Quince acusados, incluido el abogado Nicolo Nourafchan, que anteriormente trabajó en Sidley Austin, Latham & Watkins y Goodwin Procter, se declararon no culpables el lunes ante cargos vinculados a un presunto esquema de tráfico de información privilegiada de una década de duración construido en torno a información confidencial de fusiones. Los fiscales alegan que Nourafchan ayudó a orquestar una red en la que abogados proporcionaban consejos de fusiones a traders antes de que casi 30 transacciones corporativas se hicieran públicas. En total, 30 personas han sido acusadas en el caso, y las autoridades sostienen que el esquema comenzó en 2014 y generó decenas de millones en beneficios ilegales al operar antes de anuncios de fusiones.
Los fiscales alegan que Nourafchan orquestó una red de consejos sobre fusiones
Nicolo Nourafchan compareció en un tribunal federal de Boston para presentar alegaciones de no culpable por fraude de valores y otros cargos. Las autoridades dicen que el presunto esquema comenzó en 2014, poco después de que Nourafchan se graduara de la Yale Law School y se incorporara a Sidley Austin. Los fiscales afirman que el grupo generó decenas de millones de dólares en ganancias ilegales al operar antes de anuncios de fusiones.
El caso se centra en el mal uso de información material no pública. Para bufetes de abogados, bancos y asesores que trabajan en fusiones, la confidencialidad de los acuerdos es una obligación central para la integridad del mercado. Los fiscales están encuadrando la conducta alegada como una violación de larga duración de ese deber.
El presunto esquema involucró múltiples firmas legales y comunicaciones codificadas
Según las autoridades, Nourafchan supuestamente alertó al abogado de lesiones personales Robert Yadgarov y a otros sobre transacciones corporativas pendientes a cambio de sobornos provenientes de ganancias por trading. Yadgarov también se declaró no culpable.
Los fiscales alegan que Nourafchan y Yadgarov reclutaron a otros abogados dentro del esquema, incluidos abogados que trabajaron en Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Weil, Gotshal & Manges y Willkie Farr & Gallagher. Uno de esos abogados, Gabriel Gershowitz, se declaró culpable en secreto el año pasado y ahora colabora con los fiscales.
Ocho declaraciones de culpabilidad adicionales que datan de 2024 se hicieron públicas cuando el caso se anunció en mayo. Esos acuerdos de cooperación podrían ser importantes para el esfuerzo del gobierno de probar cómo los consejos se movieron a través del grupo, quién los recibió y cómo se distribuyeron las ganancias del trading.
El acta de acusación también alega que algunos acusados usaron lenguaje codificado al hablar sobre consejos de acuerdos. Los fiscales citaron referencias a una transacción como un “vuelo a Israel” y a otra como un “rabino”. El presunto uso de mensajes codificados podría convertirse en una parte clave de la evidencia si los fiscales argumentan que los acusados sabían que la información era confidencial y estaban intentando ocultar la actividad de trading.
Los controles de confidencialidad de los bufetes enfrentan escrutinio
La presencia de abogados de grandes firmas le da al caso un significado más amplio. Grandes bufetes de abogados a menudo manejan negociaciones confidenciales de fusiones, presentaciones regulatorias, materiales para el consejo y detalles de financiamiento antes de que se anuncien las transacciones. Ese acceso crea obligaciones estrictas sobre barreras de información, monitoreo de empleados y restricciones de trading.
Para las firmas, el caso podría traer una atención renovada a los controles internos. Los sistemas de cumplimiento normalmente restringen el trading personal, monitorean el acceso a documentos del acuerdo y exigen que los empleados sigan reglas de confidencialidad.
El caso también muestra cómo la exposición al tráfico de información privilegiada puede extenderse más allá de la fuente original de la información. Traders, intermediarios, familiares, contactos profesionales y socios comerciales podrían enfrentar responsabilidad si los fiscales pueden demostrar que operaron deliberadamente con consejos confidenciales o ayudaron a transmitirlos.
Entre los acusados está el hermano de Nourafchan, Lorenzo, fundador de una firma fraccionada de CFO y contabilidad. También se declaró no culpable y está pagando los honorarios del abogado de Nicolo Nourafchan bajo un acuerdo que generó una advertencia del juez magistrado de EE. UU. Judith Dein.
“Puede que tengan intereses diferentes mientras esto avanza”, dijo Dein.
Los abogados defensores afirman inocencia mientras el caso avanza hacia la fase de descubrimiento
Las declaraciones de no culpable llevan el caso hacia el descubrimiento de pruebas, mociones previas al juicio y una posible preparación para el juicio. Es probable que los fiscales se apoyen en registros de trading, comunicaciones, testimonios de cooperación y registros de acceso de bufetes legales para vincular los presuntos consejos de fusiones con operaciones específicas.
Martin Weinberg, abogado de Nicolo Nourafchan, dijo que su cliente “afirmó su inocencia ante cada acusación en su lectura de cargos de hoy y tenemos la intención de presentar una defensa enérgica y convincente”.
Joseph Suskind, residente en Florida en el negocio de ajuste de seguros, también está entre los acusados. Se le acusa de operar en 2022 con consejos relacionados con el acuerdo de SailPoint para ser adquirida por Thoma Bravo y con el acuerdo posterior, finalmente abandonado, de iRobot para ser adquirida por Amazon. Su abogado, Michael Kendall, rechazó las acusaciones.
“Las pruebas son más importantes que los comunicados de prensa”, dijo Kendall después de la lectura de cargos de Suskind. “Esperamos el juicio”.
Preguntas frecuentes
¿De qué se acusa a Nicolo Nourafchan en el caso de tráfico de información privilegiada?
Los fiscales alegan que Nourafchan, que trabajó en Sidley Austin, Latham & Watkins y Goodwin Procter, ayudó a orquestar una red en la que abogados proporcionaban consejos de fusiones a traders antes de que casi 30 transacciones corporativas se hicieran públicas. Las autoridades sostienen que el presunto esquema comenzó en 2014 y generó decenas de millones de dólares en beneficios ilegales.
¿Cuántas personas han sido acusadas en el caso de tráfico de información privilegiada sobre fusiones?
En total, se han acusado a 30 personas en el caso. Quince acusados se declararon no culpables el lunes, mientras que otras ocho declaraciones de culpabilidad que datan de 2024 se hicieron públicas cuando el caso se anunció en mayo. Gabriel Gershowitz se declaró culpable el año pasado y colabora con los fiscales.
¿Qué sucede después en el caso de tráfico de información privilegiada?
Las declaraciones de no culpable llevan el caso hacia el descubrimiento de pruebas, mociones previas al juicio y una posible preparación para el juicio. Es probable que los fiscales se apoyen en registros de trading, comunicaciones, testimonios de cooperación y registros de acceso de bufetes legales para vincular los presuntos consejos de fusiones con operaciones específicas.
