VIG Partners gana la subasta de adquisición de Yulgok Aerospace con una valoración de 400.000 millones de KRW

VIG Partners fue seleccionado como el postor preferente de Yulgok, un proveedor de piezas aeroespaciales, el 21, por el consorcio JKL Partners-WJ Private Equity. La operación incluye la totalidad de la participación del 47,09% del consorcio y una parte de la tenencia del 47,23% del fundador Wi Ho-cheol, con un valor empresarial de Yulgok estimado en aproximadamente 400 mil millones de KRW sobre una base de 100% de patrimonio. La selección dio prioridad a la seguridad de la defensa y a la continuidad del negocio por encima de las ofertas de Stick Investment, Anchor Equity Partners y KCGI, según fuentes de la industria de banca de inversión el 26. La condición de VIG Partners como fondo doméstico y su compromiso estratégico con la mejora del valor mediante inyecciones de capital adicionales y adquisiciones “bolt-on” fueron factores decisivos. Yulgok sirve como proveedor clave de Korea Aerospace Industries (KAI) y entrega componentes a las cadenas de suministro de Boeing y Airbus, con algunas operaciones del sector de defensa que requieren consideraciones de seguridad reforzadas.

El consorcio JKL-WJ prioriza la seguridad de defensa en la selección del postor

El consorcio vendedor destacó factores cualitativos para la finalización del acuerdo por encima de consideraciones de precio puramente cuantitativas, según funcionarios de la industria de banca de inversión. El papel de Yulgok en la seguridad nacional y la integridad de la cadena de suministro, junto con sus operaciones en el sector de defensa, llevó a los vendedores a preferir capital nacional frente a inversores extranjeros. Una fuente de la industria IB señaló que los procedimientos de verificación de capital extranjero son inherentemente rigurosos en los negocios de componentes aeroespaciales y de defensa, y que el lado vendedor diseñó la estrategia para evitar preocupaciones por filtración de tecnología mientras mantenía asociaciones a largo plazo con las empresas clientes. El historial de VIG Partners como capital 100% doméstico y su experiencia en acuerdos fueron fortalezas decisivas en la selección como postor preferente.

VIG Partners propone una estrategia de incremento de valor con compromiso de capital para el crecimiento

VIG Partners obtuvo una evaluación positiva por parte del lado vendedor al presentar un despliegue agresivo de capital y estrategias de crecimiento, incluidas alzas adicionales de capital social y adquisiciones “bolt-on”. La cartera existente de la gestora en la industria aeroespacial, incluidas operaciones de Eastar Jet, aportó un alto nivel de comprensión del sector que se convirtió en una ventaja competitiva clave. El consorcio vendedor prefirió a un socio capaz de impulsar un crecimiento sustancial en la empresa adquirida.

El fundador Wi Ho-cheol retendrá una participación parcial y un rol en la gestión

La estructura de la operación se diseñó para considerar de forma integral la continuidad del negocio desde múltiples ángulos. El acuerdo combina la venta de la participación del consorcio con una adquisición parcial de las tenencias del fundador Wi. Wi conservará una participación residual y seguirá participando en la gestión y en la toma de decisiones clave. La proporción exacta de la participación residual está en discusión y se finalizará mediante un acuerdo de accionistas con VIG Partners. Esta estructura refleja tanto las preocupaciones de las empresas clientes globales por la ausencia de Wi —dado su papel central en las adquisiciones de proyectos— como el compromiso de gestión del fundador.

El 5.º fondo ciego de VIG se acerca a una tasa de depleción del 80%

La adquisición se ejecutará a través del 5.º fondo ciego de VIG Partners. Una vez finalizada la adquisición de Yulgok, se espera que la tasa de depleción del fondo alcance aproximadamente el 80%. Los observadores de la industria anticipan que VIG Partners comenzará pronto los trabajos de formación de un 6.º fondo ciego después de la depleción del 5.º fondo.

Preguntas frecuentes

¿Qué adquirió VIG Partners el 21?

VIG Partners fue seleccionado como el postor preferente de Yulgok, un proveedor de piezas aeroespaciales, el 21. La operación involucra la totalidad de la participación del 47,09% del consorcio JKL Partners-WJ PE y una parte de la tenencia del 47,23% del fundador Wi Ho-cheol, con un valor empresarial de aproximadamente 400 mil millones de KRW sobre una base de 100% de patrimonio.

¿Por qué los vendedores eligieron a VIG Partners por encima de otros postores?

El consorcio vendedor priorizó la seguridad de la defensa y la continuidad del negocio por encima de consideraciones basadas únicamente en precio. La condición de VIG Partners como capital doméstico, junto con su compromiso estratégico con la mejora del valor mediante inyecciones adicionales de capital y adquisiciones “bolt-on”, fueron factores decisivos. La cartera existente de la gestora en la industria aeroespacial y su alto conocimiento del sector también sirvieron como ventajas competitivas clave.