VC數字貨幣在第三季度達到了46億美元，這是自FTX崩潰以來的第二個最佳季度

風險投資 (VC) 專注於加密貨幣在第三季度達到了 46.5 億 USD，創下自 2022 年底 FTX 交易所崩潰事件以來的第二高活動水平，該事件嚴重動搖了對加密風險投資的信心。

根據Galaxy Digital研究部負責人Alex Thorn的最新報告，第三季度的風險投資金額較上季度增長了290%，是今年第一季度以來的最高水平，錄得48億美元。

“盡管仍未能回到2021-2022年牛市的活躍時期，風險投資在加密貨幣領域仍然保持積極和穩定。穩定幣、人工智能(AI)、區塊鏈基礎設施和交易等領域繼續吸引資金流入和大筆交易，而種子前期(pre-seed)投資活動仍保持穩定。”Thorn表示。

專注於區塊鏈的初創企業的風險投資資金達到了今年的第二高水平 | 來源：Galaxy Digital投資的增加發生在加密貨幣風險資本市場經歷低迷時期之際，大多數基金在2022年11月FTX的大規模欺詐醜聞後撤回，導致該交易所崩潰和破產。

交易數量少但價值大

在第三季度，市場共記錄了414筆風險投資交易，但只有七筆交易佔據了總籌集資金的一半。值得注意的交易包括金融科技公司Revolut的10億美元、交易所Kraken的5億美元和美國專注於加密貨幣的Erebor銀行的2.5億美元。

自2018年成立的企業佔據了大部分融資額，而2024年新成立的公司在交易數量上卻處於領先地位。Thorn先生表示：“隨着行業的不斷成熟，pre-seed交易的比例持續下降。”

“隨着加密貨幣越來越被傳統金融機構接受，以及許多初創公司在市場上找到了立足之地，投資於加密貨幣的早期風險投資的黃金時期或許已經過去。”

風險投資停滯，ETF加密貨幣基金成爲焦點

2017年和2021年的價格漲表明，風險投資活動與流動性加密資產價格之間存在密切的相關性。然而，在過去兩年中，盡管加密貨幣價格仍在增長，風險投資活動卻降溫了。

在之前的週期中，對加密貨幣初創公司的投資資本與比特幣價格密切相關。來源：Galaxy DigitalThorn解釋道：“這種停滯源於多種原因，包括對曾經熱門領域如遊戲、NFT、Web3的關注度下降；來自AI初創公司的激烈競爭以吸引投資資本；以及高利率環境使風險投資者變得更加謹慎。”

此外，基於比特幣現貨的(ETP)交易所交易產品以及數字資產管理公司也正在激烈競爭進入加密貨幣的投資資金流。這些來自養老基金和對沖基金對比特幣現貨ETP的大額投資表明，一些大型投資者傾向於通過大型、高流動性的金融產品來接觸這一領域，而不是投資於早期階段的初創公司。

宏觀因素繼續爲資本配置者帶來挑戰，但Thorn預測，法規環境的變化可能爲投資於加密貨幣領域的資金流入提供復蘇機會。

美國在加密貨幣風險投資活動中領先

在第三季度，47%的總投資已流入美國總部的公司，而英國佔28%，新加坡佔3.8%。美國還佔總交易的40%，其次是新加坡佔7.3%，英國佔6.8%。

美國從以前到現在一直佔據交易和投資資金的最大比例，這一趨勢將持續到2025年第三季度 | 來源：Galaxy DigitalThorn認爲，盡管美國的法律環境曾經並不真正有利，但這個國家仍然在交易數量和總投資價值方面保持領先地位。他預計在親加密貨幣的川普政府的管理下，這一趨勢將繼續。

“我們預測美國將鞏固其領先地位，特別是當GENIUS法案獲得通過，並且如果國會能夠頒布關於加密市場結構的法案，這將推動美國的傳統金融機構更積極地參與這一領域。”

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