Ark Invest de Cathie Wood ve la IA impulsando un auge prolongado de CapEx—Aquí está el por qué

En resumen

• Ark cita una caída de 300 mil millones de dólares en el valor de las acciones de software, ya que modelos de IA como GPT-5.3 erosionan las fortalezas tradicionales del software.
• La firma interpreta las depreciaciones de 59 mil millones de dólares en valor empresarial (EV) por parte de Stellantis, VW, GM y Ford como una retirada del futuro.
• Un laboratorio autónomo de OpenAI-Ginkgo redujo los costos de experimentos biotecnológicos en un 40%, mostrando la próxima frontera de la IA.

La gestión de inversiones ARK de Cathie Wood sostiene que el mundo está en el inicio de un auge de gastos de capital que durará varios años, impulsado no por infraestructura tradicional, sino por inteligencia artificial. En un informe del lunes, la firma describió una trifecta de tendencias aceleradas, incluyendo el lanzamiento de modelos de IA más potentes, un retiro estratégico de los automovilistas tradicionales de los vehículos eléctricos y una convergencia revolucionaria de IA, robótica y biología. Ese optimismo es cada vez más compartido por pesos pesados de Wall Street, como Goldman Sachs, que elevó su pronóstico de gasto de capital en IA para 2026 a 527 mil millones de dólares, señalando que el gasto a gran escala supera significativamente las expectativas previas.



Los hyperscalers—Google Cloud, AWS y Microsoft Azure—son proveedores de servicios en la nube a gran escala que ayudan a escalar computación, almacenamiento y otros servicios relacionados con IA. El informe enmarca las enormes inversiones anunciadas por gigantes tecnológicos como Amazon y Google no como una amenaza a las ganancias a corto plazo, sino como el combustible para una próxima ola de productividad que podría transformar industrias enteras. La Perspectiva Global de BlackRock para 2026 refuerza esto, describiendo un cambio en el que los enormes balances de unos pocos titanes tecnológicos son ahora lo suficientemente grandes como para impulsar el PIB nacional y la liquidez del mercado en general. “Escalar la frontera de la IA requerirá una inversión enorme en infraestructura”, escribieron los analistas de ARK en su informe. La firma señaló que las previsiones de gasto de capital de la semana pasada de Google y Amazon estaban “significativamente por delante de las expectativas del consenso”.

“La aceleración de la inversión refleja tanto la preparación para el futuro como el riesgo de comprometer demasiado capital en resultados inciertos”, dijo Ryan Yoon, analista senior de Tiger Research en Seúl, a Decrypt. “Después de la burbuja de las punto-com, Google fue la primera gran empresa tecnológica en emitir un bono a 100 años… Un aumento en la deuda efectivamente lleva las expectativas futuras al presente. Esa dinámica requiere una prueba sostenida de la visibilidad de ganancias. En este ciclo, la cuestión crítica es si los agentes de IA y los sistemas autónomos pueden traducir la inversión en contribuciones de ingresos tangibles.” Avances en innovación La investigación señala una actividad intensa la semana pasada que subraya el ritmo del cambio, incluyendo el lanzamiento de GPT-5.3-Codex por parte de OpenAI, que afirma ser el primer modelo que ayudó a entrenarse a sí mismo, junto con una nueva plataforma empresarial llamada Frontier y los plugins de código abierto de Anthropic para su agente Claude Cowork. Los analistas de ARK señalaron que la caída en los costos de codificación, impulsada por estos modelos avanzados, provocó una caída aproximada de 300 mil millones de dólares en el valor de mercado de las acciones de software en EE. UU., ya que los inversores temían que las fortalezas tradicionales del software se estuvieran erosionando. “La IA sigue atrayendo más capital, ya que los inversores mantienen una visión optimista de un mayor crecimiento a pesar de las señales de advertencia sobre la saturación de inversiones y los desarrollos del mercado”, dijo Nick Ruck, director de LVRG Research, a Decrypt. “Seguimos siendo optimistas a largo plazo, ya que las instituciones continúan integrándose más en la industria, aunque podría esperarse una retirada en algún momento futuro.” Los analistas del mercado han denominado esto como el “SaaS-pocalipsis”, ya que las “fortalezas” del software empresarial tradicional se están erosionando por herramientas nativas de IA que pueden construir y iterar con costos marginales casi nulos. Mientras el gasto de capital en IA continúa en aumento, ARK destacó una divergencia en el sector automotriz, con varias depreciaciones relacionadas con vehículos eléctricos que suman 59 mil millones de dólares por parte de Stellantis, Volkswagen, General Motors y Ford. La retirada ocurre en medio de mercados globales enfrentando una fricción de tasas “más altas por más tiempo” debido a perspectivas macroeconómicas y geopolíticas empeoradas. Algunas de esas incluyen la crisis de bonos en Japón, la caída del dólar estadounidense en 12 meses, la guerra entre Rusia y Ucrania, la postura agresiva de China hacia Taiwán y el reciente ataque de EE. UU. a Venezuela. Biotecnología: ¿la próxima frontera? El análisis de JP Morgan para 2026 sugiere que, mientras las empresas tradicionales están recortando costos para proteger dividendos, los líderes integrados en IA están usando la recesión para ampliar su ventaja competitiva mediante la integración vertical.

La convergencia más avanzada, según ARK, se está desarrollando en biotecnología. La firma destacó una nueva colaboración entre OpenAI y Ginkgo Bioworks para crear un laboratorio robótico autónomo para el descubrimiento de fármacos. El sistema utiliza IA para diseñar experimentos, robots para ejecutarlos y luego alimenta los datos de vuelta a los modelos de IA, formando un ciclo cerrado que opera sin intervención humana. La tesis general de ARK, como se detalla en su informe Big Ideas 2026, es que “los cientos de miles de millones de dólares invertidos en infraestructura de IA probablemente generarán retornos significativos a largo plazo gracias a las enormes ganancias de productividad que creemos que la IA ofrecerá en todas las industrias.” La firma posiciona el gasto de capital actual no como un costo, sino como el pago inicial de ese futuro transformado.