Acciones de CJ ENM: Samsung Securities recorta el objetivo un 34% a 47.000 wones

Samsung Securities redujo su precio objetivo para las acciones de CJ ENM a 47.000 won, una reducción del 33,8% respecto al objetivo de 71.000 won fijado el 11 de mayo. La firma pronostica que el beneficio operativo de CJ ENM en el 2T será de 27 mil millones de won, por debajo del consenso del mercado de 34,4 mil millones de won, citando la caída de los ingresos por publicidad televisiva y la recuperación retrasada en el negocio de contenidos. A pesar del crecimiento en Tving, el servicio OTT nacional de la compañía, los retos de la plataforma de medios tradicionales siguen pesando en el rendimiento general.

Samsung Securities recorta el precio objetivo de CJ ENM a 47.000 won

Samsung Securities redujo su precio objetivo para CJ ENM a 47.000 won, manteniendo una recomendación de “comprar”. La revisión a la baja del 33,8% llegó apenas dos meses después de que la correduría fijara un objetivo de 71.000 won el 11 de mayo. El ajuste refleja preocupaciones sobre el ritmo de recuperación en los negocios de publicidad y contenidos.

Pronóstico de beneficio operativo de CJ ENM para el 2T en 27 mil millones de won

Se espera que el desempeño de CJ ENM en el 2T muestre unos ingresos de 1,306.2 billones de won y un beneficio operativo de 27 mil millones de won. Esto supone una caída del 0,5% en los ingresos y un descenso del 5,5% en el beneficio operativo respecto al mismo período del año anterior. El pronóstico del beneficio operativo queda por debajo del consenso del mercado de 34,4 mil millones de won.

Tving alcanza 9,697 millones de usuarios activos mensuales

Tving registró 9,697 millones de usuarios activos mensuales (MAU) a finales del mes pasado, manteniendo su posición como el segundo mayor servicio OTT en Corea del Sur después de Netflix. Se espera que la rentabilidad de la plataforma mejore hasta niveles cercanos al punto de equilibrio, impulsada por el éxito de contenidos originales, el efecto de la temporada de la Korean Baseball Organization (KBO) y la ampliación de alianzas. Tving fijó un objetivo de 100 mil millones de won en ingresos por publicidad para este año. No obstante, un incidente de fuga de información personal ocurrido a principios del mes pasado podría afectar las métricas de suscriptores a corto plazo.

Se espera que los ingresos por publicidad televisiva caigan un 19,2% en el 2T

Se pronostica que los ingresos por publicidad televisiva disminuyan un 19,2% interanual en el 2T. La caída en el negocio de la plataforma de medios tradicionales aún no puede compensarse por completo con el crecimiento de Tving, lo que indica que se necesita más tiempo para que el negocio digital compense los desafíos de los medios heredados.

Fifth Season entrega tres títulos en el 2T

Fifth Season, el estudio de contenidos de EE. UU. adquirido por CJ ENM en 2022, se espera que entregue solo tres títulos de cine y drama en el 2T. La ausencia de entregas de series de alto margen hará que el estudio continúe registrando pérdidas. En la división musical, la expansión del IP propietario de artistas se ve de forma positiva, pero se espera que la rentabilidad disminuya debido a las inversiones relacionadas con Mnet Plus y los costes de debut de nuevos artistas.

Choi Min-ha, investigadora de Samsung Securities, indicó: “El impulso de crecimiento centrado en negocios digitales como Tving sigue siendo válido, pero el ritmo de recuperación en los negocios de publicidad y contenidos es clave”.

Preguntas frecuentes

¿Qué precio objetivo fijó Samsung Securities para las acciones de CJ ENM?
Samsung Securities estableció un precio objetivo de 47.000 won para CJ ENM, reduciéndolo un 33,8% respecto al objetivo anterior de 71.000 won anunciado el 11 de mayo.

¿Cuántos usuarios activos mensuales tiene Tving?
Tving registró 9,697 millones de usuarios activos mensuales (MAU) a finales del mes pasado, quedando en segundo lugar entre los servicios OTT nacionales después de Netflix.