Cách Applied Digital Giải Quyết Khủng Hoảng Năng Lượng của AI Bằng Kỹ Thuật Cơ Khí Thế Kỷ 19

Rào cản thực sự: Khi turbine không thể theo kịp

Mọi người đều nói về thiếu hụt GPU và công suất trung tâm dữ liệu, nhưng đây mới là thứ thực sự đang bóp nghẹt sự phát triển của AI: sản xuất điện. Và điều đó còn rõ ràng hơn nhiều.

Các trung tâm dữ liệu AI là những “quái vật” tiêu thụ điện năng. Một cơ sở có thể tiêu thụ lượng điện tương đương một thành phố nhỏ. Vấn đề là gì? Các nhà sản xuất turbine khí không thể sản xuất đủ nhanh. Các nhà sản xuất lớn đang ước tính thời gian giao hàng từ 7-8 năm, với một số ngày giao hàng không dự kiến đến năm 2032. Giám đốc điều hành của NextEra Energy xác nhận rằng các nhà máy phát điện chạy khí đốt mới sẽ không hoạt động cho đến năm 2032 ít nhất.

Điều này tạo ra một lợi thế cạnh tranh cực lớn cho các nhà vận hành trung tâm dữ liệu đang chạy đua để chiếm lĩnh thị trường từ các nhà cung cấp siêu quy mô đang khát khao khả năng tính toán.

Chiến lược phi truyền thống của Applied Digital

Applied Digital (NASDAQ: APLD) vừa báo cáo kết quả Quý 2 FY2026 gây chú ý: doanh thu tăng 250% so với cùng kỳ năm trước lên 126,6 triệu đô la. Công ty đã cung cấp 100 MW năng lực tính toán AI đầu tiên tại Polaris Forge 1 cho CoreWeave, với kế hoạch đạt 400 MW tại chính khu phức hợp đó. Một thỏa thuận 15 năm với một nhà siêu quy mô lớn của Mỹ đã khóa 200 MW công suất tại Polaris Forge 2, dự kiến tạo ra khoảng $5 tỷ đô la doanh thu.

Nhưng tiêu đề thực sự? Applied Digital đã tìm ra cách vượt qua thiếu hụt turbine.

Giải pháp cổ điển: Khi 1867 gặp 2026

Applied Digital đã ký hợp đồng với Babcock & Wilcox (hoạt động từ năm 1867) để triển khai 1 GW sản xuất điện. Thay vì chờ đợi nhiều năm để có turbine khí hiện đại, công ty đang “làm mới” công nghệ turbine hơi đã được chứng minh.

Cách thức hoạt động như sau: B&W sẽ thiết kế và lắp đặt nhiều nhà máy điện chạy khí tự nhiên 300 MW, sử dụng nồi hơi và turbine hơi truyền thống tại các trung tâm dữ liệu của Applied Digital. Siemens Energy sẽ cung cấp các bộ máy phát điện. Các đơn vị đầu tiên dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào năm 2028.

“Chúng tôi đang sử dụng cùng công nghệ nồi hơi như các nhà máy than, nhưng chạy bằng khí tự nhiên,” CEO Wes Cummins của Applied Digital giải thích trong báo cáo tài chính. “B&W đã chuyển đổi các nhà máy than sang khí tự nhiên hơn một thập kỷ rồi. Điều này giúp chúng tôi ra thị trường sớm hơn nhiều so với các đối thủ bị mắc kẹt trong hàng đợi turbine khí.”

Lợi thế cạnh tranh: 3-4 năm thời gian trống

Đây không chỉ là kỹ thuật tinh vi—đây là một nước đi chiến lược đỉnh cao. Trong khi các đối thủ chờ đến năm 2031-2032 để có turbine khí truyền thống, Applied Digital có thể đưa hạ tầng AI vào hoạt động sớm nhất là năm 2028. Đó là lợi thế 3-4 năm để ký hợp đồng dài hạn với các nhà siêu quy mô.

Công ty đã bước vào các cuộc thảo luận nâng cao cho 900 MW công suất bổ sung và hướng tới 5 GW trong vòng năm năm tới. Mỗi trung tâm dữ liệu đi vào hoạt động sớm đều đồng nghĩa với các hợp đồng đã ký và dòng doanh thu dự đoán được.

Tại sao turbine hơi lại quan trọng (Hơn bạn nghĩ)

Công nghệ turbine hơi có thể nghe có vẻ lỗi thời, nhưng đã được thử thách qua thời gian và đáng tin cậy. Ưu điểm? Thời gian sản xuất và chuỗi cung ứng đã được chứng minh. Thay vì cạnh tranh trong hàng đợi đông đúc để có turbine mới, Applied Digital đã khai thác thị trường ít cạnh tranh hơn với các nhà cung cấp đã có uy tín, có thể thực hiện theo lịch trình rút ngắn.

Bước đi này cho thấy rằng xây dựng hạ tầng AI không chỉ là về sức mạnh tính toán thô—mà còn là giải quyết các vấn đề logistics không mấy hào nhoáng. Công ty giải quyết được các hạn chế về sản xuất điện sẽ chiến thắng trong cuộc chiến trung tâm dữ liệu.

Applied Digital vừa chứng minh rằng đổi mới đột phá đôi khi lại bắt nguồn từ việc nhìn lại quá khứ, chứ không phải tiến về phía trước.