Lợi suất trái phiếu chính phủ 5 năm của Nhật Bản (JGB) vừa tăng 2,5 điểm cơ bản, đóng cửa ở mức 1,710%. Trong khi điều này có thể nghe có vẻ như một bước đi khiêm tốn trong tài chính truyền thống, nó lại báo hiệu điều gì đó đáng chú ý nếu bạn đang nghĩ về xu hướng vĩ mô và dòng chảy tài sản.

Các đợt tăng lợi suất thường lan rộng ra các thị trường toàn cầu. Khi lợi suất JGB tăng, điều này thường phản ánh sự thay đổi kỳ vọng về chính sách của Ngân hàng Nhật Bản hoặc áp lực lạm phát. Điều này ảnh hưởng đến cách dòng vốn di chuyển giữa trái phiếu, cổ phiếu và các tài sản thay thế—bao gồm cả tiền điện tử.

Lợi suất trái phiếu cao hơn làm cho các công cụ thu nhập cố định trở nên hấp dẫn hơn, điều này có thể làm dịch chuyển thanh khoản khỏi các tài sản rủi ro hơn. Đối với các nhà giao dịch theo dõi điều kiện vĩ mô, đây là loại dữ liệu ảnh hưởng đến quyết định phân bổ danh mục đầu tư rộng hơn. Trái phiếu Nhật Bản đã từng được xem là nơi trú ẩn an toàn, vì vậy khi lợi suất của chúng biến động rõ rệt, đáng để hỏi: điều gì đang thúc đẩy sự thay đổi này? Liệu đó có phải là kỳ vọng về việc tăng lãi suất, điều chỉnh lợi suất thực, hay điều gì khác?

Việc theo dõi thị trường nợ giúp bạn hiểu rõ bối cảnh vĩ mô cho mọi thứ khác.