Liquidación diaria de Bitcoin de 27 mil millones, el sentimiento del mercado de criptomonedas alcanza su nivel más bajo desde 2022

El sentimiento del mercado de criptomonedas cae a su nivel más bajo en tres años y medio, con Bitcoin llegando a bajar a 60,000 dólares en algún momento. El índice de miedo y avaricia cae a 9 puntos, el nivel más bajo desde la caída de Terra en junio de 2022. En las últimas 24 horas, ha caído un 13%, con una caída diaria de 10,000 dólares, la mayor desde 2022. Ha roto la media móvil exponencial de 200 semanas. 588,000 personas han sido liquidada con pérdidas de 2.7 mil millones de dólares, con un 85% en posiciones largas apalancadas.

Índice de miedo en 9 puntos, el más bajo desde la caída de Terra

(Fuente: Alternative.me)

El sentimiento del mercado de criptomonedas ha alcanzado su nivel más bajo en tres años y medio, con el precio de Bitcoin cayendo a aproximadamente 60,000 dólares. El viernes, el índice de miedo y avaricia cayó a 9 puntos de 100, indicando un estado de “miedo extremo”, y marcando su nivel más bajo desde junio de 2022. En ese momento, tras el colapso de Terra en un mes, el sentimiento y el mercado sufrieron una caída drástica.

El índice de miedo y avaricia es un indicador compuesto que mide el sentimiento del mercado de criptomonedas, integrando factores como volatilidad, volumen de operaciones, sentimiento en redes sociales, impulso del mercado, participación de Bitcoin, entre otros. Su rango va de 0 (miedo extremo) a 100 (avaricia extrema), siendo 50 neutral. Históricamente, cuando el índice cae por debajo de 10, suele marcar momentos de pánico extremo en el mercado, que a menudo también corresponden a zonas de fondo.

El valor de 9 puntos solo ha ocurrido en unos pocos momentos históricos de colapsos. En junio de 2022, el colapso de Terra/Luna provocó una cadena de liquidaciones, con Bitcoin cayendo de 40,000 a 18,000 dólares, y el índice de miedo llegando a cifras de un solo dígito. En marzo de 2020, durante el pánico por la pandemia, el índice tocó 8. En el punto más bajo del mercado bajista en 2018, el índice permaneció por debajo de 10 durante mucho tiempo. El actual nivel de 9 puntos compara la situación de Bitcoin con estos momentos de crisis histórica.

Sin embargo, los valores extremos del índice de miedo también son señales de oportunidad. La historia muestra que cuando el índice cae por debajo de 10, Bitcoin suele experimentar una recuperación significativa en los 1 a 3 meses siguientes. Tras tocar fondo en junio de 2022, Bitcoin se recuperó a 25,000 en unos meses. Después de marzo de 2020, subió a 60,000 en un año. Esta estrategia de “comprar en miedo extremo” ha tenido una alta tasa de éxito en el pasado, aunque implica soportar riesgos de caída a corto plazo y presión psicológica.

Comparación histórica del índice de miedo en 9 puntos

Junio de 2022: Colapso de Terra, índice en 9, luego rebote a 25,000

Marzo de 2020: Pánico por la pandemia, índice en 8, luego subió a 60,000

Finales de 2018: Fondo del mercado bajista, índice por debajo de 10, luego inicio de un nuevo ciclo alcista

Febrero de 2026: Actual, índice en 9, rumbo futuro por definir

La masacre de 588,000 liquidaciones por 2.7 mil millones de dólares

En las operaciones matutinas del viernes, Bitcoin cayó por debajo de 60,000 dólares en Coinbase, alcanzando su nivel más bajo desde octubre de 2024. Actualmente, se negocia en torno a 64,000 dólares, con una caída del 13% en las últimas 24 horas, una caída diaria de más de 10,000 dólares, la mayor desde mediados de 2022. Bitcoin ha caído por debajo de la media móvil exponencial de 200 semanas (indicador de tendencia a largo plazo), algo que solo había ocurrido en profundidades de mercados bajistas. Actualmente, el precio de Bitcoin ha caído un 52% desde su máximo histórico de 126,000 dólares a principios de octubre.

Según datos de CoinGlass, en las últimas 24 horas, más de 588,000 traders han sido forzados a liquidar, con pérdidas de hasta 2.7 mil millones de dólares, de los cuales el 85% tenían posiciones largas apalancadas, principalmente en Bitcoin. Este volumen de liquidaciones es extremo en la historia de las criptomonedas, solo superado por los 10 mil millones de dólares en liquidaciones en mayo de 2021 durante la “caída de 519” y la oleada de liquidaciones en el colapso de Luna en 2022.

¿Qué significa que 588,000 personas hayan sido liquidada? No son solo cifras frías; detrás hay cientos de miles de familias y personas que han visto evaporarse su patrimonio. Para muchos, puede ser toda su inversión o incluso fondos prestados. La pérdida de 2.7 mil millones de dólares equivale a unos 860 millones de nuevos dólares taiwaneses, una cantidad suficiente para construir varias autopistas o financiar la educación universitaria de decenas de miles de estudiantes. La crueldad del mercado de criptomonedas se revela en estos momentos.

El 85% de datos en posiciones largas indica un mercado extremadamente desequilibrado antes de las liquidaciones. La mayoría de los inversores usan apalancamiento para comprar, apostando a que Bitcoin seguirá subiendo o al menos mantendrá su soporte. Cuando el precio cae abruptamente, estos apalancamientos se activan uno tras otro, generando nuevas órdenes de venta que empujan aún más el precio hacia abajo, formando una “espiral de liquidaciones”. Este mecanismo de retroalimentación negativa es una de las principales causas de la extrema volatilidad en el mercado de criptomonedas.

Colapso de las acciones tecnológicas y la cautela de la Reserva Federal

Jeff Ko, analista principal de CoinEx Research, dijo a Cointelegraph que Bitcoin cayó más del 20% en una semana, mientras que las acciones tecnológicas en EE. UU. también sufrieron ventas masivas. “El mercado ha estado señalando durante mucho tiempo que estas acciones están sobrevaloradas y que hay preocupaciones persistentes sobre la burbuja impulsada por IA”. Añadió: “Tras publicar resultados trimestrales con sentimientos encontrados, Amazon también cayó en dos dígitos en la noche. Los inversores están reevaluando cada vez más la efectividad de Bitcoin como activo de refugio, considerándolo menos que el oro.”

Nick Ruck, director de investigación de LVRG, afirmó que la caída de Bitcoin y del mercado en general ocurrió en un contexto de “aumento del miedo al riesgo”, impulsado por “señales débiles en el mercado laboral estadounidense, incluyendo un aumento en las solicitudes de subsidio por desempleo, lo que genera dudas sobre un crecimiento económico sostenido, y la posible cautela de la Reserva Federal para reducir agresivamente las tasas”.

La caída sincronizada de las acciones tecnológicas y Bitcoin muestra que ambos son considerados activos de riesgo en el entorno actual. Cuando los inversores temen por las perspectivas económicas y pierden confianza en activos sobrevalorados, venden sin distinción tanto acciones tecnológicas como Bitcoin. La caída tras los resultados de Amazon es especialmente simbólica, ya que su desempeño por debajo de las expectativas ha provocado una reevaluación del sector tecnológico en general.

El fracaso de Bitcoin como activo de refugio se ha confirmado nuevamente. En tiempos de mayor incertidumbre económica, el oro alcanza nuevos máximos mientras Bitcoin cae en picada, rompiendo por completo la narrativa del “oro digital”. El valor de Bitcoin depende mucho del entorno de liquidez y la aversión al riesgo; en periodos de contracción de liquidez y miedo, se comporta más como un activo de alta especulación que como un refugio.

La cautela de la Reserva Federal respecto a reducir tasas es otro golpe. El mercado esperaba varias bajadas de tasas para 2026, y estas expectativas de flexibilización sostenían las valoraciones de los activos de riesgo. Pero los datos de empleo débiles y la inflación aún persistente han puesto a la Fed en una posición difícil, haciendo que la reducción de tasas sea mucho más lenta de lo esperado. Esta postura “hawkish” es muy perjudicial para Bitcoin, que no genera intereses.