Las acciones japonesas enfrentan un pico en los rendimientos de los bonos y un shock de depreciación del yen.

Los bonos del gobierno japonés experimentaron una severa presión vendedora el 6 de julio, con el rendimiento a 10 años disparándose al 2,830% intradía, el nivel más alto desde octubre de 1996. El aumento se produjo tras el anuncio de la primera ministra Takaichi Sanae de un plan de expansión fiscal anual de 10 billones de yenes, que eliminó el lenguaje de 'consolidación fiscal' de los documentos de política. El tipo de cambio yen-dólar superó simultáneamente los 162 yenes en las operaciones de Tokio, acercándose al nivel más débil en 40 años desde el Acuerdo Plaza de 1986. El doble colapso de los bonos japoneses y la moneda marca lo que los analistas llaman el peor declive simultáneo en casi cuatro décadas.

Rendimiento del Bono Japonés a 10 Años Alcanza el 2,830% por Preocupaciones de Expansión Fiscal

Los rendimientos de los bonos del gobierno japonés a 10 años alcanzaron el 2,830% durante las operaciones intradía del 6 de julio, marcando el nivel más alto desde octubre de 1996. El gobierno de Takaichi Sanae anunció formalmente un plan de gasto fiscal de 10 billones de yenes (aproximadamente 9,45 billones de wones) anual a partir del próximo año. El marco político original eliminó las referencias a la 'consolidación fiscal' que habían sido incluidas en los principios de gestión fiscal del gobierno durante el año anterior. Este cambio de política provocó ventas a gran escala de bonos del gobierno japonés. El tipo de cambio yen-dólar en los mercados de divisas de Tokio superó los 162 yenes intradía, acercándose al nivel más bajo desde el Acuerdo Plaza de 1986.

Retraso en el Rack de IA de NVIDIA Provoca Venta Masiva de Acciones Tecnológicas Asiáticas

La firma de análisis de semiconductores SemiAnalysis informó que el rack de IA de próxima generación de NVIDIA, 'Kaiber NVL144', se ha retrasado más de 12 meses, posponiendo su lanzamiento hasta 2028. El Kaiber NVL144 está diseñado como un rack de IA de próxima generación que combina 144 chips Rubin Ultra para operar como una sola computadora masiva. La capacidad insuficiente de producción en masa de placas de circuito impreso multicapa (PCB) y las conexiones de comunicación óptica incompletas para dispositivos de interconexión de ultra alta velocidad (NVSwitch) fueron identificadas como causas del retraso. Los planes para combinar dos racks para expandir la escala también se cancelaron, retrasando los planes de expansión de centros de datos de IA enfatizados por el CEO Jensen Huang en al menos un año. Las acciones asiáticas que tienen a NVIDIA como cliente principal, incluido el fabricante japonés de PCB Ibiden y la empresa con sede en Hong Kong Kingboard Laminates Holdings, cayeron más del 10% intradía.

SK Hynix Programa Listado de ADR de 28,1 Mil Millones de Dólares en NASDAQ

SK Hynix (000660) tiene previsto listar American Depositary Receipts (ADR) en NASDAQ el 10 de julio con una valoración de 28,1 mil millones de dólares (43,14 billones de wones). Esto representa la mayor oferta pública jamás realizada por una empresa extranjera en Estados Unidos, superando a Alibaba (25 mil millones de dólares) y Aramco (25,6 mil millones de dólares). La relación precio/beneficio (PER) forward de SK Hynix para 2026 es de 7,42 veces, inferior a las 9,44 veces del tercer fabricante de memorias, Micron. La taiwanesa TSMC ha mantenido una prima ADR de más del 10% sobre sus acciones locales en períodos recientes. Se espera que el mercado coreano sea más abierto que el taiwanés, con un intercambio mutuo más fácil entre acciones locales y ADR. La calificación para su inclusión en índices principales como el NASDAQ 100 se espera que genere una demanda de compra mecánica por parte de fondos cotizados (ETF) que siguen estos índices.

La OPEP+ Aumenta la Cuota de Producción en Medio de la Caída del Precio del Petróleo

Los precios internacionales del petróleo volvieron a niveles previos a la guerra de Irán en el rango superior de los 60 dólares por barril. La OPEP+ (Estados miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y la alianza de países productores de petróleo no miembros) acordó aumentar las cuotas de producción diaria en 188.000 barriles a partir de agosto, continuando una tendencia de aumento de producción de cinco meses. El crudo Brent registró 71,61 dólares por barril y el crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. registró 68,30 dólares por barril intradía el 6 de julio. Las importaciones marítimas de petróleo crudo de China en junio alcanzaron 5,84 millones de barriles por día, el nivel más bajo en 10 años. Los Emiratos Árabes Unidos (EAU), que se retiraron de la OPEP, tienen potencial de expansión de producción, y los aumentos de exportación de Rusia se superponen, lo que genera preocupaciones sobre un exceso de oferta.

Lee Jae-yong Parte hacia la Conferencia Sun Valley en EE.UU.

El presidente de Samsung Electronics, Lee Jae-yong, partió el 6 de julio para asistir a la Conferencia Sun Valley en Estados Unidos. La Conferencia Sun Valley es un evento privado que se celebra anualmente desde 1983 por el banco de inversión estadounidense Allen & Company, donde ejecutivos globales de grandes tecnológicas y figuras de la industria de inversiones discuten cooperación estratégica y fusiones y adquisiciones (M&A). Se espera que el presidente Lee se reúna con el CEO de Meta, Mark Zuckerberg, el CEO de OpenAI, Sam Altman, y el CEO de Amazon, Andy Jassy, para discutir la expansión de los acuerdos de suministro a largo plazo (LTA) de memoria para IA. Los contratos de suministro de memoria de Samsung Electronics firmados en el segundo trimestre de este año incluyeron aproximadamente un 30% de proporción de LTA. La división de foundry (fabricación por contrato de semiconductores) de Samsung Electronics está revisando acuerdos de fabricación por contrato de chips de IA de próxima generación con Anthropic y Meta después de Tesla e IBM.

FAQ

P: ¿Qué provocó que los rendimientos de los bonos japoneses a 10 años alcanzaran el nivel más alto desde 1996? R: El 6 de julio, los rendimientos de los bonos del gobierno japonés a 10 años alcanzaron el 2,830% intradía después del anuncio de la primera ministra Takaichi Sanae de un plan de expansión fiscal anual de 10 billones de yenes que eliminó el lenguaje de 'consolidación fiscal' de los documentos de política.

P: ¿Por qué se retrasó el lanzamiento del rack de IA Kaiber NVL144 de NVIDIA hasta 2028? R: SemiAnalysis informó que la capacidad insuficiente de producción en masa de placas de circuito impreso multicapa (PCB) y las conexiones de comunicación óptica incompletas para dispositivos de interconexión de ultra alta velocidad (NVSwitch) causaron el retraso de más de 12 meses.

P: ¿Cuándo tiene previsto SK Hynix listar ADR en NASDAQ? R: SK Hynix tiene previsto listar American Depositary Receipts (ADR) en NASDAQ el 10 de julio con una valoración de 28,1 mil millones de dólares (43,14 billones de wones).