$FISV

Lần đầu tiên trong lịch sử, đã chạm vào dải RSI. Và hiện tại, nó đang giữ vững.

Nguyên nhân của sự sụp đổ này là do ban quản lý trước đó quá tập trung vào các mục tiêu ngắn hạn, hoãn lại các khoản đầu tư, và làm gián đoạn phân bổ vốn với các đợt mua lại cổ phiếu mạnh mẽ được thực hiện ở mức giá cao.

Khi hiệu ứng Argentina đảo chiều, hiệu suất thực sự đã thể hiện rõ; trong quý 3, tăng trưởng hữu cơ giảm xuống 1%, Giải pháp Tài chính co lại 3%, biên lợi nhuận giảm 320 điểm cơ bản, và EPS điều chỉnh giảm 11%.

Sau sự suy yếu này, ban quản lý đã cắt giảm hướng dẫn một cách mạnh mẽ: tăng trưởng hữu cơ được giảm từ 10% xuống còn 3.5%–4%, và EPS điều chỉnh giảm từ $10.15–$10.30 xuống còn $8.5–$8.6.

Việc cựu CEO bán ra cổ phiếu nhiều sau khi hướng dẫn quá lạc quan, và các đợt mua lại cổ phiếu được thực hiện ở mức giá cao, là những yếu tố khác làm sâu sắc thêm sự mất niềm tin.

Kế hoạch One Fiserv của CEO mới Mike Lyons bao gồm các bước như tiếp cận khách hàng dựa trên sự hài lòng, đổi mới lãnh đạo, đơn giản hóa (giảm số lượng nền tảng), và phân bổ vốn một cách kỷ luật hơn. Tuy nhiên, nhấn mạnh rằng quá trình chuyển đổi này có thể đòi hỏi nhiều khoản đầu tư hơn và tạo áp lực biên lợi nhuận trong ngắn hạn, và rủi ro thực thi là cao.

Cũng có rủi ro kiện tụng.

Nó có thể rẻ theo các chỉ số truyền thống, nhưng theo cách nghĩ của tôi, nó đắt!