Nic Carter của Castle Island Ventures: Tám năm trong lĩnh vực tiền điện tử là quyết định đúng đắn

Gần đây đã lan truyền một bài viết gây tiếng vang trong toàn cộng đồng crypto: một chuyên gia thừa nhận đã “lãng phí” gần một thập kỷ trong lĩnh vực này. Tiêu đề đã tạo ra cuộc tranh luận ngay lập tức. Nhưng từ góc nhìn của tôi như một đối tác tại Castle Island Ventures, tôi thấy tình hình theo cách khác.

Nghịch lý giữa lý tưởng và thực tế

Thật sự khi nhiều người trong chúng ta đến với tiền điện tử, chúng ta hy vọng sẽ biến đổi hệ thống tài chính toàn cầu. Lời hứa mang tính cách mạng: phi tập trung thực sự, tiền tệ lành mạnh, tự do không trung gian. Tuy nhiên, thực tế lại phơi bày một bức tranh phức tạp hơn.

Những gì chúng ta thấy không hẳn là thất bại, mà là sự phức tạp. Đúng vậy, phần lớn hoạt động crypto tập trung vào đầu cơ. Đúng vậy, các sản phẩm tài chính rủi ro đã nở rộ: phái sinh vĩnh viễn, thị trường dự đoán, nền tảng token đầu cơ. Nhưng điều này không có nghĩa là dự án cốt lõi đã thất bại; đơn giản là nó đang tiến hóa theo cách khác so với chúng ta tưởng tượng.

Các mục đích thực sự của hệ sinh thái

Khi xem xét kỹ lưỡng, tiền điện tử theo đuổi nhiều mục tiêu cùng lúc, không chỉ một:

Bitcoin như tiền thay thế: Sau 15 năm, bitcoin đã thành công trong việc định vị như một tài sản tiền tệ quan trọng. Nó chưa hoàn toàn thay thế hệ thống tiền tệ fiat (nhưng cũng không hề nhỏ bé. Thách thức đối với sự thống trị tiền tệ của nhà nước là có thực, dù chậm rãi.

Tự động hóa qua hợp đồng thông minh: Tầm nhìn của Ethereum về mã hóa logic doanh nghiệp trực tiếp trong mã đã tìm thấy ứng dụng thực tế trong các lĩnh vực cụ thể. Các phái sinh và sản phẩm tài chính phức tạp hoạt động tốt hơn trên blockchain vì việc thực thi tự động và có thể xác minh.

Sở hữu kỹ thuật số phi tập trung: Dù NFT đã gặp phải nhiều chỉ trích hợp pháp và kỳ vọng quá cao, khái niệm nền tảng vẫn còn hợp lệ. Cuối cùng, chúng ta sẽ lấy lại quyền kiểm soát danh tính kỹ thuật số và tài sản trực tuyến của mình.

Hiện đại hóa thị trường vốn: Hệ thống tài chính phương Tây hoạt động dựa trên hạ tầng công nghệ lỗi thời. SWIFT, COBOL, thanh toán chậm: điều này không hấp dẫn, nhưng blockchain cung cấp các giải pháp cụ thể ở đây.

Bao gồm tài chính thực sự: Ở các khu vực có hệ thống ngân hàng yếu hoặc tiền tệ không ổn định, tiền điện tử và stablecoin cung cấp quyền truy cập tài chính thực. Hiện tượng này không chỉ là lý thuyết; nó đang diễn ra ngay tại El Salvador, Argentina và các quốc gia khác.

Chi phí tất yếu của đổi mới

Liệu casino đầu cơ có phải là vấn đề thực sự? Chắc chắn rồi. Việc hợp pháp hóa meme coin và các cược tài chính vô trách nhiệm trong giới trẻ là đáng lo ngại. Các quỹ đầu tư mạo hiểm đã đổ hàng tỷ đô la vào các blockchain mà có lẽ chúng ta không cần, tài trợ cho cạnh tranh quá mức mà không mang lại giá trị thực.

Nhưng điều quan trọng là: đây là chi phí tất yếu để xây dựng thị trường không cần phép phép. Không còn kiến trúc nào khác nữa. Khi bạn mở hệ thống cho sự tham gia toàn cầu mà không có người kiểm soát, đầu cơ và ồn ào là hậu quả tự nhiên, chứ không phải lỗi của thiết kế.

Lạc quan có thực tế

Vậy ai đúng: những người bi quan hay những người lý tưởng?

Cả hai, một phần. Bí quyết là duy trì cái tôi gọi là “lạc quan thực dụng”: kỳ vọng ít hơn so với những gì ban đầu chúng ta tưởng tượng, nhưng trân trọng hơn những gì thực sự chúng ta đang đạt được.

Không có khả năng bitcoin sẽ được chấp nhận rộng rãi trong một ngày. NFT không cách mạng hóa quyền sở hữu kỹ thuật số qua đêm. Thị trường vốn di chuyển sang blockchain với tốc độ chậm gây thất vọng. Hợp đồng thông minh chủ yếu được sử dụng trong phái sinh, chứ không phải ở mọi nơi.

Nhưng điều này không có nghĩa là thất bại. Nó có nghĩa là trưởng thành.

Các ứng dụng thực sự phù hợp với thị trường là có thật: bitcoin hoạt động, stablecoin hoạt động, DEX hoạt động, thị trường dự đoán hoạt động. Mỗi cái giải quyết các vấn đề cụ thể. Không phải là cuộc cách mạng toàn diện như chúng ta tưởng tượng, nhưng là tiến bộ rõ ràng.

Câu hỏi thực sự

Năm tôi dành cho ngành không phải là lãng phí vì ngành không trở thành một casino. Ngành này là cả hai: hạ tầng thực sự kèm theo đầu cơ. Điều này gây khó chịu, mơ hồ về đạo đức, nhưng là thực tế.

Nếu kỳ vọng của bạn là một utopia tự do lập tức, thì sự thất vọng là có lý. Nếu kỳ vọng của bạn là xây dựng công nghệ để phục vụ mục đích nào đó, thì tám năm đã đáng giá. Khoảng cách giữa kỳ vọng và thực tế quyết định sự hối tiếc, chứ không phải thực tế bản thân.

Nic Carter, từ Castle Island Ventures, hiểu rằng tiền điện tử sẽ vẫn còn gây tranh cãi. Một số sẽ xem chủ yếu là đầu cơ; số khác sẽ thấy chủ yếu là hữu ích. Cả hai quan điểm đều tồn tại song song. Điều quan trọng là không mất tập trung khỏi mục tiêu thực sự mà bạn theo đuổi trong không gian này, vì mục tiêu đó phân biệt giữa một cuộc đua đầu tư đúng đắn và thời gian lãng phí.