Vàng thể hiện sự biến động trong khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc củng cố dự trữ vàng

Mức tiêu thụ toàn cầu hỗ trợ giá vàng bất chấp tín hiệu kỹ thuật giảm giá

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tiếp tục chiến dịch tích trữ kim loại quý, tăng dự trữ vàng trong 14 tháng liên tiếp. Trong tháng trước, ngân hàng đã mua vào 30.000 ounce vàng, đưa tổng lượng mua từ tháng 11 năm 2024 lên khoảng (1,35 triệu ounce), tương đương khoảng 42 tấn. Những can thiệp này phản ánh nhu cầu chính thức vẫn duy trì ngay cả trong bối cảnh định giá ở mức cao kỷ lục, cho thấy các tổ chức trung ương vẫn tin tưởng vào giá trị lưu giữ của kim loại quý này.

Chuyển động giá và chốt lời trong phiên Mỹ

Trong ngày thứ Tư 7 tháng 1, trong phiên giao dịch chiều của Mỹ, cả vàng và bạc đều giảm. Hợp đồng tương lai vàng giao tháng 2 đạt mức 4.467,2 đô la Mỹ mỗi ounce, giảm 28,9 đô la so với mức trước đó. Bạc còn chịu áp lực lớn hơn, với hợp đồng tương lai tháng 3 được định giá ở mức 78,22 đô la Mỹ mỗi ounce, giảm 2,819 đô la. Nguyên nhân của các biến động này bắt nguồn từ việc các nhà giao dịch chốt lời ngắn hạn, họ đã chọn đóng các vị thế mua vào khi gặp kháng cự kỹ thuật đáng kể gần mức đỉnh lịch sử.

Cấu hình kỹ thuật của bạc gây lo ngại cho người mua

Phân tích biểu đồ hàng ngày của hợp đồng tương lai bạc tháng 3 tại Sàn Giao dịch Hàng hóa New York cho thấy khả năng hình thành mô hình đỉnh đôi giảm giá, với diễn biến hôm nay càng làm tăng khả năng này. Việc xác nhận mô hình này phụ thuộc vào hành vi giá trong phần còn lại của tuần và quan trọng nhất là khả năng duy trì mức đóng cửa dưới mức 69,255 đô la Mỹ mỗi ounce, tương ứng với mức thấp của hai đỉnh lý thuyết. Trong trường hợp phá vỡ xuống dưới ngưỡng quan trọng này, có thể sẽ kích hoạt một chuỗi các lệnh bán tự động do các nhà giao dịch đặt trước.

Phát triển trong bối cảnh vĩ mô và các yếu tố hỗ trợ

Dù biến động trong những tuần gần đây, giá vàng vẫn duy trì hiệu suất hàng năm cao hơn so với 45 năm qua, ghi nhận mức tốt nhất kể từ năm 1979. Thành tích này được hỗ trợ bởi sự hội tụ của nhiều yếu tố: các hoạt động mua vào phối hợp của các ngân hàng trung ương, căng thẳng địa chính trị kéo dài và dòng vốn chảy vào các công cụ lưu giữ giá trị thay thế, xuất phát từ sự không hài lòng với trái phiếu chính phủ và thị trường tiền tệ. Chỉ số đồng đô la Mỹ đã cho thấy sự tăng nhẹ, trong khi dầu thô mất giá, quanh mức 56,50 đô la mỗi thùng; trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đang được giao dịch ở mức 4,15%.

Các mức quan trọng cho triển vọng kỹ thuật của vàng

Theo phân tích kỹ thuật, hợp đồng tương lai vàng tháng 2 có mục tiêu tăng chính là duy trì mức đóng cửa ổn định trên mức cao hợp đồng là 4.584,00 đô la Mỹ mỗi ounce. Ngược lại, các nhà giao dịch giảm giá nhắm đến việc phá vỡ mức hỗ trợ kỹ thuật vững chắc tại 4.200,00 đô la Mỹ mỗi ounce. Các mức kháng cự ngay lập tức nằm tại mức cao trong ngày là 4.512,40 đô la, tiếp theo là 4.550,00 đô la, trong khi các mức hỗ trợ gần nhất là mức thấp trong ngày là 4.432,90 đô la và sau đó là 4.400,00 đô la.

Các mức kháng cự và hỗ trợ của bạc

Về hợp đồng bạc tháng 3, mục tiêu tăng vẫn là kết thúc phiên trên mức cao lịch sử quan trọng là 82,67 đô la Mỹ mỗi ounce. Đối với các vị thế bán khống, mục tiêu giảm giá tập trung vào việc đóng cửa dưới mức hỗ trợ của tuần trước là 69,225 đô la Mỹ mỗi ounce. Các mức kháng cự gần nhất nằm tại 79,00 và 80,00 đô la mỗi ounce, trong khi các mức hỗ trợ tiếp theo là 75,70 và 75,00 đô la mỗi ounce tương ứng. Xu hướng của bạc dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến hướng đi của vàng.

Ghi chú phương pháp luận về cơ chế thị trường

Giá vàng được xác định qua hai kênh chính: thị trường giao ngay, nơi giao dịch vàng vật chất với thanh toán ngay lập tức, và thị trường hợp đồng tương lai, nơi xác lập giá cho các giao dịch giao hàng sau. Xét đến chu kỳ điều chỉnh danh mục cuối kỳ hiện tại, hợp đồng tương lai thanh khoản nhất hiện nay vẫn là hợp đồng kỳ hạn tháng 12 tại Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago.