Las rentabilidades del Tesoro de EE. UU. se disparan mientras el Brent supera los 90 dólares por la crisis del Mar Rojo

Los bonos del Tesoro de EE. UU. cayeron el día 21 (hora del Este de EE. UU.), y los vencimientos a corto plazo mostraron una debilidad relativa, mientras la curva de rendimientos se aplanaba en un patrón bajista. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió 3,00 puntos básicos hasta el 4,6280% a las 3pm, mientras que el rendimiento a 2 años avanzó 4,90pb hasta el 4,2640% y el rendimiento a 30 años aumentó 1,30pb hasta el 5,1300%. La venta se debió a la escalada de los precios internacionales del petróleo en medio del aumento de las tensiones entre EE. UU. e Irán, con el Brent cerrando por encima de $90 por barril por primera vez desde el día 11 del mes pasado. Las preocupaciones por la inflación se intensificaron cuando los rebeldes hutíes declararon un bloqueo del Mar Rojo y al menos cuatro petroleros que transportaban crudo saudí se dieron la vuelta desde el Mar Rojo, lo que llevó a que los mercados de futuros incorporaran una probabilidad del 24,1% de una subida de tasas de la Fed en la reunión del FOMC de la próxima semana, el 28-29.

Rendimientos del Tesoro suben en toda la curva con debilidad en el tramo corto

Según la pantalla intradía de tipos de interés en el extranjero de Yonhap Infomax (número de pantalla 6532), el rendimiento del Tesoro a 10 años cotizó en 4,6280% a las 3pm del día 21 (hora del Este de EE. UU.) en el mercado de bonos de Nueva York, con un alza de 3,00pb respecto al nivel de referencia de las 3pm del día de negociación anterior. El rendimiento a 2 años, sensible a la política, subió 4,90pb hasta el 4,2640% durante el mismo periodo. El rendimiento del Tesoro a 30 años, el vencimiento más largo, aumentó 1,30pb hasta el 5,1300%. La diferencia entre los rendimientos a 10 años y a 2 años se estrechó desde 38,30pb el día de negociación anterior hasta 36,40pb. Los rendimientos del Tesoro mostraron caídas moderadas inicialmente, pero comenzaron a subir con fuerza a partir del inicio de la negociación en Nueva York, con el avance del rendimiento a 2 años especialmente pronunciado.

El bloqueo del Mar Rojo impulsa el petróleo por encima de $90

El grupo armado pro-Irán de Yemen, los rebeldes hutíes, declaró un bloqueo del Mar Rojo el día anterior, y los medios extranjeros informaron que al menos cuatro petroleros cargados con crudo saudí se dieron la vuelta desde el Mar Rojo. Según se informó, los rebeldes hutíes advirtieron en correos electrónicos enviados el día anterior a múltiples compañías navieras globales que “está prohibida la carga y descarga de cargamentos desde buques en todos los puertos saudíes”. Los futuros de Brent de septiembre cerraron en $91,01 por barril el día, un 2,01% por encima de la sesión anterior. Esto marcó la primera vez que el Brent cerró por encima de $90 sobre una base de liquidación desde el día 11 del mes pasado.

Trump señala respuesta a las disrupciones del transporte

El presidente de EE. UU., Donald Trump, se reunió en la Casa Blanca con el presidente libanés Joseph Aoun el día y, cuando se le preguntó sobre el bloqueo del Mar Rojo por parte de los rebeldes hutíes, dijo: “si eso ocurre, lo manejaremos”, expresando su disposición a responder.

La probabilidad de alza de tasas de la Fed sube a 24,1%

Michael Lorizio, responsable de tipos de EE. UU. y trading de hipotecas en Manulife Investment Management, señaló que los precios actuales de la energía son más altos que en el momento del FOMC de junio, recordando que la mayoría de los participantes del FOMC anticipó un aumento de tasas durante el año en esa reunión. Dijo: “Dadas la recalibración de los precios del petróleo y el gas y el giro más moderado desde la última reunión de la Reserva Federal, podríamos necesitar reconsiderar parte de ese razonamiento”. Los rendimientos del Tesoro a 10 años y a 30 años subieron intradía a rangos de alrededor del 4,6% y el 5,1%, respectivamente, y registraron sus niveles más altos desde finales de mayo. El rendimiento a 2 años superó con claridad el 4,20%.

Los precios de la gasolina en EE. UU., que impactan de forma significativa el sentimiento del consumidor y la inflación, subieron ligeramente después de cruzar el umbral psicológico de $4 por galón el día anterior. Según la Asociación Estadounidense del Automóvil (AAA), el precio minorista promedio nacional de la gasolina al día era de $4,019 por galón, el más alto en aproximadamente un mes. Según CME FedWatch, el mercado de futuros de la tasa de fondos federales (FFR) reflejó una probabilidad del 24,1% de que la Fed suba las tasas la próxima semana a las 3:38pm, hora de Nueva York, frente al rango de mediados de 10% del día de negociación anterior. La probabilidad de una subida de tasas en septiembre subió desde el rango bajo de 60% en la sesión anterior al rango alto de 60%. Está previsto que el Tesoro de EE. UU. subaste $13 mil millones en bonos a 20 años el día siguiente.

Preguntas frecuentes

¿Qué provocó que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieran el 21?
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. subieron el día 21 (hora del Este de EE. UU.) principalmente debido al aumento de los precios del petróleo impulsado por el incremento de las tensiones entre EE. UU. e Irán y la declaración del bloqueo del Mar Rojo por parte de los rebeldes hutíes. El Brent cerró por encima de $90 por barril por primera vez desde el día 11 del mes pasado, intensificando las preocupaciones por la inflación y haciendo que el rendimiento del Tesoro a 10 años subiera 3,00 puntos básicos hasta el 4,6280%.

¿Cómo cambió la probabilidad de alza de tasas de la Fed después del aumento del precio del petróleo?
Según CME FedWatch, el mercado de futuros incrementó la probabilidad de una alza de tasas de la Reserva Federal en la próxima reunión del FOMC (28-29) desde el rango de mediados de 10% hasta 24,1% a las 3:38pm, hora de Nueva York, el 21. La probabilidad de una subida de tasas en septiembre también subió desde el rango bajo de 60% hasta el rango alto de 60%.