Hiểu về Altcoins: Hướng dẫn đầy đủ về các loại tiền điện tử thay thế

Altcoins là gì và tại sao chúng lại quan trọng?

Khi mọi người nghĩ về tiền điện tử, Bitcoin thường là cái tên đầu tiên xuất hiện trong đầu. Kể từ năm 2009, BTC giữ vị trí thống trị như tài sản kỹ thuật số phổ biến nhất thế giới. Tuy nhiên, bối cảnh đã thay đổi đáng kể. Giữa năm 2017 và 2023, thị phần của Bitcoin đã giảm từ khoảng 95% xuống còn chỉ 45%—một sự thay đổi địa chấn mở ra cơ hội cho hàng nghìn loại tiền điện tử thay thế.

Hiện nay, hệ sinh thái tiền điện tử có hơn 10.000 tài sản kỹ thuật số, gọi chung là “altcoins”—một thuật ngữ chỉ bất kỳ loại crypto nào không phải Bitcoin. Những lựa chọn thay thế này đã trở thành nhiều hơn những thử nghiệm nhỏ lẻ; chúng giờ đây thúc đẩy khối lượng giao dịch lớn và đổi mới trong không gian Web3. Nhưng chính xác thì altcoins là gì, chúng hoạt động như thế nào, và tại sao các nhà giao dịch lại quan tâm đến chúng?

Phân tích định nghĩa: Điều gì tạo nên một altcoin?

Thuật ngữ “altcoin” đơn giản: nó đề cập đến bất kỳ loại tiền điện tử nào khác ngoài BTC. Kể từ khi Bitcoin tiên phong về tiền kỹ thuật số phi tập trung vào năm 2009, nó đã đặt ra mẫu mực mà vô số dự án sau này sẽ theo đuổi. Công nghệ blockchain của Bitcoin—một mạng lưới phi tập trung phát broadcast, xác minh và ghi lại các giao dịch—trở thành nền tảng cho hầu hết các loại tiền điện tử sau này.

Altcoin đầu tiên được ghi nhận là Namecoin (NMC), ra mắt vào năm 2011 như một bản sao trực tiếp của Bitcoin. Tuy nhiên, Litecoin (LTC), ra mắt ngay sau đó, thực sự thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch. LTC áp dụng thiết kế cốt lõi của Bitcoin nhưng giới thiệu thuật toán Scrypt để cho phép giao dịch nhanh hơn và phí thấp hơn. So sánh này trở nên quá phù hợp đến mức các nhà giao dịch gọi nó là “bạc của vàng Bitcoin.”

Thị trường altcoin đã trải qua bước chuyển đổi lớn nhất vào năm 2015 khi Ethereum ra mắt. Ethereum không chỉ sao chép Bitcoin—nó đã tái tưởng tượng những gì công nghệ blockchain có thể làm được. Thông qua hợp đồng thông minh (các chương trình dựa trên blockchain thực thi các lệnh phức tạp tự động), Ethereum đã cho phép các nhà phát triển xây dựng các loại tiền điện tử mới hoàn toàn và các ứng dụng phi tập trung trên nền tảng của nó. Sự đổi mới này đã thúc đẩy sự phát triển của altcoin và thay đổi căn bản cách mọi người hiểu về tiềm năng của tiền điện tử.

Altcoins hoạt động như thế nào?

Trong khi tất cả altcoins đều dựa trên công nghệ blockchain giống như Bitcoin, chúng không hoạt động hoàn toàn giống nhau. Sự khác biệt chính nằm ở cơ chế đồng thuận—các hệ thống xác minh giao dịch và bảo vệ mạng lưới.

Proof-of-Work (PoW) vs. Proof-of-Stake (PoS)

Bitcoin sử dụng Proof-of-Work, nơi các nút mạng (máy tính) cạnh tranh để giải các câu đố toán học phức tạp, và người chiến thắng nhận phần thưởng cho việc đăng tải các giao dịch mới. Một số altcoin—đặc biệt là Litecoin và Dogecoin (DOGE)—cũng theo mô hình khai thác này.

Tuy nhiên, nhiều altcoin hiện đại đã chuyển sang sử dụng Proof-of-Stake. Trong hệ thống PoS, các nút mạng khóa (hoặc “đặt cược”) tiền điện tử của họ vào các kho tiền ảo để xác minh giao dịch và nhận phần thưởng. Ví dụ bao gồm Ethereum, Polkadot (DOT), và Solana (SOL). PoS thường tiêu thụ ít năng lượng hơn PoW và cho phép các nhà nắm giữ hàng ngày tham gia vào bảo mật mạng lưới.

Coin vs. Token

Một khác biệt quan trọng khác: altcoins rơi vào hai loại. Một coin có blockchain riêng (như Litecoin), trong khi một token tồn tại trên nền tảng blockchain khác (như Chainlink's LINK trên Ethereum). Cả hai đều đủ tiêu chuẩn là altcoin, mặc dù tên gọi có thể gây nhầm lẫn.

Thị trường altcoin: Hiện có bao nhiêu?

Việc theo dõi chính xác số lượng altcoin là khó khăn vì các dự án mới liên tục ra mắt. Ước tính thận trọng cho thấy tổng số có hơn 10.000 loại tiền điện tử đang hoạt động. Để hiểu rõ thị trường phân mảnh này, các nhà giao dịch thường kiểm tra các nền tảng dữ liệu crypto tổng hợp giá cả, khối lượng giao dịch và vốn hóa thị trường của hàng nghìn dự án.

Một cách khác để đánh giá quy mô thị trường altcoin là qua chỉ số Bitcoin dominance, thể hiện tỷ lệ phần trăm giá trị thị trường crypto tổng thể nằm trong BTC so với altcoins. Nếu Bitcoin giữ khoảng 550 tỷ USD trong khi tổng vốn hóa thị trường crypto đạt 1 nghìn tỷ USD, thì tỷ lệ Bitcoin dominance sẽ là 55%. Khi chỉ số này giảm trong nhiều năm, mức độ quan trọng của altcoin đã tăng lên tương ứng.

Các loại altcoin chính định hình thị trường

Vũ trụ altcoin trải dài qua vô số đổi mới, nhưng một số loại đã trở nên đặc biệt ảnh hưởng:

Stablecoins
Stablecoins gắn giá trị của chúng với các tài sản dự trữ như tiền fiat hoặc kim loại quý. Tether (USDT) và Circle's USD Coin (USDC) đều neo giá vào Đô la Mỹ, giữ giá ổn định trong khi các tài sản crypto truyền thống biến động mạnh. Những “stablecoin dựa trên dự trữ” này tuyên bố giữ lượng tiền mặt hoặc trái phiếu tương đương, mặc dù sự giám sát pháp lý khác nhau. Đối với nhà giao dịch, stablecoins là các cầu nối quan trọng giữa các tài sản biến động và giá trị ổn định.

NFTs (Non-Fungible Tokens)
NFTs đại diện cho quyền sở hữu kỹ thuật số độc nhất thông qua xác minh blockchain. Trong khi công nghệ NFT đã tồn tại từ năm 2014, nó bùng nổ vào nhận thức chính thống vào năm 2021 khi các bộ sưu tập hình đại diện (PFP) do người nổi tiếng hậu thuẫn như CryptoPunks và Bored Ape Yacht Club (BAYC) thu hút thị trường.

Coin thanh toán
Các dự án như Litecoin, Bitcoin Cash (BCH), và Dash (DASH) tập trung vào các giao dịch P2P trong thế giới thực, thường cung cấp tốc độ nhanh hơn và phí thấp hơn Bitcoin trong khi vẫn duy trì chức năng tương tự.

Security Tokens
Chúng đại diện cho phần sở hữu trong các doanh nghiệp thực, ETF hoặc REITs. Khác với các altcoin khác, security tokens cần đăng ký với các cơ quan quản lý như SEC và chỉ được giao dịch trên các sàn được phép.

Privacy Coins
Monero (XMR) và ZCash (ZEC) ưu tiên quyền riêng tư trong các giao dịch bằng cách che giấu dữ liệu chuyển tiền qua các mã cryptography nâng cao, mặc dù các dự án này cũng đối mặt với sự giám sát pháp lý.

Exchange Tokens
Các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung phát hành token riêng của họ, mang lại lợi ích và quyền giao dịch đặc quyền cho người nắm giữ trên nền tảng của họ.

Meme Coins
Sinh ra từ văn hóa internet, meme coins như Dogecoin (DOGE) và Shiba Inu (SHIB) bắt đầu như những trò đùa năm 2013 nhưng đã phát triển thành các thành viên thị trường bền bỉ bất ngờ.

Governance Tokens
Các dự án như Uniswap (UNI), Lido Finance (LDO), và Aave (AAVE) phân phối quyền bỏ phiếu cho người nắm giữ token, cho phép cộng đồng tham gia vào các quyết định của giao thức.

Altcoins có đáng để mạo hiểm không?

Giao dịch altcoin mang theo những rủi ro riêng biệt mà Bitcoin ít gặp phải. Đầu tiên, yếu tố lừa đảo luôn rình rập. Trong đợt tăng giá năm 2017, các công ty nghiên cứu ghi nhận rằng 78% các đợt phát hành coin ban đầu (ICOs) là các kế hoạch lừa đảo trắng trợn. Các nhà giao dịch cần thẩm định kỹ đội ngũ, whitepaper và uy tín của bất kỳ altcoin nào trước khi bỏ vốn.

Ngoài các trò lừa đảo, altcoins thể hiện độ biến động giá cao hơn nhiều. Nghiên cứu học thuật cho thấy trong khi Bitcoin duy trì độ lệch chuẩn hàng ngày khoảng 3.98, Ethereum dao động ở mức 6.8 và Dogecoin là 7.4—nghĩa là altcoins dao động mạnh hơn và khó dự đoán hơn. Độ biến động này phần nào xuất phát từ thanh khoản mỏng hơn; nhiều altcoin thiếu khối lượng giao dịch đủ lớn để thoát vị trí lớn một cách trơn tru ở mức giá mong muốn.

Thêm vào đó, thị trường altcoin thường có các mẫu giao dịch bất thường, có thể không liên quan đến các tài sản đã được thiết lập, và đối mặt với các thay đổi quy định khó lường. Các nhà giao dịch có khả năng chịu rủi ro thấp nên cẩn thận hoặc tránh hoàn toàn altcoins.

Các nhà dẫn đầu thị trường altcoin: Ai đang chiếm lĩnh ngày nay?

Trong khi thứ hạng luôn thay đổi, một số altcoin đã khẳng định vị thế là các ông lớn của thị trường:

Ethereum (ETH) ra mắt năm 2015, trở thành đồng tiền lớn thứ hai qua nền tảng hợp đồng thông minh đột phá. Được sáng lập bởi lập trình viên Vitalik Buterin, Ethereum cho phép các nhà phát triển bên thứ ba xây dựng các ứng dụng phi tập trung mà không cần trung gian doanh nghiệp. Kể từ đó, Ethereum chưa bao giờ rơi khỏi vị trí thứ hai trong bảng xếp hạng thị trường.

Tether (USDT), ra mắt năm 2014, vẫn là stablecoin dựa trên dự trữ USD lâu đời nhất và lớn nhất. Sự tồn tại lâu dài và khả năng hoạt động trên nhiều blockchain (Ethereum, Tron, Avalanche) khiến USDT trở thành stablecoin được giao dịch nhiều nhất toàn cầu.

USD Coin (USDC) là stablecoin dựa trên dự trữ thế hệ mới, do Circle phát hành và có mặt trên nhiều blockchain. Circle thường xuyên công bố bằng chứng dự trữ và hợp tác với các bên kiểm toán độc lập để duy trì tiêu chuẩn minh bạch cao hơn nhiều đối thủ cạnh tranh.

Kết luận

Altcoins đại diện cho hệ sinh thái sống động của đổi mới trong tiền điện tử. Từ việc thúc đẩy tài chính phi tập trung đến token hóa các tài sản thực, các loại tiền điện tử thay thế này tiếp tục mở rộng khả năng của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, các nhà giao dịch cần cân nhắc giữa cơ hội và rủi ro lớn—việc nghiên cứu kỹ lưỡng và kỳ vọng thực tế sẽ giúp phân biệt các nhà đầu tư altcoin thành công với những người dễ bị lừa đảo hoặc bị thiệt hại do biến động mạnh.