Phân tích thực tế: Lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ thực sự ra sao?

Khi nói đến xây dựng tài sản thụ động, hầu hết các nhà đầu tư đều hướng tới quỹ tương hỗ mong đợi lợi nhuận ổn định. Nhưng dữ liệu thực sự cho chúng ta biết gì? Hãy đi sâu vào các con số đằng sau lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ trong 10 năm, 20 năm qua và điều gì làm cho một quỹ thực sự xứng đáng với thời gian của bạn.

Sự Thật Khắc Nghiệt Về Hiệu Suất Quỹ Tương Hỗ

Đây là phần trở nên thú vị—và hơi nghiêm trọng. Trong khi chỉ số S&P 500 đã mang lại trung bình 10.70% mỗi năm trong suốt 65 năm lịch sử của nó, phần lớn các quỹ cổ phiếu được quản lý chuyên nghiệp thực tế không theo kịp. Khoảng cách là đáng kể: khoảng 79% các quỹ tương hỗ đã kém hơn S&P 500 trong năm 2021. Nhìn vào một khung thời gian dài hơn, mô hình này còn rõ ràng hơn—tỷ lệ kém hiệu quả đó đã tăng lên 86% khi xem xét trong thập kỷ qua.

Điều này có ý nghĩa gì đối với bạn? Ngay cả khi có các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp điều hành, việc vượt qua chuẩn mực thị trường thực sự là điều khó khăn. Hầu hết các quỹ tương hỗ đều gặp khó khăn trong việc chứng minh phí của mình bằng cách vượt trội hơn so với những gì bạn có thể đạt được qua một quỹ chỉ số đơn giản.

Những Yếu Tố Gây Nên Lợi Nhuận Thật Sự Này Là Gì?

Các quỹ tương hỗ đầu tư trên nhiều lĩnh vực khác nhau—các ngành, quy mô công ty, và loại tài sản. Sự đa dạng này tạo ra những biến động lớn về lợi nhuận. Hiệu suất bùng nổ của ngành năng lượng trong năm 2022 là một ví dụ hoàn hảo: một quỹ tương hỗ nghiêng về cổ phiếu năng lượng sẽ vượt trội hơn hẳn các quỹ không có tiếp xúc với năng lượng.

Sự nhạy cảm với ngành này giải thích tại sao một số quỹ tỏa sáng trong những năm nhất định trong khi những quỹ khác lại chậm lại. Một quỹ trái phiếu hoạt động hoàn toàn khác biệt so với quỹ cổ phiếu tập trung vào tăng trưởng. Các quỹ thị trường tiền tệ, quỹ mục tiêu ngày, và quỹ theo ngành đều có cách vận hành riêng biệt.

Hồ Sơ Thành Tích 10 Năm và 20 Năm

Nhìn vào thập kỷ qua: Các quỹ cổ phiếu vốn lớn hàng đầu đã mang lại lợi nhuận lên tới 17%. Tuy nhiên, giai đoạn này hưởng lợi từ một môi trường tích cực bất thường—lợi nhuận trung bình hàng năm trong 10 năm này đạt 14.70%, cao hơn nhiều so với các chuẩn mực lịch sử. Sự tăng trưởng này phần lớn được thúc đẩy bởi sự hưng phấn của thị trường kéo dài chứ không phải do quản lý quỹ xuất sắc.

Nhìn xa hơn 20 năm: Bức tranh thay đổi. Các quỹ cổ phiếu của các công ty lớn hàng đầu đã tạo ra lợi nhuận 12.86% trong khoảng thời gian dài này. So sánh với lợi nhuận 8.13% của S&P 500 kể từ năm 2002, một số quỹ rõ ràng thực sự có giá trị—mặc dù tỷ lệ này chiếm phần nhỏ trong tổng thể.

Điều quan trọng là gì? Sự nhất quán quan trọng hơn là một năm bùng nổ. Một quỹ liên tục vượt qua chuẩn mực trong nhiều năm xứng đáng được xem xét kỹ hơn so với một quỹ có một năm xuất sắc nhưng lại bị bao quanh bởi sự trung bình.

Đánh Giá Lựa Chọn Đầu Tư Của Bạn: Quỹ Tương Hỗ So Với Các Lựa Chọn Khác

Quỹ Tương Hỗ vs Quỹ Giao Dịch Trực Tiếp (ETFs): Sự khác biệt thực tế tập trung vào tính thanh khoản và chi phí. Các ETF giao dịch trên các sàn chứng khoán như cổ phiếu riêng lẻ, cung cấp khả năng mua bán linh hoạt mà quỹ tương hỗ không thể sánh kịp. Chúng cũng thường có phí thấp hơn. Đối với các nhà giao dịch thường xuyên, ETF mang lại lợi thế rõ rệt.

Quỹ Tương Hỗ vs Quỹ Hedge: Tiếp cận và rủi ro phân biệt hai thế giới này. Quỹ hedge hạn chế quyền truy cập cho các nhà đầu tư đủ điều kiện và chấp nhận mức biến động cao hơn đáng kể thông qua các vị thế bán khống và chiến lược phái sinh. Các quỹ tương hỗ truyền thống hoạt động dưới các quy định và giới hạn rủi ro khác nhau.

Đưa Ra Quyết Định Phù Hợp Với Tình Hình Của Bạn

Việc chọn quỹ tương hỗ không nên là tự động. Trước khi cam kết vốn, hãy đánh giá:

• Chất lượng quản lý: Đội ngũ có hồ sơ theo dõi đã được xác minh chưa?
• Cấu trúc chi phí: Tỷ lệ chi phí hàng năm chiếm bao nhiêu phần trăm?
• Thời gian đầu tư: Bạn có thể duy trì đầu tư đủ lâu để vượt qua biến động không?
• Khả năng chịu rủi ro: Tâm lý của bạn có phù hợp với chiến lược của quỹ không?
• Đa dạng hóa: Quỹ có lấp đầy một khoảng trống thực sự trong danh mục của bạn không?

Quỹ tương hỗ hoàn toàn có thể phục vụ mục tiêu xây dựng tài sản của bạn—dù là bảo vệ vốn qua các phương tiện thận trọng hay theo đuổi tăng trưởng qua tiếp xúc cổ phiếu. Điều quan trọng là gì? Chúng hoạt động tốt nhất khi bạn kết hợp chúng một cách cẩn thận phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của mình thay vì xem chúng như các giải pháp chung chung.

Đến năm 2021, hơn 7.000 quỹ tương hỗ hoạt động tích cực tại thị trường Mỹ. Sự phong phú này mang lại nhiều lựa chọn tuyệt vời cho các nhà đầu tư phù hợp, nhưng cũng dễ dàng tìm thấy các lựa chọn không phù hợp. Hiểu rõ các con số. Nắm rõ chi phí. Phù hợp chiến lược với mục tiêu của bạn. Đó là cách mà lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ biến từ những thống kê thất vọng thành các công cụ xây dựng tài sản hợp pháp.