通貨膨脹來襲,投資者應該做些什麼來保護資金

在這個時代,許多人可能會疑惑:通貨膨脹 (Inflation) 是什麼?它是如何產生的?又如何影響我們的財務?本文將為您解答所有問題,並提供投資秘訣,讓您的購買力不被經濟變動侵蝕。

通貨膨脹是價格持續上漲

試想:以前50元可以買到多碗飯,但今天用同樣的錢只能買一碗。這就是通貨膨脹——商品與服務價格持續上升的現象。

從貨幣角度來看,通貨膨脹代表貨幣的價值下降,導致今天需要花更多錢才能買到相同的東西。

未來幾十年,米價可能會漲到每碗100元。通貨膨脹因此對投資者在股市投資決策中具有重要意義。

誰從通貨膨脹中獲利?誰吃虧?

受益者:

  • 商人、個體經營者,因為可以調整商品價格
  • 持股者、銀行、借款人 (借款人)

受害者:

  • 薪資員工——雖然薪水可能增加,但通常追不上通膨速度
  • 債權人、持有現金者

造成通貨膨脹的原因有哪些?

1. 需求拉動型通貨膨脹 (Demand Pull Inflation)

經濟復甦時,消費者手中資金增加,但商品與服務供應不足,賣方因此提價。

2. 成本推動型通貨膨脹 (Cost Push Inflation)

油價、天然氣、金屬及大宗商品在全球市場上漲,生產商不得不提高商品價格。

3. 超發貨幣 (Printing Money Inflation)

政府大量印鈔,導致系統中的貨幣供應過剩。

目前推動通膨的因素:

  • COVID-19後經濟復甦,需求爆炸性增長 (revenge spending)
  • 供應鏈瓶頸問題 (supply chain disruption)——集裝箱短缺、晶片短缺
  • 俄烏戰爭影響能源價格
  • 地緣政治緊張局勢

滯脹:讓所有人都不安的經濟狀況

泰國目前面臨滯脹 (通貨膨脹與GDP成長緩慢)的風險。當消費者購買力下降,企業銷售受阻,必須降價、減利、縮減投資、裁員甚至倒閉。

結果是:GDP成長緩慢、失業率升高——這是沒有人想要的局面。

不過,泰國經濟尚未完全進入滯脹,但追蹤經濟消息仍然十分必要。

消費者物價指數 (CPI) 每月告訴我們的數據

每月,商務部收集430項商品價格,計算消費者物價指數 (CPI)。CPI年增率即為通膨率。

2024年1月數據:

  • CPI=110.3,較去年同期上升0.3%
  • 年通膨率=1.11% (持續下降)
  • 月增率=0.02% (較上月)

下降原因:能源、鮮食、蔬菜、肉類價格下降,但燃料、電費、交通費用上升。

追蹤日常用品價格變化

商品 2564 2565 2566 2567
豬肉(紅肉) 137.5元/公斤 205元/公斤 125元/公斤 133.31元/公斤
雞胸肉 67.5元/公斤 105元/公斤 80元/公斤 80元/公斤
雞蛋 4.45元/顆 5元/顆 3.83-4元/顆 3.9元/顆
辣椒 45元/公斤 185元/公斤 200元/公斤 50-250元/公斤
豆油 53元/瓶 67元/瓶 55元/瓶 55元/瓶
液化氣 318元/桶 393元/桶 423元/桶 423元/桶
柴油 28.29元/升 34.94元/升 33.44元/升 40.24元/升

價格波動大,有些漲很多,有些下降,但整體生活成本會逐步上升。

通貨膨脹與通貨緊縮:經濟的兩個敵人

通貨膨脹 = 商品價格上漲

通貨緊縮 = 商品價格下跌

兩者皆由經濟週期所引起,但若持續且劇烈,皆會對經濟成長與民眾生活造成負面影響。

通貨膨脹對誰有影響?

一般民眾:

生活成本上升,購買力下降,貨幣貶值。

企業:

商品變貴,銷售下降,成本上升,裁員風險增加。

國家整體:

生產潛力放緩;若利率為負,民眾可能轉向投資高風險資產,形成市場泡沫。

面對通貨膨脹的應對策略

1. 制定良好的投資計畫

存款利率低,建議投資於收益較高的資產,如股票、共同基金、不動產。

2. 避免負債過多

減少非必要消費,嚴格規劃支出。

3. 投資於穩健資產

如黃金,因其本身具有價值,不會隨時間貶值。

4. 密切追蹤經濟資訊

資訊是最佳武器,幫助您提前準備,應對變化。

通貨膨脹時適合投資哪些資產?

高利率存款

選擇12-36個月定存,利率高於一般存款。

房地產基金

租金會隨通膨上升,不易受影響,並有股息與價差收益。

浮動利率債券

如Floating Rate Bond或Inflation Linked Bond,利率會隨通膨調整。

黃金:高端避險工具

金價會隨通膨上升而升值,越高通膨,金價越貴。透過CFD交易黃金,可在牛市與熊市中獲利,無需實體持有。

受益於通膨的股票:

銀行股:

  • 主要收入來自貸款利息
  • 利率上升,銀行利潤也隨之增加
  • 利差擴大,獲利提升

保險公司:

  • 持有大量資金,投資國債
  • 通膨與利率上升,投資回報也提高

食品股:

  • 食品是必需品,價格有較大議價能力
  • 在通膨中較其他產業更受益

簡短總結

通貨膨脹是雙刃劍:一方面促進經濟擴張,另一方面推高生活成本。不過,聰明的投資者能在此環境中獲利,關鍵在於投資於受益資產。

最重要: 持續追蹤經濟消息,掌握變化,制定適合的投資策略。

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