể từ khi Bitcoin ra mắt vào năm 2009, nó đã chiếm lĩnh thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, đã có một sự thay đổi đáng kể. Giữa năm 2017 và 2023, sự thống trị của Bitcoin trên thị trường đã sụt giảm từ khoảng 95% xuống còn chỉ 45% — và lý do rất đơn giản: hơn 10.000 loại tiền điện tử thay thế hiện đang cạnh tranh để thu hút sự chú ý và vốn đầu tư của nhà đầu tư.

Những lựa chọn thay thế này có một tên gọi chung: altcoins. Nhưng chính xác thì định nghĩa altcoin là gì, và tại sao các nhà giao dịch lại quan tâm đến chúng?

Altcoin là gì? Hiểu rõ định nghĩa cốt lõi

Định nghĩa về altcoin rất đơn giản: bất kỳ loại tiền điện tử nào không phải là Bitcoin. Thuật ngữ “altcoin” là viết tắt của “alternative coin” hoặc “tiền thay thế cho Bitcoin,” phản ánh thực tế đơn giản rằng kể từ khi BTC ra đời, hàng nghìn tài sản kỹ thuật số đã xuất hiện.

Tuy nhiên, bên dưới định nghĩa đơn giản này lại chứa đựng nhiều sắc thái hơn. Altcoins không chỉ sao chép công thức của Bitcoin. Trong khi các dự án đầu tiên như Namecoin (ra mắt năm 2011) và Litecoin đã vay mượn nhiều từ kiến trúc blockchain của Bitcoin, hệ sinh thái tiền điện tử đã phát triển một cách đáng kể.

Litecoin (LTC) vẫn là một ví dụ tiêu biểu về cách altcoins có thể tự phân biệt. Mặc dù mô phỏng thiết kế cốt lõi của Bitcoin, Litecoin đã giới thiệu thuật toán Scrypt để cho phép tốc độ giao dịch nhanh hơn và phí thấp hơn. Kết quả là gì? Các nhà giao dịch thường gọi LTC là “bạc của vàng Bitcoin.”

Nhưng bước ngoặt thực sự đến khi Ethereum gia nhập thị trường vào năm 2015. Thay vì chỉ chỉnh sửa mã của Bitcoin, Ethereum đã giới thiệu hợp đồng thông minh — các chương trình blockchain có khả năng thực thi các nhiệm vụ phức tạp một cách tự động. Đột phá này đã cho phép các nhà phát triển xây dựng toàn bộ hệ sinh thái trên nền tảng blockchain hiện có, thúc đẩy sự bùng nổ của các altcoin mới.

Altcoins hoạt động như thế nào

Hiểu rõ định nghĩa về altcoin còn có nghĩa là nắm bắt cách chúng hoạt động về mặt kỹ thuật. Trong khi tất cả altcoins đều dựa trên công nghệ blockchain, không phải tất cả đều hoạt động giống Bitcoin.

Bitcoin sử dụng Proof-of-Work (PoW), một hệ thống trong đó các nút mạng cạnh tranh để giải các câu đố toán học và xác nhận các giao dịch. Litecoin và Dogecoin (DOGE) cũng sử dụng phương pháp khai thác PoW tương tự.

Tuy nhiên, nhiều altcoin hiện đại lại sử dụng Proof-of-Stake (PoS) thay thế. Trong mô hình này, người dùng “đặt cược” tiền điện tử trong một kho vault để xác minh các giao dịch thay vì khai thác dựa trên sức mạnh tính toán. Ethereum, Polkadot (DOT), và Solana (SOL) đều hoạt động dựa trên cơ chế đồng thuận PoS.

Định nghĩa về altcoin còn bao gồm hai loại tài sản riêng biệt:

Coins là các đồng tiền gốc của blockchain riêng của chúng — Litecoin chỉ tồn tại trong mạng lưới của Litecoin.

Tokens hoạt động trên các blockchain hiện có — token LINK của Chainlink chạy trên blockchain Ethereum thay vì mạng riêng của nó. Tuy nhiên, cả hai đều đủ điều kiện là altcoin vì đều là các lựa chọn thay thế cho Bitcoin.

Các loại altcoin chính đang định hình lại thị trường crypto

Sự đa dạng trong altcoins thật đáng kinh ngạc. Dưới đây là cách thị trường đã phân khúc:

Stablecoins gắn giá trị của chúng với các tài sản bên ngoài như Đô la Mỹ. Tether (USDT) và USD Coin (USDC) duy trì tỷ lệ gần như 1:1 với đô la, khiến chúng trở thành lựa chọn lý tưởng cho các nhà giao dịch vào và ra khỏi các vị thế. USDT, ra mắt năm 2014, vẫn là stablecoin lâu đời nhất và được giao dịch nhiều nhất trên nhiều blockchain như Ethereum, Tron, và Avalanche.

Coin thanh toán hoạt động giống như Bitcoin nhưng có những cải tiến. Bitcoin Cash (BCH) và Dash (DASH) cung cấp phí giao dịch thấp hơn và thời gian xác nhận nhanh hơn, định vị mình như các lựa chọn thực tế cho các khoản thanh toán P2P hàng ngày.

NFTs (Non-Fungible Tokens) đại diện cho các tài sản kỹ thuật số độc nhất liên kết với địa chỉ blockchain — từ nghệ thuật, bộ sưu tập đến bất động sản ảo. Dù NFTs đã tồn tại từ năm 2014, chúng bùng nổ vào nhận thức chính thống vào năm 2021 với các dự án như CryptoPunks và Bored Ape Yacht Club.

Tokens quản trị trao quyền bỏ phiếu cho người sở hữu về các thay đổi của giao thức. Uniswap (UNI), Lido Finance (LDO), và Aave (AAVE) đều cho phép cộng đồng định hình tương lai của các dự án của họ.

Coin riêng tư như Monero (XMR) và ZCash (ZEC) che giấu chi tiết giao dịch bằng các phương pháp mã hóa tiên tiến — một lĩnh vực gây tranh cãi thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý.

Coin trao đổi mở khóa các tính năng đặc biệt trên các nền tảng giao dịch, trong khi meme coins như Dogecoin và Shiba Inu (SHIB) lấy giá trị văn hóa từ các xu hướng internet lan truyền.

Tại sao altcoins ngày càng quan trọng hơn bao giờ hết

Sự biến đổi của thị trường kể một câu chuyện mạnh mẽ. Khi tỷ lệ thống trị của Bitcoin đã giảm, các altcoins đã chiếm lĩnh ngày càng nhiều phần trong tổng giá trị crypto. Tỷ lệ thống trị của Bitcoin được tính bằng cách chia tổng vốn hóa thị trường của Bitcoin cho toàn bộ vốn hóa thị trường tiền điện tử và nhân với 100. Hiện tại, nếu Bitcoin giữ ở mức 550 tỷ đô la trong khi toàn bộ thị trường crypto đạt 1 nghìn tỷ đô la, tỷ lệ thống trị của Bitcoin là 55%.

Sự chuyển dịch này phản ánh sự đổi mới thực sự. Ethereum trở thành đồng tiền điện tử lớn thứ hai thế giới chỉ sau vài năm kể từ khi ra mắt năm 2015 — vị trí mà nó vẫn duy trì. Tether chiếm ưu thế như stablecoin lớn nhất trên nhiều blockchain, đóng vai trò là cầu nối thanh khoản quan trọng trong tài chính phi tập trung.

Những rủi ro: Tại sao không phải altcoin nào cũng đều như nhau

Tuy nhiên, sự bùng nổ của thị trường altcoin cũng đi kèm mặt tối. Công ty nghiên cứu Satis Group phát hiện rằng 78% các đợt phát hành coin ban đầu trong đợt tăng giá năm 2017 là lừa đảo trắng trợn. Các nhà giao dịch đã mất số tiền lớn khi đầu tư vào các dự án không có nền tảng hợp pháp.

Ngoài lừa đảo, altcoins thể hiện độ biến động giá cao hơn nhiều so với Bitcoin. Các nhà nghiên cứu của Đại học Carnegie Mellon đã đo lường “độ lệch chuẩn” hàng ngày của Bitcoin là 3.98 trong năm 2021 — thấp hơn đáng kể so với Ethereum là 6.8 hoặc Dogecoin là 7.4. Điểm số độ lệch chuẩn cao hơn có nghĩa là altcoins dao động nhiều hơn, khó dự đoán hơn và biến động mạnh hơn.

Nhiều thị trường altcoin cũng gặp vấn đề về thanh khoản, nghĩa là các nhà giao dịch không phải lúc nào cũng có thể chuyển đổi các khoản nắm giữ thành các tài sản khác với mức giá mong muốn. Các thay đổi về quy định cũng có thể làm giảm giá trị của altcoin trong chớp mắt.

Trước khi đầu tư vào bất kỳ altcoin nào, việc nghiên cứu kỹ về đội ngũ lãnh đạo, whitepaper và uy tín cộng đồng là điều cần thiết.

Bảng xếp hạng: Các altcoin nổi bật nhất hiện nay

Một số dự án đã khẳng định vị thế là những nhà lãnh đạo thị trường:

Ethereum (ETH) vẫn là nền tảng hợp đồng thông minh chiếm ưu thế, cho phép hàng nghìn ứng dụng phi tập trung hoạt động và duy trì vị trí là đồng tiền điện tử lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường.

Tether (USDT) tiếp tục giữ vững vị trí là stablecoin USD lâu đời nhất và lớn nhất, với khối lượng giao dịch hàng ngày thường vượt qua các loại tiền điện tử khác.

USD Coin (USDC) cung cấp một lựa chọn stablecoin thay thế do Circle phát hành, có các cuộc kiểm tra dự trữ định kỳ bởi các công ty như Deloitte để duy trì tính minh bạch.

Các nhà giao dịch theo dõi thị trường altcoin thường sử dụng các nền tảng như CoinMarketCap và CoinGecko để theo dõi giá, khối lượng giao dịch và vốn hóa thị trường của toàn bộ hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.

Định nghĩa về altcoin có thể đơn giản — bất cứ thứ gì khác ngoài Bitcoin — nhưng những tác động của nó là rất sâu sắc, định hình lại cách thế giới nghĩ về tiền tệ, tài chính và giá trị kỹ thuật số.