Guide complet consacré à Camelot DEX

Présentation de Camelot DEX

Camelot est une plateforme d’échange décentralisée (DEX) déployée sur le réseau Layer 2 Arbitrum, pensée pour offrir une liquidité profonde et durable aux développeurs et utilisateurs de l’écosystème. Contrairement aux DEX traditionnelles centrées exclusivement sur la fonction de trading, Camelot privilégie la composabilité et propose une infrastructure très flexible, accessible à des protocoles de toutes tailles. L’objectif central de la plateforme est de permettre à ses utilisateurs et partenaires d’accéder à une liquidité profonde tout en assurant sa pérennité grâce à des mécanismes novateurs.

Allant au-delà du modèle classique des DEX, Camelot met l’accent sur l’intégration à l’écosystème et la personnalisation. La plateforme donne aux protocoles un contrôle direct sur différents aspects de leurs pools de liquidité, tels que les frais de swap ou les incitations. Cette maîtrise permet aux projets lancés sur Arbitrum d’élaborer une stratégie de liquidité sur mesure, favorisant une collaboration et une efficacité accrues dans la DeFi. Par ces outils, Camelot s’impose comme une brique d’infrastructure fondamentale de l’écosystème Arbitrum, au service des projets établis comme des nouveaux venus.

Composants fondamentaux de Camelot DEX

Modèle à double type de liquidité

Camelot repose sur un modèle d’automated market maker (AMM) à double liquidité, qui constitue une avancée significative dans la conception des DEX. Ce système permet à la plateforme de gérer, dans un cadre unifié, aussi bien les swaps d’actifs volatils que stables. Chaque pool de liquidité de Camelot peut être configuré avec un modèle spécifique selon la corrélation entre les deux tokens de la paire.

Pour les actifs fortement corrélés tels que les stablecoins ou les versions encapsulées d’un même actif, Camelot déploie une courbe de stable swap afin de limiter le slippage et d’optimiser la tarification. Pour les paires plus volatiles à faible corrélation, la plateforme utilise la formule classique du produit constant, mieux adaptée à la découverte de prix et à de fortes variations. Cette flexibilité permet aux fournisseurs de liquidité d’optimiser leur capital, tandis que les traders bénéficient de meilleures conditions d’exécution, quel que soit le type d’actif. Le modèle à double liquidité donne également aux protocoles la possibilité de choisir le schéma le plus approprié pour chaque paire, renforçant l’efficacité globale de l’écosystème.

Frais directionnels dynamiques

Camelot introduit un mécanisme innovant de frais directionnels dynamiques, permettant d’ajuster les frais de swap en fonction des conditions de marché et des besoins spécifiques des protocoles. Ce dispositif présente des avantages notables par rapport aux modèles à frais fixes :

Premièrement, chaque paire de trading sur Camelot peut être dotée de frais personnalisés, permettant aux protocoles d’optimiser leur structure tarifaire en fonction des caractéristiques de leur token et des dynamiques de marché. Par exemple, une paire de stablecoins très liquide peut appliquer des frais réduits pour accroître le volume, tandis qu’une paire volatile pourra fixer des frais plus élevés afin de compenser le risque de perte impermanente pour les apporteurs de liquidité.

Deuxièmement, les projets qui lancent sur l’AMM de Camelot peuvent définir des taux de swap adaptés à leur tokenomics et à leur stratégie de croissance. Ce niveau de personnalisation permet de concilier les incitations au volume de trading et la rémunération des fournisseurs de liquidité.

Troisièmement, Camelot offre aux protocoles la possibilité de contrôler directement les frais de swap sur leurs propres paires, ce qui leur permet d’ajuster leur politique tarifaire selon l’évolution du marché, la concurrence ou leurs objectifs stratégiques. Ce contrôle direct diffère sensiblement du modèle DEX classique, où la structure des frais reste imposée par la plateforme.

NFTs de positions stakées (spNFTs)

Camelot propose une approche inédite de la fourniture de liquidité grâce à des positions stakées non fongibles, appelées spNFTs. Ce mécanisme transforme les tokens LP fongibles traditionnels en positions NFT uniques et non transférables, ouvrant la voie à des fonctionnalités et des avantages supplémentaires :

Chaque pool de liquidité Camelot dispose de son contrat spNFT dédié. Les utilisateurs peuvent générer ces spNFTs en déposant leurs tokens LP encapsulés dans le contrat NFTPool correspondant. Lorsqu’un utilisateur ouvre une position stakée, son dépôt est verrouillé dans le NFTPool et il reçoit un NFT représentant cette position spécifique.

Ces positions stakées remplacent les contrats de farming traditionnels tout en générant du rendement, et servent de socle à d’autres fonctionnalités. Le modèle spNFT offre plusieurs atouts : il permet un contrôle granulaire de chaque position, autorise des incitations spécifiques via les pools Nitro, et facilite de futurs cas d’usage avec d’autres protocoles DeFi. Les utilisateurs peuvent gérer plusieurs spNFTs simultanément, chacune ayant ses propres paramètres, durées de lock et schémas de récompense.

Le mécanisme spNFT permet également de mettre en œuvre des stratégies de distribution de récompenses sophistiquées : chaque position peut recevoir des incitations ciblées selon des critères tels que la durée de lock, le montant de liquidité ou la participation à certains pools. Cette flexibilité rend les programmes de liquidity mining de Camelot plus efficaces et mieux alignés sur les objectifs du protocole.

Pools Nitro

Les pools Nitro sont des pools d’incitation à durée fixe conçus pour recevoir les spNFTs des utilisateurs, offrant ainsi une couche de rendement supplémentaire qui s’ajoute aux récompenses générées par les positions stakées. Ce modèle à deux niveaux permet une distribution des incitations plus ciblée et flexible :

La plateforme propose deux types distincts de pools Nitro :

Pools Nitro officiels : Créés et gérés par l’équipe Camelot ou par des protocoles partenaires vérifiés, ces pools offrent des incitations alignées sur les objectifs stratégiques de la plateforme, comme le lancement de liquidité sur des paires majeures ou le soutien à des partenaires clés. Ces pools font l’objet de vérifications strictes pour garantir sécurité et conformité.

Pools Nitro communautaires : Ces pools peuvent être déployés publiquement par tout utilisateur ou protocole, sans validation préalable de l’équipe Camelot. Les pools communautaires démocratisent la distribution des incitations, permettant à tout acteur de créer des programmes ciblés pour des pools spécifiques. Cet aspect permissionless favorise l’innovation et permet aux petits projets d’attirer des liquidités sans ressources ou partenariats majeurs.

Les pools Nitro constituent un levier puissant pour orienter la liquidité là où elle est la plus utile. Par exemple, un protocole lançant un nouveau token peut créer un pool Nitro pour capter la liquidité initiale, tandis qu’un projet mature peut s’appuyer sur les Nitro pour renforcer la liquidité lors de pics d’activité. Le caractère à durée fixe de ces pools offre également une visibilité sur le calendrier des incitations, aidant les utilisateurs à planifier leur stratégie.

Système de plugins xGRAIL

Le système de plugins est l’une des innovations majeures de Camelot : il offre un cadre flexible pour enrichir les usages du token xGRAIL. Les plugins sont des smart contracts reliés au contrat xGRAIL, permettant aux utilisateurs de débloquer des avantages spécifiques en allouant leurs xGRAIL à tel ou tel plugin.

Cette architecture permet d’aller bien au-delà de la simple gouvernance. Les utilisateurs peuvent, par exemple, allouer leurs xGRAIL à un plugin d’augmentation de rendement pour booster leurs récompenses sur certains pools, ou à un plugin de dividendes générant des revenus additionnels. Le système a été pensé pour être évolutif, permettant à l’équipe comme à la communauté de concevoir et d’ajouter de nouveaux plugins adaptés à la dynamique de l’écosystème.

En diversifiant l’allocation de leurs xGRAIL, les utilisateurs peuvent personnaliser leur expérience et leur stratégie au sein de Camelot. Cette flexibilité assure aux détenteurs de tirer le meilleur parti de leur token de gouvernance tout en soutenant la croissance du protocole sous différents aspects.

Gouvernance et structure DAO

Le token xGRAIL constitue le principal jeton de gouvernance du protocole Camelot, permettant à la communauté de participer aux décisions via un processus structuré. Les détenteurs ont la possibilité de voter sur des propositions officielles qui influencent l’évolution de la plateforme : ajustement des frais, lancement de nouvelles fonctionnalités, partenariats ou gestion de la trésorerie.

Le processus de vote a été conçu pour être accessible et sans coût, ne nécessitant aucune transaction on-chain ni frais de gas. Ce mécanisme favorise une gouvernance inclusive, chaque détenteur de xGRAIL pouvant participer, quel que soit le volume détenu.

Après validation d’une proposition par la communauté, une DAO composée de membres clés et de conseillers exécute les interactions nécessaires avec les smart contracts afin d’implémenter les décisions. Ce modèle hybride équilibre la participation communautaire et l’efficacité opérationnelle, garantissant la mise en œuvre rapide et fiable des propositions.

La structure de gouvernance prévoit aussi des étapes pour la soumission des propositions, des périodes de discussion et des seuils de vote, afin que seules les propositions mûrement réfléchies et soutenues soient adoptées. Ce cadre assure la stabilité du protocole tout en permettant son amélioration continue en fonction des retours communautaires et des évolutions du marché.

Forces clés du protocole Camelot

Camelot se différencie par plusieurs fonctionnalités qui répondent aux enjeux majeurs rencontrés par les DEX et protocoles DeFi :

Innovation et flexibilité pour Arbitrum : Camelot apporte à l’écosystème Arbitrum des fonctionnalités innovantes et une adaptabilité élevée. Grâce à des modèles de liquidité configurables, des frais dynamiques et le système spNFT, la plateforme offre aux protocoles des leviers d’optimisation inédits, impossibles sur les DEX classiques, contribuant ainsi à faire d’Arbitrum une destination de référence pour les projets DeFi en quête d’infrastructure avancée.

Soutien complet aux nouveaux protocoles : La plateforme accompagne activement les nouveaux protocoles sur Arbitrum en fournissant l’infrastructure et les outils nécessaires à un lancement réussi et à une croissance durable. Cela inclut des pools de liquidité sur mesure, des incitations ciblées via Nitro et un contrôle direct sur les paramètres clés tels que les frais de swap. En abaissant les barrières à l’entrée et avec ces outils sophistiqués, Camelot accélère le développement de l’écosystème Arbitrum.

Scalabilité pour tout type de projet : Camelot permet à des projets de toute taille d’exploiter son infrastructure selon leurs besoins : qu’il s’agisse d’un protocole d’envergure nécessitant une profonde liquidité sur plusieurs paires ou d’un projet expérimental testant de nouveaux modèles tokenomics, l’architecture flexible de Camelot s’adapte à toutes les situations. Cette scalabilité garantit la pertinence de la plateforme sur l’ensemble du spectre DeFi.

Composabilité avancée : La plateforme offre des fonctionnalités avancées facilement intégrables et extensibles par d’autres protocoles. Cette approche centrée sur la composabilité fait de Camelot, au-delà d’un simple DEX, une couche d’infrastructure sur laquelle d’autres protocoles peuvent bâtir. Le système de plugins, les spNFT et les paramètres personnalisables des pools favorisent cette dynamique, ouvrant la voie à de nouveaux cas d’usage et à des intégrations croisées bénéfiques pour l’ensemble de la DeFi.

Présentation des tokens GRAIL et xGRAIL

Structure de la tokenomics

Fonctionnement des tokens GRAIL et xGRAIL

GRAIL est le token natif du protocole Camelot DEX, servant de principale récompense pour les fournisseurs de liquidité et les yield farmers. Les utilisateurs peuvent gagner des GRAIL en participant au yield farming via les NFTs de positions stakées (spNFTs). L’offre totale maximale est fixée à 100 000 GRAIL, dont environ 12 000 en circulation à la date d’analyse.

xGRAIL est le token de gouvernance de l’écosystème Camelot, non transférable, et lié au staking de GRAIL. Les utilisateurs acquièrent du xGRAIL soit via leurs positions spNFT, soit par conversion directe de GRAIL. Son utilisation principale consiste à pouvoir être alloué à divers plugins, ouvrant des droits et utilités supplémentaires au sein du protocole. Ce système bi-token distingue clairement le token liquide échangeable (GRAIL) du token de gouvernance/utilité (xGRAIL), permettant d’équilibrer les besoins de liquidité et les incitations à long terme.

Le caractère non transférable du xGRAIL fait en sorte que le pouvoir de gouvernance reste entre les mains des participants engagés ayant choisi de staker leurs GRAIL, limitant l’emprise des spéculateurs court terme et favorisant des décisions stables et orientées long terme.

Répartition des tokens

Distribution initiale :

La répartition initiale a été conçue pour équilibrer les besoins immédiats en liquidité et la durabilité :

• 15 % attribués à la vente publique, distribués avec 5 % en xGRAIL et 10 % en GRAIL, de façon à inciter les premiers participants à s’impliquer dans la gouvernance dès le départ.
• 10 % réservés à la liquidité détenue par le protocole (POL), dont 7,5 % pour la liquidité initiale, afin d’assurer une profondeur de marché pérenne sans dépendre du capital mercenaire.
• 5 % alloués aux pools Genesis Nitro, distribués linéairement sur six mois en xGRAIL, pour amorcer la liquidité et engager la communauté.

Allocation du GRAIL :

L’offre restante est répartie pour soutenir le développement et la croissance de l’écosystème :

• 22,5 % pour le liquidity mining sur trois ans, afin d’assurer des incitations continues et une liquidité profonde.
• 20 % pour les contributeurs principaux, vestés linéairement sur trois ans, assurant l’alignement de l’équipe sur le succès à long terme.
• 10 % pour les partenariats, avec un cliff de six mois et un vesting sur deux ans, afin de privilégier l’engagement stratégique.
• 8 % en réserve pour des opportunités stratégiques ou des besoins imprévus.
• 5 % pour le développement de l’écosystème (subventions, hackathons, projets communautaires).
• 2,5 % pour le fonds de développement, vestés sur trois ans pour financer l’amélioration continue du protocole.
• 2 % pour les conseillers, vestés sur trois ans, garantissant un accompagnement stratégique pérenne.

Cette structure équilibre besoins immédiats et vision long terme, garantissant des ressources pour l’équipe, l’écosystème et les incitations à la liquidité.

Calendrier d’émission du GRAIL

L’offre de tokens est libérée sur trois ans, à la fois en GRAIL et xGRAIL. Les taux de flottement initiaux sont de 31 % pour GRAIL et 5 % pour xGRAIL, assurant une offre circulante limitée qui croît progressivement.

Détails de la vente publique :

La vente publique a porté sur 15 % du GRAIL, répartis entre 10 % GRAIL liquide et 5 % xGRAIL. Les tokens invendus ont été brûlés, évitant tout surplomb. Les fonds issus de la vente ont été utilisés ainsi :

• 50 % immédiatement associés à 7,5 % de GRAIL provenant du POL pour créer la liquidité initiale et assurer une profondeur de marché dès le départ.
• 30 % alloués aux dividendes, pour récompenser les premiers participants.
• 20 % versés à la trésorerie pour la rémunération des contributeurs principaux et les dépenses opérationnelles.

Programme Genesis de liquidity mining :

Dix jours avant la vente publique et jusqu’à sa clôture, Camelot a ouvert les dépôts pour les Genesis Nitro pools. Ce farming pré-lancement a permis à la communauté d’ouvrir des positions avant l’introduction du token. Les déposants ont reçu des récompenses xGRAIL distribuées sur six mois, fidélisant ainsi les premiers utilisateurs.

Émissions du liquidity mining :

Le programme en cours distribue environ 15 % des incitations en GRAIL liquide et 85 % en xGRAIL, encourageant les yield farmers à s’engager sur la durée plutôt qu’à vendre immédiatement. Les pools principaux et Nitro à risque reçoivent un pourcentage plus élevé de GRAIL, assurant un équilibre entre liquidité immédiate et incitations long terme.

Allocations de partenariat :

Les tokens alloués aux partenariats sont réservés aux protocoles intégrant Camelot, avec un vesting sur deux ans et un cliff de six mois, le tout en xGRAIL. Ce schéma favorise l’engagement durable des partenaires dans la gouvernance et l’écosystème Camelot.

Plateformes de trading et solutions de stockage

Les tokens xGRAIL étant non transférables, seuls les GRAIL liquides peuvent être échangés sur les plateformes compatibles. À la date d’analyse, le GRAIL est disponible sur :

Plateformes de trading : Camelot DEX constitue la principale plateforme de trading pour GRAIL, assurant une liquidité profonde et une tarification optimale. GRAIL est aussi listé sur les principales DEX d’Arbitrum One, offrant plusieurs alternatives d’achat ou de vente.

Portefeuilles : Les utilisateurs peuvent conserver leurs GRAIL en toute sécurité via Copper, Magic, D’CENT et autres portefeuilles compatibles Arbitrum. Le choix du portefeuille doit prendre en compte la sécurité, l’ergonomie et la compatibilité avec d’autres protocoles DeFi envisagés.

Conclusion

Camelot est un DEX communautaire conçu pour l’écosystème Arbitrum, offrant une gamme complète de fonctionnalités innovantes pour relever les défis de l’échange décentralisé et de la gestion de liquidité. Ses priorités sont d’apporter à Arbitrum une flexibilité et un contrôle inédits sur la liquidité, de soutenir les nouveaux protocoles, et de proposer des outils permissionless adaptés à tous les types de projets.

Grâce à son modèle à double liquidité, ses frais dynamiques, son système spNFT et son architecture de plugins, Camelot met à disposition une infrastructure personnalisable, adaptée aux besoins spécifiques de chaque protocole. Sa gouvernance, portée par le xGRAIL, permet à la communauté de façonner le protocole tout en assurant l’exécution efficace des décisions.

À l’avenir, Camelot prévoit d’élargir ses services avec des launchpads pour de nouveaux tokens et des ventes pour des projets natifs Arbitrum. Ces initiatives renforceront sa position d’infrastructure centrale de l’écosystème, au service des protocoles établis comme des projets émergents. Dans un paysage DeFi en constante évolution, l’accent mis par Camelot sur la composabilité, la flexibilité et le soutien à l’écosystème lui permettra de s’adapter durablement aux évolutions du marché et des usages.

FAQ

Qu’est-ce que Camelot DEX ? En quoi diffère-t-il des autres DEX sur Arbitrum ?

Camelot DEX est une plateforme d’échange décentralisée construite sur Arbitrum, qui offre des transactions à faible coût et des solutions de liquidité performantes. Elle se distingue par son design optimisé, la réduction des coûts de transaction et une intégration écosystémique poussée par rapport aux autres DEX d’Arbitrum.

Quelles sont les principales fonctions et utilités du token GRAIL ? Quels sont les avantages à détenir du GRAIL ?

Le token GRAIL fait office de jeton de gouvernance et d’utilité sur Camelot DEX. Les détenteurs perçoivent des frais de trading, reçoivent des récompenses xGRAIL via le staking, accèdent à des fonctionnalités exclusives et peuvent participer aux décisions de gouvernance.

Comment échanger et fournir de la liquidité sur Camelot DEX ? Quelles sont les étapes ?

Connectez votre portefeuille, ajoutez de la liquidité en associant GRAIL à un autre token, percevez des frais de trading et des récompenses GRAIL. Stakez vos tokens LP pour capter la valeur du protocole et maximiser votre rendement via le mécanisme ve.

Quels sont les risques sur Camelot DEX ? Comment la sécurité des smart contracts est-elle assurée ?

Camelot DEX est exposé à des risques tels que les vulnérabilités des smart contracts et la volatilité des marchés. La sécurité repose sur des audits de code approfondis et des mécanismes de vérification multicouches. Un risque de perte de fonds existe pour les utilisateurs, mais le protocole intègre des mesures de protection via la gouvernance communautaire et des audits réguliers.

Quel est le modèle économique du token GRAIL ? Quelle est son offre totale et son schéma de répartition ?

GRAIL possède une offre totale de 2,1 milliards de tokens, dont 80 % sont destinés à être brûlés pour limiter l’inflation. La répartition inclut l’équipe, les développeurs et les premiers investisseurs, afin de garantir la rareté et la conservation de valeur sur le long terme.

Quelles récompenses les fournisseurs de liquidité peuvent-ils obtenir sur Camelot DEX ? Comment l’APY est-il calculé ?

Les fournisseurs de liquidité sur Camelot reçoivent des tokens GRAIL, des frais de trading et des récompenses de yield farming. L’APY est calculé à partir de l’émission cumulée de GRAIL, des frais générés par le volume d’échange et des incitations de gouvernance issues du modèle ve(3,3).