JPMorgan: El mercado está demasiado pesimista respecto al impacto de la IA en las acciones de software, hay oportunidad de una recuperación a corto plazo

JPMorgan Chase (JP Morgan) señala que, recientemente, las acciones de software han caído mucho y el mercado ha exagerado las preocupaciones de que la IA reemplazará rápidamente a las empresas tradicionales de SaaS, lo que ha provocado una corrección extrema en los precios de las acciones. El equipo cree que el sentimiento de los inversores ya está demasiado pesimista y, en condiciones de fundamentos aún sólidos, el riesgo y la oportunidad de una recuperación a corto plazo en las acciones de software ya comienzan a inclinarse al alza.

El mercado ha exagerado el impacto de la IA, afectando también a las acciones de software

JP Morgan indica que la preocupación reciente del mercado por el posible impacto de la IA en el modelo de negocio de software como servicio (SaaS) ha sido exagerada, lo que ha llevado a una caída “histórica” en las acciones de software. El mercado en general ve a la IA como una variable clave que en el corto plazo podría revolucionar las empresas de software existentes, y estas expectativas se reflejan directamente en los precios de las acciones, causando una corrección severa en todo el sector de software.

El pesimismo excesivo, el riesgo a corto plazo comienza a favorecer una recuperación

JP Morgan afirma que la valoración del impacto de la IA en la industria del software en el corto plazo es claramente demasiado pesimista. Actualmente, las posiciones de inversión en el mercado han sido limpiadas en gran medida, y el sentimiento general es bajista, pero dado que los fundamentos del sector de software siguen siendo sólidos, la estructura de riesgo y recompensa ya empieza a favorecer una recuperación a corto plazo.

El equipo también menciona que, tras esta “corrección de precios extrema”, las condiciones para que el flujo de capital vuelva a entrar en el sector de software a corto plazo están comenzando a consolidarse.

Identificación de activos resistentes a la IA, el software empresarial tiene capacidad de amortiguación a corto plazo

JP Morgan recomienda que los inversores aumenten la asignación a empresas de software de “alta calidad y resistentes a la IA”, mencionando específicamente a Microsoft y CrowdStrike (CRWD), considerando que estas empresas ya incorporan IA en sus flujos de trabajo y podrían beneficiarse de las mejoras en eficiencia que la IA puede ofrecer.

Además, el software empresarial generalmente tiene altos costos de cambio y contratos a largo plazo, lo que dificulta que los clientes cambien de sistema en el corto plazo, proporcionando una cierta amortiguación frente a impactos inmediatos.

El reemplazo a largo plazo aún no está definido, la capacidad de ganancia de las acciones de software sigue vigente

Los estrategas de JP Morgan señalan que, a largo plazo, aún no está claro si las empresas tradicionales de software serán reemplazadas por la IA, pero en este momento, el mercado ha exagerado el pesimismo respecto a la capacidad de la IA para revolucionar la sector del software.

El equipo añade que, en el cuarto trimestre, los informes financieros de las empresas de software en general han sido positivos, y los analistas esperan un crecimiento de beneficios del 16.8% para 2026, lo que indica que los fundamentos no son tan pesimistas como sugieren las tendencias de precios. Esta perspectiva también coincide con la opinión del equipo de estrategas de Morgan Stanley, que considera que las acciones tecnológicas en EE. UU. aún tienen espacio para subir, y que esta corrección en las acciones de software ha creado un punto de entrada atractivo.

(Dan Ives: Optimismo en Salesforce, ServiceNow y otros SaaS, mercado subestima su potencial de aplicación de IA)

Este artículo titulado “JPMorgan: El mercado está demasiado pesimista sobre el impacto de la IA en las acciones de software, hay oportunidad de rebote a corto plazo” fue publicado originalmente en ABMedia de Chain News.