Cách nhận biết thị trường tăng giá tiền điện tử: Các tín hiệu chính mọi nhà giao dịch cần theo dõi

Hiểu về Định nghĩa Thị trường Tăng giá trong Crypto

Khi giá liên tục tăng trong nhiều tháng thay vì vài tuần, các nhà giao dịch gọi đó là thị trường tăng giá (bull market). Thuật ngữ này bắt nguồn từ cú đẩy của sừng bò hướng lên trong cuộc tấn công—ngược lại với gấu, người vẩy xuống. Trong crypto cụ thể, “chạy tăng” (bull run) nghĩa là đà tăng liên tục của các tài sản kỹ thuật số.

Hiện tại, Bitcoin (BTC) giao dịch ở mức $95.63K với vốn hóa thị trường là $1910.35B, trong khi Ethereum (ETH) đứng ở mức $3.31K. Các mức này quan trọng vì chúng giúp các nhà giao dịch đánh giá xem chúng ta đang bước vào, duy trì hay thoát khỏi vùng tăng giá.

Trong những giai đoạn phấn khích này, các nhà giao dịch chuyển từ giữ tiền mặt sang săn lợi nhuận. Họ từ bỏ các đồng tiền blue-chip như BTC để tìm kiếm các khoản đầu tư tiềm năng lớn hơn trong các altcoin nhỏ hơn. Nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) thúc đẩy các quyết định “mua hoảng loạn” dựa trên cảm xúc—đúng lúc các nhà giao dịch cần nhiều kỷ luật nhất.

Thực sự điều gì kích hoạt Thị trường Tăng giá Crypto?

Các đợt tăng giá không xảy ra một cách ngẫu nhiên. Một số điều kiện phải phù hợp:

Yếu tố vĩ mô: Khi các số liệu GDP khả quan, tỷ lệ thất nghiệp giảm, và các ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, các nhà giao dịch cảm thấy tự tin hơn để rủi ro vốn trong crypto thay vì trái phiếu hoặc kim loại quý. Lãi suất thấp hơn có nghĩa là chi phí vay mượn rẻ hơn—nhiều tiền chảy vào các tài sản đầu cơ.

Các yếu tố thúc đẩy đặc thù của crypto: Nâng cấp phần mềm tạo ra sự phấn khích rõ ràng. Chuyển đổi của Ethereum từ bằng chứng công việc (proof-of-work) sang bằng chứng cổ phần (proof-of-stake) trong “The Merge” (ngày 15 tháng 9 năm 2022) là ví dụ hoàn hảo. Giá ETH tăng từ $993 vào tháng 6 năm 2022 lên khoảng $1,900 vào tháng 8 khi các nhà giao dịch dự đoán về nâng cấp này. Các thông báo dự án, rõ ràng về quy định hoặc đột phá trong việc chấp nhận có thể kích hoạt các đợt tăng giá tương tự.

Chỉ số on-chain quan trọng: Các công ty như Glassnode và Chainalysis theo dõi hoạt động blockchain—số lượng giao dịch hàng ngày, sự tăng trưởng của ví, dòng chảy vào/ra các sàn giao dịch. Sự gia tăng số ví và các giao dịch cho thấy sự chấp nhận thực sự vượt ra ngoài sự phô trương. Khi các nhà lớn rút coin về ví riêng thay vì gửi vào sàn để bán, điều này cho thấy sự tự tin chứ không phải bán hoảng loạn.

Bốn Chỉ số đã được chứng minh để xác nhận bạn đang trong Thị trường Tăng giá

1. Mẫu hình biểu đồ kỹ thuật
Đường trung bình động cho thấy hướng xu hướng. Khi giá của một đồng tiền kỹ thuật số liên tục duy trì trên các đường trung bình 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, thì phe bò đang kiểm soát chặt chẽ.

2. Sự bùng nổ về khối lượng giao dịch
Nhiều giao dịch hơn mỗi ngày trên các sàn giao dịch báo hiệu dòng tiền mới đổ vào thị trường. Khối lượng tăng đột biến trong các đợt tăng giá hợp lệ vì các nhà giao dịch bán lẻ và tổ chức cùng lúc đổ vào.

3. Sự chú ý của truyền thông chính thống
Khi các phương tiện truyền thông truyền tải câu chuyện crypto và các công ty lớn chi tiền cho quảng cáo crypto—như Crypto.com mua quyền đặt tên sân vận động tại LA trong đợt tăng giá 2021—FOMO của công chúng càng tăng cao.

4. Chỉ số Sợ Hãi & Tham lam (Fear & Greed Index) duy trì “tham lam”
Chỉ số tâm lý này phân tích biến động giá hàng ngày, khối lượng giao dịch và các cuộc thảo luận trên mạng xã hội. Mức “tham lam” trong các thị trường tăng giá phản ánh sự lạc quan của các nhà giao dịch về giá tương lai, khuyến khích hành vi rủi ro hơn.

Tại sao Độ Chiếm Ưu của Bitcoin Giảm Trong Các Đợt Tăng Giá

Trong đợt tăng giá 2017-2018, tỷ lệ của BTC trong tổng giá trị thị trường crypto giảm từ 95% xuống còn 37%. Tại sao? Các nhà giao dịch chốt lời Bitcoin để đặt cược vào các altcoin có tiềm năng lợi nhuận cao hơn. Mô hình này lặp lại mỗi chu kỳ—Bitcoin dẫn đầu đà tăng, rồi các đồng nhỏ hơn nhân rộng lợi nhuận đó.

Điều này tạo ra đòn bẩy nguy hiểm: các altcoin tăng 5-10 lần trong khi BTC chỉ tăng 2-3 lần, khiến các nhà giao dịch bị cám dỗ theo đuổi các cược rủi ro hơn đúng vào thời điểm không thích hợp.

Thời gian Thị trường Tăng giá Crypto Thực sự kéo dài bao lâu?

Thị trường tăng giá cổ phiếu trung bình khoảng sáu năm theo dữ liệu lịch sử của S&P 500. Còn crypto? Thường ngắn hơn nhiều—thường dưới một năm.

Lý thuyết “chu kỳ bốn năm” cho rằng các sự kiện giảm một nửa (halving) của Bitcoin (khi nguồn cung BTC mới giảm một nửa) kích hoạt các đợt tăng giá kéo dài một năm, theo sau là ba năm giảm giá. Các lần halving diễn ra vào các năm 2012, 2016 và 2020, và mỗi lần đều theo sau khoảng 12 tháng tăng giá trước khi sụp đổ và thị trường gấu kéo dài.

Nhưng đây là điểm mấu chốt: Hiệu suất quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai. Chỉ halving không đảm bảo thị trường tăng giá. Nếu không có đủ nhu cầu mua sau halving, giá sẽ đứng yên. Các quy định siết chặt, khủng hoảng ngân hàng hoặc sốc địa chính trị có thể lập tức biến đợt tăng giá thành thị trường gấu.

Thị trường Tăng giá và Thị trường Gấu: Bức tranh toàn diện

Gấu tấn công theo chiều xuống—biểu tượng phù hợp cho giá giảm. Trong thị trường gấu, người bán chiếm ưu thế, bán hoảng loạn gây ra các chuỗi sụp đổ, và dữ liệu vĩ mô xấu hoặc bất ổn địa chính trị làm giảm tâm lý. Từ đỉnh cao 3 nghìn tỷ đô la tổng vốn hóa thị trường crypto năm 2021 xuống dưới 1 nghìn tỷ đô la vào năm 2022, các nhà giao dịch đã trải qua chính xác điều này.

Các định nghĩa kỹ thuật khác nhau, nhưng giảm 20% thường được xem là vùng thị trường gấu. Crypto thường giảm mạnh hơn—mức giảm 50-80% là phổ biến. Nếu giá đứng yên ở mức thấp trong thời gian dài, các nhà giao dịch gọi đó là “mùa đông crypto” (crypto winter).

Rủi ro then chốt: Khi nào Thị trường Tăng giá Chết?

Điều này quan trọng nhất: các thị trường tăng giá chuyển sang thị trường gấu nhanh hơn trong crypto so với thị trường truyền thống. Độ biến động tạo ra các khoản lợi nhuận 3-4 lần có thể cũng xóa sạch lợi nhuận đó trong vài tuần.

Các nhà giao dịch cần tránh sử dụng đòn bẩy quá mức, mua theo cảm xúc FOMO, và cam kết quá nhiều vốn vào các vị thế đầu cơ. Ngay cả khi xác định chính xác các tín hiệu thị trường tăng giá, sự đảo chiều có thể tàn phá các danh mục không kỷ luật.

Liên tục theo dõi các tiêu đề quy định, dòng chảy on-chain và các chỉ số tâm lý. Sử dụng lệnh dừng lỗ và quản lý quy mô vị thế. Thị trường tăng giá là món quà—không phải là điều đảm bảo.