John Paulson: El mercado alcista del oro en sus primeras etapas cambia a acciones mineras

El inversor multimillonario John Paulson afirmó en una entrevista con CNBC el miércoles que el oro sigue en las primeras etapas de un mercado alcista a largo plazo, mientras la cotización del metal precioso se consolida por encima de los 4.100 USD la onza. Paulson, fundador de Paulson & Co., atribuyó las perspectivas a la caída de la confianza en las monedas fiduciarias y a la demanda sostenida de los bancos centrales de oro como activo de reserva. Encuestas publicadas el mes pasado mostraron que los bancos centrales continúan ubicando al oro entre sus tenencias preferidas para reservas, en un sistema financiero global cada vez más fragmentado.

Paulson cita preocupaciones sobre la moneda fiduciaria y la demanda de los bancos centrales

Paulson le dijo a CNBC que el atractivo del oro como alternativa a las monedas fiduciarias seguirá creciendo a medida que se erosione la fe en los sistemas fiat. “A medida que la gente pierde la confianza en las monedas fiduciarias, el oro como alternativa seguirá creciendo”, dijo. Destacó que las fuertes compras de los bancos centrales siguen siendo un impulsor clave, afirmando: “El oro se está convirtiendo en la moneda de reserva más adecuada del mundo, reemplazando a las monedas fiduciarias”.

Paulson cambia su cartera desde los ETF de oro físico hacia acciones de minería

La estrategia de inversión de Paulson ha evolucionado de forma significativa durante los últimos 15 años. En 2009, comenzó a adquirir acciones de SPDR Gold Shares (NYSE: GLD), el mayor ETF respaldado por oro del mundo, acumulando aproximadamente 31,5 millones de acciones para 2011. Salió de posiciones de oro físico para el segundo trimestre de 2022. Las presentaciones 13F de su fondo de cobertura ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., publicadas en mayo, revelan una cartera de 3,11 mil millones de USD ahora concentrada casi por completo en empresas de minería de oro y metales preciosos. Paulson señaló que los inversores tienen más que ganar con las acciones de minería de oro que con el propio lingote, con un enfoque principal en empresas junior de exploración. “Creo que la mejor manera de invertir es invertir en acciones de oro en etapas iniciales”, dijo.

NOVAGOLD adquiere la participación del 40% de Paulson en Donlin Gold en una transacción con todas las acciones

Los comentarios de Paulson del miércoles siguieron al anuncio de NOVAGOLD sobre acuerdos definitivos para adquirir su interés del 40% en el proyecto Donlin Gold mediante un acuerdo con todas las acciones. Bajo los términos de la transacción, los accionistas de NOVAGOLD poseerán aproximadamente el 65% de la empresa combinada, mientras que el fondo de cobertura de Paulson mantendrá un interés económico de aproximadamente el 40%. Su poder de voto quedará limitado al 19,99% y se desempeñará como Co-Chair junto con el presidente de NOVAGOLD, Thomas Kaplan. Donlin Gold contiene aproximadamente 40 millones de onzas de recursos medidos e indicados con una ley promedio de 2,22 gramos por tonelada, más del doble del promedio global para proyectos comparables, según la empresa. “Creo que la mejor forma de participar en el oro es a través de acciones como NOVAGOLD, si no es NOVAGOLD en sí”, dijo Paulson. Greg Lang, presidente y CEO de NOVAGOLD, le dijo a Kitco News en una entrevista que el acuerdo agilizará las operaciones de la compañía mientras se centra en actualizar el estudio de viabilidad del proyecto.

FAQ

¿Cuál es la visión actual de John Paulson sobre el mercado del oro?
John Paulson afirmó en una entrevista con CNBC el miércoles que el oro está en las primeras etapas de un mercado alcista a largo plazo, impulsado por la caída de la confianza en las monedas fiduciarias y por una fuerte demanda de los bancos centrales del metal como activo de reserva.

¿Cómo ha cambiado con el tiempo la estrategia de inversión de oro de Paulson?
Paulson comenzó a comprar acciones de SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) en 2009, manteniendo aproximadamente 31,5 millones de acciones para 2011, pero salió de posiciones de oro físico para el segundo trimestre de 2022. Su cartera de 3,11 mil millones de USD, según lo divulgado en presentaciones 13F del 13 de mayo, ahora está concentrada casi por completo en empresas de minería de oro y metales preciosos, con un enfoque en firmas junior de exploración.

¿Cuáles son los términos de la transacción NOVAGOLD-Paulson de Donlin Gold?
NOVAGOLD anunció acuerdos definitivos para adquirir el interés del 40% de Paulson en el proyecto Donlin Gold en una transacción con todas las acciones. Tras el acuerdo, los accionistas de NOVAGOLD poseerán aproximadamente el 65% de la empresa combinada; el fondo de cobertura de Paulson tendrá un interés económico de aproximadamente el 40% con el poder de voto limitado al 19,99%; y Paulson se desempeñará como Co-Chair junto con el presidente de NOVAGOLD, Thomas Kaplan.