Vượt ra ngoài Bitcoin: Hướng dẫn đầy đủ để hiểu thị trường Altcoin

Khi Bitcoin ra mắt vào năm 2009, nó đã mang tính cách mạng—nhưng không phải để tồn tại đơn độc. Ngày nay, cảnh quan tiền điện tử đã biến đổi một cách đáng kể. Trong khi BTC chiếm ưu thế như tài sản kỹ thuật số hàng đầu, sự thống trị của nó trên thị trường đã giảm đáng kể. Giữa năm 2017 và 2023, tỷ lệ của Bitcoin trong tổng thị trường crypto giảm từ khoảng 95% xuống còn khoảng 45%. Sự chuyển dịch này đã tạo ra không gian cho hàng nghìn loại tiền điện tử thay thế phát triển mạnh mẽ.

Hiện tại, Bitcoin (BTC) duy trì thị phần 56.42%, nhưng hệ sinh thái crypto hiện có hơn 10.000 altcoin—các tài sản kỹ thuật số được thiết kế để phục vụ các mục đích cụ thể ngoài những gì Bitcoin cung cấp. Hiểu rõ các lựa chọn thay thế này đã trở thành điều thiết yếu đối với bất kỳ ai nghiêm túc trong việc điều hướng thị trường crypto hiện đại.

Chính xác Altcoin là gì?

Thuật ngữ “altcoin” là viết tắt của “đồng tiền thay thế”—bất kỳ loại tiền điện tử nào khác ngoài Bitcoin. Kể từ khi BTC giới thiệu thành công đồng tiền kỹ thuật số phi tập trung đầu tiên và công nghệ blockchain, mọi loại tiền điện tử sau đó đều dựa trên các khái niệm nền tảng của nó. Tuy nhiên, altcoins không chỉ là bản sao; chúng đại diện cho các dự án riêng biệt với các mục đích sử dụng và đổi mới công nghệ độc đáo.

Sự tiến hóa của phát triển Altcoin

Altcoin ghi nhận đầu tiên là Namecoin (NMC), xuất hiện vào năm 2011. Tuy nhiên, Litecoin (LTC) đã nổi lên như altcoin thế hệ thứ hai có ảnh hưởng hơn. Giao dịch ở mức $72.21 với khối lượng 24 giờ là $10.84M, Litecoin giới thiệu thuật toán Scrypt để cung cấp các giao dịch nhanh hơn và phí thấp hơn so với Bitcoin. Nhiều nhà giao dịch gọi LTC là “bạc của vàng Bitcoin” do sự tương đồng với BTC.

Thị trường altcoin vẫn khá trì trệ cho đến năm 2015, khi Ethereum cách mạng hóa mọi thứ. Bằng cách giới thiệu hợp đồng thông minh—các chương trình blockchain tự thực thi có khả năng tự động hóa các nhiệm vụ phức tạp—Ethereum đã thay đổi căn bản những gì tiền điện tử có thể đạt được. Đột phá này giúp các nhà phát triển dễ dàng tạo ra các token và dự án mới, thúc đẩy sự phát triển bùng nổ của hệ sinh thái altcoin như ngày nay.

Altcoins hoạt động như thế nào thực sự

Tất cả altcoins đều dựa trên công nghệ blockchain, nhưng không phải tất cả đều hoạt động giống Bitcoin. Các cơ chế đồng thuận có sự khác biệt đáng kể:

Altcoin dựa trên Proof-of-Work (PoW)

Các altcoin PoW truyền thống như Litecoin và Dogecoin (DOGE, hiện tại $0.14 với khối lượng 24 giờ là $29.52M) yêu cầu các thợ mỏ giải các câu đố toán học phức tạp để xác nhận giao dịch và bảo vệ mạng lưới. Phương pháp này phản ánh thiết kế ban đầu của Bitcoin nhưng thường có các chỉnh sửa để tăng tốc hoặc nâng cao hiệu quả.

Altcoin dựa trên Proof-of-Stake (PoS)

Các altcoin hiện đại ngày càng áp dụng cơ chế Proof-of-Stake, trong đó các validator “đặt cược” lượng tiền điện tử để có quyền xác nhận giao dịch. Ví dụ bao gồm:

• Ethereum (ETH), đồng tiền lớn thứ hai
• Polkadot (DOT), giao dịch ở mức $2.15 với khối lượng hàng ngày là $775.10K
• Solana (SOL), hiện tại ở mức $143.19 với khối lượng 24 giờ là $88.70M

Coin vs. Token: Hiểu sự khác biệt

Trong thế giới altcoin, có một sự phân biệt quan trọng:

Coin gốc là tiền điện tử được xây dựng trực tiếp vào giao thức blockchain của chúng. Litecoin là ví dụ—LTC chỉ tồn tại trong mạng lưới Litecoin.

Token là tài sản kỹ thuật số xây dựng trên các blockchain hiện có. Ví dụ, USDC (giao dịch ở mức $1.00 với khối lượng hàng ngày là $19.94M) hoạt động trên Ethereum, Solana và Avalanche chứ không phải trên blockchain riêng của nó. Dù trong tên gọi có từ “coin”, tokens hoàn toàn đủ điều kiện là altcoin vì chúng là các lựa chọn thay thế cho Bitcoin.

Rủi ro của Altcoin

Mỗi altcoin đều mang các rủi ro riêng mà các nhà giao dịch cần đánh giá cẩn thận:

Rủi ro lừa đảo và gian lận

Nghiên cứu từ công ty phân tích Satis Group cho thấy một thống kê đáng buồn: 78% các ICO (Initial Coin Offering) được phát hành trong đợt tăng giá năm 2017 là lừa đảo hoàn toàn. Việc thẩm định kỹ lưỡng về đội ngũ dự án, whitepaper và uy tín cộng đồng là điều không thể bỏ qua trước khi bỏ vốn.

Biến động giá

Altcoins thường thể hiện các biến động giá cao hơn nhiều so với Bitcoin. Các nhà nghiên cứu của Đại học Carnegie Mellon phát hiện rằng trong đợt tăng giá năm 2021, độ lệch chuẩn hàng ngày của Bitcoin là 3.98, trong khi Ethereum đạt 6.8 và Dogecoin tăng lên 7.4. Sự biến động lớn hơn này có nghĩa là giá altcoin có thể di chuyển đột ngột và khó dự đoán.

Vấn đề thanh khoản

Nhiều altcoin gặp khó khăn về thanh khoản, nghĩa là các vị thế lớn có thể khó thoát ra ở mức giá mong muốn. Thêm vào đó, các thị trường altcoin thường thể hiện các mẫu hình thất thường và có mối tương quan yếu với các tiền điện tử đã thiết lập.

Không chắc chắn về quy định pháp luật

Các quy định thay đổi và các hành động thực thi pháp luật có thể nhanh chóng làm thay đổi giá trị altcoin, tạo ra sự không chắc chắn bổ sung cho các nhà giao dịch.

Các nhóm chính của altcoin đang định hình lại thị trường crypto

Stablecoin

Tiền điện tử gắn với các tài sản dự trữ như tiền pháp định, stablecoin cung cấp sự ổn định về giá. Ví dụ gồm USDT của Tether và USDC của Circle ($1.00). Hầu hết sử dụng mô hình dự trữ—nơi các nhà phát hành giữ các khoản tiền mặt hoặc tài sản tương đương để đảm bảo giá trị. Mặc dù chúng trở nên phổ biến để quản lý vị thế, nhưng thường ít có sự xác minh của bên thứ ba về tài sản dự trữ.

NFT (Non-Fungible Token)

Các tài sản kỹ thuật số có địa chỉ blockchain xác thực liên kết với các tệp gốc (hình ảnh, video, bộ sưu tập), NFT đã bùng nổ trong việc chấp nhận rộng rãi vào năm 2021 với các dự án như CryptoPunks và Bored Ape Yacht Club.

Altcoin thanh toán

Các dự án như Litecoin, Bitcoin Cash (BCH, $599.99 với khối lượng $11.08M), và Dash (DASH, $92.34 với khối lượng $23.94M) nhấn mạnh các giao dịch peer-to-peer thực tế với chi phí thấp hơn và tốc độ nhanh hơn Bitcoin.

Altcoin tập trung vào quyền riêng tư

Các đồng tiền riêng tư như ZCash (ZEC, $412.09 với khối lượng $13.07M) và Monero không công khai đầy đủ lịch sử giao dịch trên sổ cái công khai. Thay vào đó, chúng sử dụng các thuật toán mã hóa nâng cao để che giấu dữ liệu chuyển khoản—dù vẫn gây tranh cãi do khả năng bị lạm dụng.

Token sàn giao dịch

Các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung phát hành token riêng để cung cấp các đặc quyền giao dịch đặc biệt và giảm phí cho người sở hữu.

Token quản trị

Các altcoin này cung cấp quyền bỏ phiếu trong các quyết định dự án. Uniswap (UNI, $5.33 với khối lượng $2.45M), Lido Finance (LDO, $0.62 với khối lượng $912.55K), và Aave (AAVE, $173.96 với khối lượng $6.22M) là ví dụ, cho phép người nắm giữ token ảnh hưởng đến nâng cấp giao thức và các chính sách.

Meme coin

Sinh ra từ văn hóa internet, meme coins như Dogecoin và Shiba Inu đã trở thành các tài sản quan trọng bất chấp nguồn gốc hài hước của chúng.

Các dự án dẫn đầu altcoin: Những dự án nào chiếm ưu thế?

Ethereum (ETH)

Sáng lập bởi Vitalik Buterin, vẫn là đồng tiền lớn thứ hai thế giới. Nền tảng hợp đồng thông minh của nó cho phép các nhà phát triển xây dựng các ứng dụng phi tập trung mà không cần trung gian, khẳng định vị trí như một phần hạ tầng thiết yếu trong crypto.

Tether (USDT)

Ra mắt năm 2014, USDT là stablecoin gắn với USD lâu đời nhất và lớn nhất, duy trì khối lượng giao dịch cao nhất trên nhiều blockchain như Ethereum, Tron và Avalanche.

USD Coin (USDC)

Phát hành bởi Circle và giao dịch ở mức $1.00, USDC hoạt động trên Ethereum, Solana và Avalanche. Hợp tác với các công ty kiểm toán như Deloitte giúp Circle nâng cao tính minh bạch qua các báo cáo xác minh dự trữ định kỳ.

Cosmos (ATOM)

Giao dịch ở mức $2.48 với khối lượng hàng ngày là $402.60K, Cosmos giúp các mạng blockchain khác nhau có thể tương tác với nhau.

Avalanche (AVAX)

Hiện tại ở mức $13.79 với khối lượng hàng ngày là $1.62M, Avalanche cung cấp một blockchain hiệu suất cao cho các ứng dụng phi tập trung.

Theo dõi động thái thị trường altcoin

Để theo dõi hiệu suất altcoin, các nhà giao dịch dựa vào các công cụ tổng hợp giá như CoinMarketCap và CoinGecko, cung cấp dữ liệu toàn diện về hàng nghìn loại tiền điện tử bao gồm giá, khối lượng giao dịch và vốn hóa thị trường.

Một chỉ số quan trọng để hiểu về cảnh quan altcoin là tỷ lệ thống trị của Bitcoin—tỷ lệ phần trăm giá trị thị trường crypto tổng cộng do Bitcoin chiếm giữ so với tất cả altcoin cộng lại. Theo dữ liệu mới nhất, tỷ lệ thống trị của BTC là 56.42%, có nghĩa là altcoin chung chiếm khoảng 44% tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử. Chỉ số này giúp các nhà giao dịch đánh giá dòng vốn đang chảy vào hoặc rút khỏi các tài sản thay thế.

Tại sao altcoin lại quan trọng đối với các nhà giao dịch ngày nay

Thị trường altcoin đã trưởng thành đáng kể kể từ khi Bitcoin ra đời. Những gì bắt đầu như một số dự án thử nghiệm đã phát triển thành một hệ sinh thái đa dạng bao gồm thanh toán, hợp đồng thông minh, quản trị, quyền riêng tư và các tài sản kỹ thuật số mới. Dù bạn quan tâm đến yield farming, sưu tập NFT hay các hệ thống thanh toán thay thế, altcoin cung cấp các công cụ chuyên biệt phù hợp với các mục đích sử dụng cụ thể mà Bitcoin không thể đáp ứng.

Hiểu rõ cơ chế hoạt động, hồ sơ rủi ro và động thái thị trường của altcoin không phải là tùy chọn—đó là kiến thức nền tảng để tham gia một cách có ý nghĩa vào thị trường tiền điện tử hiện đại. Sự đa dạng của các dự án altcoin đảm bảo rằng có khả năng một tài sản phù hợp với hầu hết mọi luận điểm đầu tư hoặc kịch bản ứng dụng mà bạn có thể hình dung.