Acciones de Kiwoom Securities: iM Securities reduce el objetivo a 480.000 wones en medio de preocupaciones por la participación de mercado

El analista de iM Securities, Seol Yong-jin, proyectó el día 6 que la ganancia neta de Kiwoom Securities este año alcanzará los 506,1 mil millones de wones, un aumento del 63,4% en comparación con el año anterior, superando el consenso del mercado. El analista redujo el precio objetivo de 550 000 wones a 480 000 wones debido a las preocupaciones constantes sobre la disminución de la cuota de mercado. El volumen de negociación diario promedio en las bolsas coreanas se acerca a los 140 billones de wones, impulsado por los lanzamientos de ETF apalancados, lo que respalda el crecimiento general de las ganancias del líder minorista de corretaje. Sin embargo, la cuota de mercado de volumen de negociación de Kiwoom continúa disminuyendo debido a factores externos que incluyen el débil rendimiento del KOSDAQ, el agotamiento del límite de préstamos de margen y las ventajas de acceso directo al mercado (DMA) de los competidores en la negociación de ETF apalancados. El analista mantuvo una calificación de 'compra' y enfatizó que la recuperación del precio de las acciones requiere resolver primero las preocupaciones sobre la cuota de mercado.

iM Securities Proyecta una Ganancia Neta de 506,1 Mil Millones de Wones para Kiwoom Securities

El Centro de Investigación de iM Securities proyectó la ganancia neta de Kiwoom Securities este año en 506,1 mil millones de wones sobre una base consolidada, lo que representa un aumento interanual del 63,4% y supera el consenso del mercado. Sobre una base individual, la proyección asciende a 466,7 mil millones de wones, un 38,5% más que el año anterior.

El analista Seol Yong-jin declaró que el volumen de negociación diario promedio (basado en Korea Exchange + Nexttrade + ETF) se acerca a aproximadamente 140 billones de wones debido a los lanzamientos de ETF apalancados, lo que indica que la tendencia general de crecimiento de ganancias continuará. El analista señaló que, si bien la cuota de mercado de volumen de negociación continúa su tendencia a la baja, esto se debe a factores externos y no a la pérdida de clientes, lo que sugiere que es probable que el sólido impulso de ganancias persista.

Seol destacó que Kiwoom Securities, como el principal titular de cuota de mercado minorista en Corea, se espera que genere sólidas ganancias centradas en el corretaje durante los períodos de expansión de los volúmenes de negociación del mercado de valores nacional. El analista agregó que la empresa enfrenta una carga relativamente menor debido a los recientes aumentos de las tasas de interés gracias a su cartera de bonos comparativamente más pequeña.

La Disminución de la Cuota de Mercado Impulsada por la Debilidad del KOSDAQ y la Competencia DMA

La cuota de mercado de volumen de negociación de Kiwoom Securities continúa disminuyendo debido a múltiples factores. El débil rendimiento del mercado KOSDAQ, el agotamiento del límite de préstamos de margen y el negocio de pensiones de jubilación relativamente débil contribuyen a la reducción continua de la cuota de mercado.

Desde el lanzamiento de los ETF apalancados, la cuota de mercado de volumen de negociación de los competidores ha aumentado mediante la utilización de sistemas de acceso directo al mercado (DMA), lo que genera preocupaciones persistentes sobre la contracción de la cuota de mercado de Kiwoom. El analista Seol declaró que, si bien se espera que las preocupaciones sobre la solidez de las ganancias sean limitadas, el ajuste del precio de las acciones solo se aliviará una vez que se aborden primero las preocupaciones sobre la cuota de mercado.

Precio Objetivo Reducido a 480 000 Wones a Pesar del Atractivo de Valoración

El analista Seol redujo el precio objetivo de 550 000 wones a 480 000 wones, teniendo en cuenta las preocupaciones sobre la disminución de la cuota de mercado. Se mantuvo la opinión de inversión de 'compra'.

El analista señaló que el rendimiento sobre el capital (ROE) proyectado para este año del 24,6% representa un nivel de primer nivel dentro del sector, mientras que los ajustes continuos del precio de las acciones han llevado la relación precio-valor contable (PBR) a solo 1,1 veces, lo que hace que el atractivo de valoración sea significativamente mayor en comparación con el pasado.

Preguntas Frecuentes

¿Por qué iM Securities proyectó un crecimiento de ganancias tan fuerte para Kiwoom Securities a pesar de las preocupaciones sobre la cuota de mercado?

El volumen de negociación diario promedio en las bolsas coreanas se acerca a los 140 billones de wones debido a los lanzamientos de ETF apalancados. Como el principal titular de cuota de mercado minorista en Corea, Kiwoom Securities está posicionado para generar sólidas ganancias centradas en el corretaje durante los períodos de expansión del volumen de negociación. El analista señaló que la empresa también enfrenta menos carga debido a los recientes aumentos de las tasas de interés gracias a su cartera de bonos más pequeña.

¿Qué factores están causando la disminución de la cuota de mercado de Kiwoom Securities?

La disminución de la cuota de mercado se debe al débil rendimiento del mercado KOSDAQ, al agotamiento del límite de préstamos de margen y al negocio de pensiones de jubilación relativamente débil. Desde el lanzamiento de los ETF apalancados, los competidores han aumentado su cuota de mercado de volumen de negociación a través de sistemas de acceso directo al mercado (DMA), lo que contribuye a la contracción de la cuota de mercado de Kiwoom.

¿Por qué el analista redujo el precio objetivo mientras mantenía una calificación de compra?

El precio objetivo se redujo de 550 000 wones a 480 000 wones para reflejar las preocupaciones continuas sobre la disminución de la cuota de mercado. Sin embargo, se mantuvo la calificación de compra porque el ROE proyectado del 24,6% representa un nivel de primer nivel dentro del sector, mientras que el PBR de solo 1,1 veces hace que el atractivo de valoración sea significativamente mayor en comparación con el pasado.