Las 12 plataformas de intercambio descentralizado líderes

Introducción a los exchanges descentralizados

En los últimos años, el mercado de criptomonedas ha cambiado radicalmente, desplazándose de los exchanges centralizados hacia los exchanges descentralizados (DEX). Esta tendencia refleja el creciente interés de la comunidad en la autonomía financiera, la seguridad reforzada y la transparencia en el trading. Aquí tienes una lista de los 12 exchanges descentralizados más destacados que debes vigilar.

Uno de los objetivos esenciales de la industria cripto es acercar a los usuarios a servicios de finanzas descentralizadas (DeFi). El primer paso para lograrlo es fortalecer la presencia de los DEX. Con ellos, cualquier persona con acceso a Internet y una billetera puede comprar y vender activos digitales de forma libre y segura.

¿Qué es un exchange descentralizado?

Un exchange descentralizado (DEX) es una plataforma de trading online basada en tecnología blockchain. Permite a los usuarios comprar y vender criptomonedas sin intermediarios como bancos o entidades financieras tradicionales.

La diferencia clave entre los DEX y los mercados bursátiles tradicionales o los exchanges centralizados de criptomonedas es el control. Los DEX permiten que los usuarios participen en la gobernanza mediante mecanismos descentralizados. Los servicios se distribuyen entre los usuarios y no dependen de una autoridad central. Este modelo sitúa a los DEX en línea con los valores fundamentales de las criptomonedas: promover la descentralización y priorizar la soberanía financiera.

Además, los DEX ofrecen mayor flexibilidad y privacidad que las plataformas centralizadas o las instituciones financieras convencionales. No se exige revelar la identidad a través de procedimientos KYC, sino que basta con conectar tu billetera, buscar el activo que te interesa y comenzar a operar al instante.

En definitiva, los DEX facilitan el trading descentralizado conforme a los principios de las criptomonedas y la soberanía financiera. Aprovechan la tecnología base del ecosistema cripto: blockchains públicas, contratos inteligentes, tokens y capas blockchain. Sin embargo, cada DEX presenta funciones propias, desde el código subyacente hasta la experiencia del usuario.

Tipos de exchanges descentralizados

Según su funcionamiento y la lógica de precios, existen tres grandes tipos de exchanges descentralizados:

Automated Market Makers (AMM): Es el modelo más común y se basa en algoritmos para determinar precios en tiempo real de los activos cripto. A diferencia de los exchanges tradicionales, los AMM no cuentan con libros de órdenes; los precios los define la proporción de activos en los pools de liquidez (liquidity pools). Los usuarios operan directamente con estos pools usando contratos inteligentes, lo que proporciona total transparencia y automatización.

Libro de órdenes on-chain: Estas plataformas almacenan todas las órdenes posibles de un activo cripto en un libro de órdenes. La actividad de compradores y vendedores en dicho libro determina el precio de mercado. Todos los datos de transacciones quedan registrados en la blockchain, pero los activos permanecen fuera de la cadena en las billeteras de los usuarios, quienes así mantienen el control.

Libro de órdenes off-chain: Algunos DEX optan por libros de órdenes fuera de la cadena para acelerar el trading. Las órdenes se anotan fuera de la blockchain, mientras que la liquidación de los activos ocurre en la cadena. Esta estrategia puede reducir la descentralización, pero aumenta la velocidad y reduce los costes de transacción.

Agregadores de DEX: Estas plataformas avanzadas concentran liquidez y opciones de trading al reunir en tiempo real datos de múltiples DEX. Así, los operadores acceden a toda la información relevante de precios y liquidez en un solo sitio, asegurando la mejor ejecución y reduciendo los costes.

Los 12 principales exchanges descentralizados

Changelly

Changelly, fundada por Konstantin Gladych en 2013 en la República Checa, es un exchange no custodial que ofrece más de 500 criptomonedas, incluidas algunas difíciles de encontrar como Monero. Los usuarios pueden intercambiar criptomonedas al instante y pagar una tarifa fija y baja del 0,25 %.

Changelly admite varios servicios de pago, permitiendo comprar criptomonedas con Apple Pay o tarjetas de crédito/débito. No es necesario registrarse ni realizar un KYC para operaciones con altcoins inferiores a 150 $; esto solo aplica a billeteras no custodiales. Las operaciones fiat-cripto y cripto-fiat sí requieren identificación conforme a la normativa.

La plataforma ofrece soporte online 24/7 y una interfaz web intuitiva, además de apps móviles para Android e iOS. Destaca su capacidad de swaps DeFi sin intermediarios, permitiendo a los usuarios interactuar directamente con contratos inteligentes que definen las reglas de trading con total transparencia.

La tecnología de enrutamiento inteligente de Changelly agrega los mejores precios de mercado para las operaciones con criptomonedas. Con más de 100 integraciones DEX y 3 agregadores DEX, Changelly garantiza liquidez profunda para maximizar las oportunidades DeFi.

Ventajas:

• Tarifas de trading bajas
• Soporte online 24/7
• Descentralizada y no custodial
• Procesamiento rápido de transacciones

Desventajas:

• No está disponible en ciertas jurisdicciones, incluida EE. UU.
• Tarifas más elevadas para transacciones fiat

StormGain

StormGain es una plataforma británica centrada en la experiencia de usuario y una amplia variedad de servicios. El nuevo StormGain DEX permite operar activos directamente sobre la blockchain de Ethereum. Está previsto incorporar soporte para BSC y Tron, ampliando así las opciones del usuario.

Con StormGain DEX, los usuarios disfrutan de tecnología DeFi sin tarifas adicionales de depósito ni retirada, solo aplican las tarifas de la red blockchain, lo que genera un ahorro real frente a los exchanges centralizados.

StormGain DEX no requiere registro ni datos personales. Solo necesitas una billetera para operar. Los usuarios preocupados por la privacidad valorarán esta protección robusta.

Ventajas:

• Alta rapidez: solo tienes que conectar tu billetera blockchain
• No se requiere depósito inicial
• No se exige verificación de identidad
• Control total de los activos
• Apalancamiento de hasta 500x

Desventajas:

• Soporte BSC aún incompleto
• Plataforma en fase Beta

dYdX

dYdX lidera la lista de exchanges descentralizados, ofreciendo trading con margen y perpetuos y funciones avanzadas. Construido sobre StarkEx—una solución Ethereum Layer 2—dYdX reduce costes de gas y aumenta la velocidad de las transacciones. Las pruebas de conocimiento cero garantizan descentralización, privacidad y seguridad a todos los usuarios.

Los titulares del token DYDX disfrutan de descuentos en trading, incentivando su uso y tenencia. dYdX ha anunciado recientemente la V4, una blockchain independiente dentro del ecosistema Cosmos, con mayor velocidad, personalización y rendimiento.

Pese al paso a una nueva cadena, dYdX mantendrá el modelo de libro de órdenes y motor de emparejamiento. El token DYDX y los Hedgies (NFT) seguirán empleándose para gobernanza y recompensas, fomentando la implicación activa de los usuarios.

Ventajas:

• Interfaz clara e intuitiva
• Procesamiento ágil de transacciones
• Varios tipos de orden populares

Desventajas:

• Pares de trading con margen limitados
• Opciones de swap no tan amplias

ApeX Pro

ApeX Pro es un exchange no custodial que da acceso a derivados, especialmente futuros perpetuos. Funciona sobre StarkEx, una solución Ethereum Layer 2, y ofrece alto rendimiento y costes reducidos.

Los usuarios disfrutan de registro sin KYC para mayor privacidad y cero tarifas de gas en operaciones, lo que reduce los costes de forma significativa. Ofrece apalancamiento elevado y deslizamiento mínimo gracias a su eficiente libro de órdenes.

Este DEX soporta trading multichain, incluidos Ethereum, tokens ERC-20 y demás activos compatibles con EVM. El ecosistema utiliza dos tokens: APEX para gobernanza y recompensas, y BANA como token de incentivo.

Ventajas:

• Apalancamiento de hasta 20x
• Aplicaciones móviles para iOS y Android
• Cuentas demo sin riesgo
• Trading de perpetuos totalmente descentralizado

Desventajas:

• Herramientas de trading limitadas

DEX de una plataforma líder

Un exchange de primer nivel también opera un DEX propio desarrollado sobre su blockchain, que permite swaps de cualquier token en cualquier cadena sin restricciones ni de volumen ni de pares. El usuario puede acceder a más de 10 blockchains, 100 DEX y superar los 100 000 tokens.

Un algoritmo de enrutamiento inteligente localiza los mejores precios en todos los DEX. El sistema compara precios de proveedores de liquidez, divide órdenes y considera precio, deslizamiento y tarifas de gas para lograr la mejor ejecución. Una herramienta de riesgo KYT (Know Your Trade) protege los activos al marcar operaciones adversas, tokens falsos y otros riesgos.

La plataforma proporciona una experiencia de trading fluida y de bajo coste. La infraestructura está optimizada para Dapps y DEX, reduciendo costes de desarrollo y, de forma indirecta, las tarifas de trading del usuario.

Ventajas:

• Tarifas de trading bajas
• Mejor agregación de precios entre cadenas y DEX
• Acceso global

Desventajas:

• El volumen de trading podría ser mayor

Uniswap

Uniswap es el DEX líder en volumen de trading, facilita el intercambio de criptomonedas y emplea tecnología AMM para la operativa y formación de precios.

Originalmente construido en Ethereum, Uniswap se ha expandido a otros ecosistemas y capas 2. Soporta tokens ERC-20 y opera con dos contratos inteligentes principales: uno para swaps de tokens y otro para incorporar nuevos tokens.

Uniswap destaca por su acceso totalmente abierto: cualquiera puede listar nuevos tokens con facilidad. Los desarrolladores pueden aprovechar el código abierto para crear DEX propios. Uniswap también fomenta la gobernanza, permitiendo a los poseedores de UNI votar en las actualizaciones.

Ventajas:

• Liquidez profunda
• No requiere registro
• Interfaz amigable

Desventajas:

• Las tarifas de gas pueden elevarse en congestión de red
• Riesgo de tokens fraudulentos

Curve Finance

Curve Finance es un DEX especializado en trading de stablecoins. Se desarrolló inicialmente sobre Ethereum y destaca por su composabilidad: puedes usar los activos invertidos en Curve en otras aplicaciones DeFi, lo que se conoce como composabilidad DeFi.

El token CRV se emplea para gobernanza y como incentivo. Puedes ganar CRV haciendo yield farming. Al depositar activos en pools de liquidez recibes CRV, lo que incentiva la provisión de liquidez.

Curve utiliza el algoritmo StableSwap, optimizado para stablecoins, minimizando el deslizamiento y ofreciendo precios óptimos. Por ello, Curve es una referencia en trading eficiente y económico de stablecoins.

Ventajas:

• Tarifas bajas de trading
• No custodial
• Diversidad de pools de liquidez

Desventajas:

• Interfaz poco apta para principiantes
• Riesgo si los pools DeFi asociados presentan problemas

Balancer

Balancer es un DEX y plataforma de liquidez que también funciona como gestor de carteras automatizado. Desarrollado en Ethereum, emplea tecnología AMM para el descubrimiento de precios. Ofrece dos funciones principales: un exchange para traders y pools de inversión para proveedores de liquidez.

Los pools de Balancer permiten que los proveedores de liquidez posean una parte de la plataforma aportando cripto. Como otros DEX AMM, facilitan el depósito de activos y la gestión del ecosistema, especialmente en la formación de precios.

La gobernanza se desarrolla a través del token BAL. Su característica distintiva es la personalización de pools con proporciones de activos flexibles, sin limitarse a divisiones 50/50.

Ventajas:

• AMM altamente personalizable
• Pools de múltiples activos simultáneamente

Desventajas:

• Riesgo de tokens fraudulentos
• La interfaz no es del todo intuitiva

PancakeSwap

PancakeSwap es un DEX muy popular en BNB Chain. Utiliza el modelo AMM para trading descentralizado de criptomonedas. Los proveedores de liquidez depositan activos en pools, generan liquidez y ganan recompensas.

Más allá del trading, PancakeSwap ofrece yield farming, staking, trading de NFT y funciones como Initial Farm Offering (IFO), lotería, mercado de predicciones y Syrup Pools.

Los usuarios participan en la gobernanza con CAKE, el token nativo, que también se usa como recompensa para staking y farming, incentivando la actividad y el compromiso.

Ventajas:

• Bajo deslizamiento
• Costes de transacción reducidos
• Altos volúmenes de trading

Desventajas:

• Ocasional congestión de la red
• Riesgo elevado de tokens fraudulentos

SushiSwap

SushiSwap es un DEX multichain. Nació como fork de Uniswap, aprovechando el código abierto para crear una plataforma con funciones y mejoras propias.

Aunque parte del modelo de Uniswap, SushiSwap introduce elementos diferenciales como la minería de liquidez para atraer proveedores. Los usuarios también participan en la gobernanza mediante el token SUSHI.

Inicialmente sobre Ethereum, SushiSwap está presente en 14 cadenas, entre ellas Polygon, Arbitrum, Moonbeam, Optimism y Avalanche, lo que permite gran variedad de activos y opciones.

Ventajas:

• Soporte multichain muy amplio
• Funciones atractivas de minería de liquidez

Desventajas:

• Las tarifas de trading pueden variar según la cadena

Bancor

Bancor es un protocolo descentralizado para swaps instantáneos de criptomonedas, que funciona sobre Ethereum y emplea el modelo AMM para la fijación de precios.

Bancor busca generar retornos para los proveedores de liquidez, incluso para tokens menos conocidos o de baja capitalización, lo que amplía la variedad de tokens respecto a otros DEX.

La gobernanza es comunitaria mediante el token VBNT. Otros tokens clave son BNT (reserva nativa) y ETHBNT (participaciones en el pool Bancor/Ethereum). Su característica principal es la protección ante la pérdida impermanente, que reduce el riesgo para los proveedores de liquidez.

Ventajas:

• Protección contra pérdida impermanente
• Amplio soporte de tokens
• Depósitos unilaterales

Desventajas:

• Algunas funciones dependen de un exchange centralizado externo
• Interfaz poco accesible para principiantes

DODO

DODO es un exchange cripto en Ethereum y BNB Chain, con su algoritmo exclusivo Proactive Market Maker (PMM), que permite mejor liquidez y precios más precisos que los AMM convencionales. También facilita el lanzamiento de proyectos pequeños.

DODO integra SmartTrade, un agregador de liquidez descentralizado para tipos de swap óptimos, y Crowdpooling, que permite distribuir tokens de forma justa y que los usuarios apliquen estrategias propias de market making.

Puedes participar en la gobernanza con el token DODO. Los desarrolladores cuentan con herramientas para crear y gestionar pools personalizados.

Ventajas:

• Tarifas de trading bajas
• Precios de alta precisión con PMM
• Sin depósito mínimo para proveedores de liquidez
• Protección contra pérdida impermanente

Desventajas:

• Adopción y TVL han disminuido recientemente

El futuro del trading descentralizado

Los exchanges descentralizados ofrecen más autonomía y seguridad que las plataformas centralizadas. Tras los últimos acontecimientos, que han puesto en evidencia las vulnerabilidades de los exchanges centralizados y los riesgos de la centralización, los DEX están listos para una adopción más amplia.

Aun así, como con cualquier tecnología cripto emergente, investiga a fondo cualquier DEX antes de operar. Solo arriesga lo que puedas permitirte perder y utiliza plataformas cuyo código haya sido auditado por firmas independientes reconocidas.

Elige tu DEX según tus objetivos de trading, preferencias de activos y experiencia. Si eres principiante, busca interfaces intuitivas y buen soporte; si eres avanzado, prioriza funciones sofisticadas y bajas tarifas.

Preguntas frecuentes

¿Qué es un exchange descentralizado (DEX) y en qué se diferencia de uno centralizado?

Los DEX permiten operar directamente desde tus propias billeteras, sin custodia de terceros. Los exchanges centralizados (CEX) retienen los fondos de los usuarios, mientras que los DEX te dan el control total. Además, ofrecen mayor privacidad y una selección de tokens más amplia.

¿Cuáles son los exchanges descentralizados más populares en 2024?

Los principales DEX en 2024 son Uniswap V2, SushiSwap, PancakeSwap, Curve y 1inch. Estas plataformas permiten trading peer-to-peer sin intermediarios, con alto volumen y fuerte liquidez.

¿Cómo operar en un exchange descentralizado?

Conecta tu billetera cripto, selecciona un DEX, consulta los pares de trading disponibles y ejecuta las operaciones directamente a través de contratos inteligentes. Los DEX ofrecen mayor control y seguridad que las plataformas centralizadas.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de los exchanges descentralizados?

Ventajas: privacidad alta, control total de los activos, sin KYC necesario. Desventajas: interfaces complejas, riesgos de los contratos inteligentes, baja liquidez y exposición a estafas.

¿Qué distingue a los principales DEX como Uniswap, SushiSwap y Curve?

Uniswap y SushiSwap ofrecen una operativa diversa con tarifas variables; Curve está especializado en stablecoins con tarifas del 0,04 %. Todos usan el modelo AMM, pero Curve está optimizado para operaciones entre activos de valor similar y menor deslizamiento.

¿Qué tarifas se aplican al operar en un exchange descentralizado?

Las operaciones en DEX implican tarifas de red (dependientes del uso de la red) y una tarifa fija de trading (normalmente a partir del 0,3 %). En la red principal de Ethereum son más altas que en las capas 2. El coste total depende del volumen de la operación.

¿Cómo evaluar y elegir el mejor exchange descentralizado para ti?

Analiza la seguridad, transparencia y cumplimiento normativo. Considera el volumen de trading, las monedas disponibles y la opinión de la comunidad para identificar plataformas fiables.

¿Cómo funciona la liquidez en un exchange descentralizado?

Los DEX emplean Automated Market Makers (AMM) para gestionar la liquidez. Los usuarios aportan activos a pools, creando la base para el trading. Los contratos inteligentes permiten operar sin intermediarios.

¿Cómo proteger tu billetera al operar en un exchange descentralizado?

Protege tus claves privadas: nunca las compartas. Utiliza contraseñas seguras, haz copias de seguridad en dispositivos protegidos y evita introducir datos sensibles en redes públicas.