Điều hướng thị trường 2026: Tại sao cổ phiếu tăng trưởng doanh số lại xứng đáng với sự chú ý của bạn

Thời điểm đầu năm 2026 mang đến những cơ hội mới cho tối ưu hóa danh mục đầu tư. Khi đà của AI vẫn duy trì, các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường, và những bất ổn địa chính trị vẫn còn tồn tại, nhà đầu tư cá nhân đối mặt với thử thách phân biệt tín hiệu và nhiễu. Trong những thời điểm như vậy, phương pháp tiếp cận dựa trên các nguyên tắc cơ bản về doanh thu ngày càng trở nên có giá trị hơn.

Tăng trưởng doanh thu cung cấp một góc nhìn rõ ràng hơn so với các chỉ số lợi nhuận truyền thống. Trong khi các số liệu lợi nhuận có thể bị bóp méo bởi các phương pháp kế toán hoặc các biện pháp cắt giảm chi phí tạm thời, doanh thu phản ánh trực tiếp nhu cầu thực sự của khách hàng. Doanh số bán hàng tăng trưởng đều đặn thường cho thấy vị thế thị trường đang mạnh lên, mở rộng cơ sở khách hàng hoặc thành công trong việc thâm nhập thị trường. Đà tăng doanh thu này thường đi trước các cải thiện về lợi nhuận thông qua các lợi thế hoạt động, giúp các công ty hướng tới việc tạo ra giá trị bền vững trong trung hạn và dài hạn.

Lợi thế của việc tập trung vào tăng trưởng doanh thu còn mở rộng đến khả năng dự đoán dòng tiền. Các công ty thể hiện sự mở rộng doanh thu bền vững thường tạo ra dòng tiền ổn định hơn, giúp ban lãnh đạo có thể tái đầu tư lợi nhuận, thực hiện các kế hoạch chiến lược và duy trì bảng cân đối kế toán vững chắc mà không phụ thuộc quá nhiều vào nợ vay. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm các doanh nghiệp có khả năng chống chịu cao và có các rào cản cạnh tranh bền vững, việc theo dõi các mô hình này mang lại những hiểu biết quý giá.

Xây dựng một bộ lọc cổ phiếu chiến thắng

Việc xác định các cổ phiếu có tăng trưởng doanh thu hấp dẫn và sức mạnh tài chính đòi hỏi một khuôn khổ kỷ luật. Các tiêu chí lọc kết hợp giữa tính toán chính xác và xác thực thị trường:

Mở rộng doanh thu: Các công ty phải thể hiện mức tăng trưởng doanh số trong 5 năm vượt qua các chuẩn mực ngành. Điều này giúp lọc ra các doanh nghiệp thực sự vượt trội chứ không phải là các doanh nghiệp chậm chân.

Nguồn lực tài chính: Số dư tiền mặt vượt quá $500 triệu đảm bảo các công ty có đủ khả năng tài chính cho các sáng kiến chiến lược và vượt qua các giai đoạn suy thoái.

Nguyên tắc định giá: Tỷ lệ Giá trên Doanh thu (P/S) thấp hơn trung bình ngành cho thấy bạn đang mua các dòng doanh thu với định giá hợp lý. Các P/S thấp hơn thể hiện giá trị tốt hơn cho mỗi đô la doanh thu.

Niềm tin của nhà phân tích: Các dự báo điều chỉnh tích cực trong vòng bốn tuần thường đi trước sự tăng giá của cổ phiếu, báo hiệu các xu hướng kinh doanh đang cải thiện và sự công nhận của thị trường.

Chỉ số sinh lợi: Biên lợi nhuận hoạt động trung bình trên 5% trong 5 năm cho thấy khả năng kiểm soát chi phí—khi doanh thu tăng nhanh hơn chi phí, điều này tạo ra sự mở rộng lợi nhuận mạnh mẽ. Tương tự, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) vượt quá 5% xác nhận rằng tăng trưởng doanh thu chuyển thành giá trị cho cổ đông chứ không phải là hiệu quả sử dụng vốn kém.

Xác thực chất lượng: Điểm số Zacks Rank từ 1 hoặc 2 cung cấp lớp xác minh độc lập, làm nổi bật các cổ phiếu có khả năng vượt trội qua các chu kỳ thị trường.

Ba ứng viên hấp dẫn cho năm 2026

MKS Inc. (MKSI) nổi bật như một nhà cung cấp thiết bị đo lường và kiểm soát quy trình phục vụ sản xuất tiên tiến. Công ty có trụ sở tại Andover hoạt động qua ba lĩnh vực—Vaku và Phân tích, Giải pháp quang học, và Giải pháp vật liệu—mỗi lĩnh vực phục vụ các thị trường công nghiệp quan trọng. Các nhà phân tích dự báo tăng trưởng doanh thu 6.9% cho năm 2026, được hỗ trợ bởi xếp hạng Zacks Rank #2. Các dòng doanh thu đa dạng của công ty mang lại khả năng chống chịu qua các chu kỳ kinh tế.

Ameren Corporation (AEE), có trụ sở tại St. Louis, hoạt động như một công ty tiện ích điều chỉnh, cung cấp điện và khí tự nhiên qua nhiều khu vực. Bốn lĩnh vực kinh doanh của họ—Ameren Missouri, Ameren Illinois Điện, Gas tự nhiên Illinois, và Truyền tải Ameren—đem lại sự đa dạng và dòng tiền dự đoán được. Dự kiến tăng trưởng doanh thu 7.2% trong năm 2026, cùng với xếp hạng Zacks Rank #2, giúp công ty trở thành một khoản đầu tư phòng thủ nhưng vẫn có khả năng tăng trưởng.

ONE Gas, Inc. (OGS) hoạt động như một nhà cung cấp phân phối khí tự nhiên được điều chỉnh hoàn toàn tại Oklahoma, Kansas và Texas. Là một công ty có trụ sở tại Tulsa, OGS hưởng lợi từ các khuôn khổ pháp lý ổn định và nhu cầu năng lượng ngày càng tăng. Doanh thu dự kiến sẽ tăng khoảng 5% trong năm 2026, đồng thời duy trì xếp hạng Zacks Rank #2. Mô hình điều chỉnh của công ty mang lại khả năng dự đoán lợi nhuận và khả năng tạo dòng tiền.

Lập luận cho đầu tư dựa trên doanh thu trong năm 2026

Trong một môi trường mà bất ổn vĩ mô vẫn còn tồn tại và định giá thị trường cần được xem xét kỹ lưỡng, việc chuyển hướng sang các công ty có đà doanh thu thực sự mang lại con đường đã được kiểm chứng để đạt được lợi nhuận ổn định. Các cổ phiếu tăng trưởng doanh thu cung cấp một cửa sổ minh bạch hơn về sức khỏe doanh nghiệp so với các chỉ số lợi nhuận bị thao túng, đặc biệt khi kết hợp với các tiêu chí lọc kỷ luật và các chỉ số sức mạnh tài chính. Đối với các nhà đầu tư muốn xây dựng vị thế trong năm 2026, phương pháp tiếp cận dựa trên các nguyên tắc cơ bản này xứng đáng được xem xét nghiêm túc.