UBS: Los robots humanoides se encuentran actualmente en el nivel L3 de conducción autónoma

El analista industrial de UBS Securities China, Wang Feilei, afirmó el 19 de mayo que los robots humanoides se encuentran actualmente en una etapa inicial de desarrollo de la inteligencia, y que la mayoría de los productos todavía completa tareas en entornos controlados. Al compararlos con los sistemas de clasificación para conducción autónoma, los robots humanoides actuales se parecen más al Nivel 3 (automatización condicional) que a etapas superiores. El analista subrayó que la madurez de la industria no debe medirse solo por los envíos de unidades, sino por los pedidos de escenarios industriales, las tasas de recompra y la certeza en los componentes centrales del upstream.

Etapa de desarrollo actual y limitaciones

Wang Feilei señaló que los robots humanoides enfrentan tareas físicas en el mundo real más complejas que los sistemas de conducción autónoma. El desarrollo actual está limitado por tres factores: la capacidad del modelo de IA, los datos reales acumulados y el avance del “cerebro” del robot. Hasta que estos problemas se resuelvan, evaluar la madurez de la industria basándose únicamente en volúmenes de producción o hablar prematuramente sobre cuándo los robots humanoides entrarán en los hogares o lograrán modelos de negocio de Robótica como Servicio (RaaS) carece de una base significativa.

El analista recomendó 2025 como un año crítico para el desarrollo de robots humanoides, sugiriendo que los inversores sigan de cerca el progreso de la conducción autónoma. “Si la conducción autónoma logra una aplicación generalizada en el Nivel 5, entonces lograr una inteligencia general para nuestro robot humanoide puede no estar lejos”, afirmó Wang Feilei.

Desarrollo de la cadena global de suministro

Wang Feilei indicó que los fabricantes globales de robots humanoides están acelerando el despliegue de la cadena de suministro. Las cadenas de suministro de hardware siguen concentradas en países con gran fortaleza manufacturera: Alemania, Japón, Corea del Sur y China.

Las recientes alianzas de la industria confirman esta tendencia. En noviembre de 2025, Schaeffler y la empresa alemana de robótica Neura Robotics anunciaron una colaboración para desarrollar y suministrar conjuntamente componentes clave para robots humanoides. Schaeffler también planea integrar miles de robots humanoides en sus propias líneas de producción para 2035.

En enero de 2026, Boston Dynamics reveló que Hyundai Mobis suministrará actuadores para el próximo robot humanoide Atlas de nueva generación. Las dos empresas establecerán conjuntamente una cadena de suministro de componentes fiable y acelerarán el desarrollo y la producción de actuadores.

Pronóstico de mercado para 2026

UBS mantiene una proyección relativamente conservadora para los envíos globales de robots humanoides en 2026, de aproximadamente 30.000 unidades. Bajo un escenario extremo de avance acelerado de la tecnología de IA, los envíos podrían llegar a 40.000 unidades.

Recomendaciones de inversión

Desde la perspectiva de inversión, los proveedores de componentes centrales del upstream podrían tener mayores ventajas durante los próximos tres a cinco años, en particular en sensores, módulos clave que incluyen tornillos de bolas y reductores, y chips del lado del “cerebro”.

Wang Feilei recomendó centrarse en dos categorías de empresas de componentes upstream: primero, empresas con sólidas bases de negocio central donde las operaciones no humanoides sean robustas; segundo, compañías dedicadas a componentes centrales de alta barrera dentro de la cadena de suministro de robots humanoides, especialmente aquellas capaces de entrar en sistemas de cadena de suministro en el extranjero.

Sentimiento del mercado y catalizadores

Desde el inicio del año, el desempeño del sector de robots humanoides refleja un sentimiento de mercado relativamente débil. Sin embargo, si más empresas chinas de robots avanzan con IPOs, esto podría aportar un catalizador para cambiar el sentimiento general del mercado.