¡Atención inversores de Hong Kong! La compra y venta de criptomonedas a partir de 2028 no escapará a la oficina de impuestos

La Oficina de Finanzas y Tesorería de Hong Kong anunció que adoptará el Marco de Declaración Fiscal de Activos Cripto de la OCDE (CARF), y a partir de 2028, los exchanges estarán obligados a informar automáticamente la información de compra y venta de criptomonedas de los usuarios al Departamento de Hacienda Interna y a intercambiar datos con más de 140 países de todo el mundo. El director Xu Zhengyu lo promovió personalmente y lo posicionó como una estrategia para competir por el nivel más alto de la alta clase de la institución. Los inversores serán totalmente transparentes en sus transacciones después de 2028, sin forma de evadir impuestos.

El marco CARF pone fin a la era del anonimato cripto

Hong Kong está a punto de adoptar plenamente el Marco de Declaración Fiscal de Activos Criptoactivos (CARF) de la OCDE, marcando un punto de inflexión significativo en la transparencia fiscal global. CARF es un estándar internacional desarrollado por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) que exige a los proveedores de servicios de criptoactivos (CASPs) —incluidos exchanges, custodios, corredores— a informar automáticamente a las autoridades fiscales sobre la información de transacciones de los usuarios y a intercambiar datos con otros signatarios.

CARF funciona lógicamente de manera similar al Estándar Común de Reporte (CRS) en la industria bancaria. Desde 2017, más de 100 países en todo el mundo han automatizado el intercambio de información bancaria a través de CRS, rompiendo el sistema tradicional de secreto bancario. El depósito de un residente de Hong Kong en un banco suizo comunicará automáticamente la información al Departamento de Hacienda de Hong Kong. CARF extiende este mecanismo al espacio de las criptomonedas, poniendo fin al último refugio seguro para el anonimato cripto.

Específicamente, a partir de 2028, cuando residentes de Hong Kong compren y vendan en cualquier exchange de criptomonedas regulado, el exchange debe registrar e informar la siguiente información: información de identidad del titular de la cuenta (nombre, dirección, residencia fiscal), historial de transacciones (hora de compra y venta, cantidad, precio), dirección de la cartera, volumen total anual de transacciones y saldo en la tenencia de activos. Esta información se enviará automáticamente al Departamento de Hacienda de Hong Kong y se intercambiará con el país de residencia fiscal del usuario de acuerdo con el mecanismo CAF.

Tres principales impactos de la central automática CARF

No hay callejones sin salida en la recaudación de impuestos transfronterizos: Los residentes de Hong Kong devolverán los registros de cualquier intercambio de países signatarios de la CARF en el mundo al Departamento de Hacienda de Hong Kong

Se pueden rastrear transacciones históricas: Aunque solo se aplicará en 2028, es posible que las bolsas estén obligadas a proporcionar datos históricos para auditorías

Múltiples identidades expuestas: La estrategia de poseer un pasaporte multinacional para intentar descentralizar la declaración será inválida y toda la información de identidad será compatible

Más de 140 países de todo el mundo se han comprometido a adoptar el marco CARF, incluyendo grandes centros financieros como Estados Unidos, Reino Unido, Singapur y Japón. La decisión de Hong Kong de unirse a esta red significa que la información de trading de criptomonedas de Hong Kong estará conectada al mundo, formando un sistema de monitorización fiscal “neta”.

De seguidores regulatorios a responsables de normas

La medida de Hong Kong es mucho más que una simple lucha contra la evasión fiscal, y su lógica subyacente radica en la lucha por el derecho al discurso sobre el sistema. Conectarse activamente con el marco CARF liderado por la OCDE, que representa las economías principales del mundo, significa que Hong Kong ha decidido integrarse y participar en la configuración de la “lengua franca” de la fiscalidad global de las criptomonedas en el futuro. Esto ha hecho que pase de ser un regulador regional a un nodo clave en las normas internacionales.

En el pasado, Hong Kong solía adoptar una postura de “seguidor” en la supervisión financiera, esperando a que competidores como Londres, Nueva York y Singapur tomaran la iniciativa en la introducción de políticas antes de dar seguimiento. Pero en el ámbito cripto, Hong Kong ha mostrado una visión poco común. En 2023, fue pionera en el lanzamiento de un sistema de licencia para proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), que permite a inversores minoristas negociar criptomonedas, y ahora ha liderado la adopción del marco CAF. Esta estrategia de “un paso por delante” sitúa a Hong Kong en una posición favorable en la competencia global por el discurso regulatorio de las criptomonedas.

El Secretario de Servicios Financieros y del Tesoro, el Sr. Christopher Hui, promovió personalmente esta política, lo que demuestra que se trata de una estrategia de alto nivel para consolidar el estatus de Hong Kong como centro financiero internacional, más que de una simple regulación departamental. En el contexto de los desafíos de Hong Kong por parte de competidores como Singapur y Dubái, la implementación pionera de CARF es una señal para los inversores institucionales globales de que Hong Kong no solo abraza la innovación, sino que también ofrece los más altos estándares de cumplimiento.

Definir el nuevo estándar de “capital de calidad” también es fundamental. Al establecer un calendario claro para 2028, Hong Kong declara al mundo que el futuro será totalmente transparente y cumpliente, la “Capital del Sol”. Esto ayuda a filtrar el dinero caliente especulativo a corto plazo y atrae fondos soberanos, family offices y grandes instituciones que buscan un entorno estable a largo plazo. Para las instituciones que gestionan miles de millones de dólares, la certeza regulatoria es más importante que los beneficios de los tipos impositivos.

Remodelación del sector y estrategias de respuesta de los inversores

El año 2028 puede parecer lejano, pero los engranajes del cambio se han activado. Las instituciones de servicio serán las que más sufren, y los exchanges, custodios y plataformas de gestión de activos de Hong Kong se enfrentarán a una transformación sistemática en el cumplimiento normativo. Las funciones simples de trading se depreciarán y la capacidad de ofrecer a los clientes servicios de declaración fiscal panorámica y auditable se convertirá en una nueva barrera competitiva. Esto significa que las plataformas deben invertir en sistemas complejos de cumplimiento, incluyendo la monitorización en tiempo real de las transacciones, la generación automatizada de informes, la transferencia transfronteriza de datos y la integración de API con las autoridades fiscales.

Las bolsas pequeñas pueden verse obligadas a retirarse del mercado o fusionarse debido a los altos costes de cumplimiento, y el mercado se concentrará en plataformas líderes. Los intercambios con licencia como HashKey y OSL que han obtenido licencias VASP se beneficiarán porque han establecido un marco de cumplimiento básico y costes de actualización relativamente bajos. Por el contrario, las plataformas pequeñas que solo poseen licencias de trading o consultoría OTC pueden enfrentarse a una crisis existencial.

Los flujos de capital también experimentarán cambios estructurales. La narrativa oculta del “paraíso offshore” terminará, y el capital y el talento se acelerarán hacia jurisdicciones que ofrezcan certeza de cumplimiento legal. La medida de Hong Kong es precisamente para emprender esta enorme ola de “retorno de cumplimiento”. Cuando paraísos fiscales tradicionales como las Islas Caimán y las Islas Islas Británicas pierden su ventaja debido a la CARF, Hong Kong, que ofrece servicios transparentes pero eficientes, destaca como un destino preferido para el capital.

Para los inversores individuales, una estrategia de respuesta pragmática incluye: Conservar todos los registros de transacciones a partir de ahora, incluyendo los tiempos de compra y venta, precios, cantidades y comisiones de gestión, para prepararse para futuras declaraciones de impuestos. Entendiendo las normas fiscales de Hong Kong sobre criptomonedas, actualmente Hong Kong no grava las plusvalías poseídas por personas que poseen criptoactivos, pero si se reconoce como un “negocio de trading”, está sujeto al impuesto sobre beneficios. Consultar con un asesor fiscal profesional, especialmente inversores con estatus multinacional o que operan en múltiples jurisdicciones, debería planificar la estructura fiscal con antelación.

A nivel de estructura de mercado, el mercado volátil liderado por inversores minoristas evolucionará gradualmente hacia un mercado estable liderado por instituciones. La transparencia fiscal es la última infraestructura que debe pavimentarse antes de una entrada a gran escala de las instituciones. Cuando las pensiones, las compañías de seguros y los fondos soberanos saben que el tratamiento fiscal es claro y predecible, su disposición a asignar criptoactivos aumentará significativamente. Esto es un aspecto muy positivo para el desarrollo a largo plazo del mercado cripto de Hong Kong.

La lucha de Hong Kong por alcanzar alturas institucionales

Al implementar CARF, Hong Kong está construyendo esencialmente un “balance de criptomonedas” a prueba de futuro. El lado de los activos es la transparencia de los datos de transacciones, las entradas de capital conformes y una sólida confianza internacional. La parte de la responsabilidad es el compromiso de cumplimiento con la comunidad internacional y la responsabilidad con los inversores. Cuanto más clara y sólida sea esta tabla, mayor será el peso de Hong Kong en el mapa financiero digital global en 2030.

La fortaleza fundamental de Hong Kong radica en su papel único como “superconector”. Esta política reforzará enormemente su valor como un “centro de datos de confianza”. Para el mundo occidental, Hong Kong se convertirá en el centro de ejecución más fiable y eficiente de la red global CARF en la región Asia-Pacífico, proporcionando a los países europeos y estadounidenses el tan necesario y regulado flujo de información fiscal sobre criptoactivos. Para la China continental y Asia, Hong Kong ofrece un modelo de cumplimiento y una zona de amortiguamiento que no solo puede alinearse con los más altos estándares internacionales, sino también tener un profundo conocimiento del mercado local.

En este movimiento, Hong Kong tomó la delantera. Ya no es solo un “mercado”, sino que aspira a ser uno de los pilares clave que definen las reglas del mercado. Es fundamental que cada participante del mercado comprenda el cambio estratégico de Hong Kong: los futuros ganadores pueden no ser los más disruptivos tecnológicamente, pero deben ser quienes generen el valor más sostenible dentro del marco de cumplimiento.