Hiểu về Hợp đồng Tương lai Crypto: Những điều cơ bản

Hợp đồng tương lai có thể nghe có vẻ phức tạp, nhưng cơ chế thực sự đơn giản khi bạn phân tích rõ.

Về bản chất, hợp đồng tương lai cho phép bạn khóa một mức giá hôm nay cho một tài sản mà bạn sẽ nhận(hoặc giao) sau này. Bạn về cơ bản đang đặt cược vào việc Bitcoin, Ethereum hoặc các loại tiền điện tử khác sẽ giao dịch ở mức nào vào ngày hết hạn.

Điểm khác biệt chính so với giao dịch tại chợ: bạn không cần phải sở hữu toàn bộ số tiền ngay từ đầu. Thay vào đó, bạn đặt cọc margin—một phần nhỏ của tổng giá trị hợp đồng. Đòn bẩy này làm tăng cả lợi nhuận và rủi ro. Một biến động 5% trong tài sản cơ sở có thể làm biến động tài khoản margin của bạn 50% hoặc hơn.

Vị thế mua dài sinh lợi khi giá tăng. Vị thế bán ngắn sinh lợi khi giá giảm. Sàn giao dịch sẽ ghép nối người mua và người bán, và việc thanh toán diễn ra vào ngày hết hạn hoặc khi bạn chọn đóng vị thế sớm.

Thanh lý là bước kiểm tra thực tế. Nếu vị thế của bạn đi ngược lại và margin giảm xuống dưới mức duy trì, các sàn tự động đóng lệnh của bạn để tránh thiệt hại thêm. Đó là lý do tại sao quản lý rủi ro lại quan trọng—rất nhiều.

Hợp đồng tương lai cũng xác định giá tại chợ (spot) thông qua arbitrage. Các nhà giao dịch khai thác chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và thị trường spot, giúp giữ cho cả hai tương đối cân đối.

Dù bạn đang phòng ngừa rủi ro cho danh mục hoặc đầu cơ vào biến động giá, việc hiểu rõ các cơ chế này giúp bạn giao dịch với sự tự tin thay vì dựa vào đoán mò.