Moment optimal pour acheter du Bitcoin : stratégies d’investissement basées sur le cycle de quatre ans et les événements de halving

Comprendre le meilleur moment pour acheter du Bitcoin : aperçu du cycle quadriennal

Le cycle quadriennal est l’un des concepts fondamentaux pour comprendre la volatilité du prix du Bitcoin. Il résulte des chocs d’offre provoqués par les événements de halving et se caractérise par des schémas répétitifs de flambées de prix suivies de phases de correction.

Le halving consiste en une réduction de 50 % des récompenses de minage, entraînant une diminution de l’offre de nouveaux Bitcoin et une augmentation de leur rareté. L’interaction entre une offre limitée et une demande spéculative génère des mouvements cycliques du prix, jusqu’à l’établissement d’un nouvel équilibre sur le marché.

En maîtrisant le cycle quadriennal, les investisseurs peuvent mieux appréhender les tendances du marché et identifier les moments d’achat les plus favorables. L’analyse historique révèle que les prix culminent généralement après un halving, puis entrent dans une phase de correction. La reconnaissance de ce cycle permet d’orienter les décisions d’investissement de manière plus stratégique.

Formation des marchés haussiers

La réduction de l’offre liée au halving exerce une pression directe à la hausse sur le prix. Lorsque la quantité de nouveaux Bitcoin diminue et que la demande reste stable, l’équilibre offre-demande s’ajuste en faveur d’une hausse des prix.

La demande spéculative, stimulée par l’anticipation d’une rareté accrue, accélère la progression du prix. En particulier, l’entrée sur le marché d’investisseurs individuels et institutionnels motivés par le FOMO (Fear of Missing Out) renforce la dynamique haussière. Les incertitudes macroéconomiques et le rôle du Bitcoin en tant que couverture contre l’inflation contribuent également à l’augmentation de la demande.

Au cours de cette phase haussière, l’optimisme des acteurs du marché s’intensifie et les prix peuvent s’envoler bien au-delà des précédents sommets. Les cycles passés montrent que cette tendance haussière peut durer de plusieurs mois à plus d’un an.

Formation des marchés baissiers

Les marchés haussiers atteignent inévitablement leur sommet. Les prises de bénéfices des premiers investisseurs et le ralentissement des nouveaux acheteurs peuvent entraîner des baisses soudaines. Cette chute, appelée « blow-off top », aboutit souvent à des ventes paniques des investisseurs ayant acheté près du sommet, provoquant une correction généralisée.

En période de marché baissier, le sentiment devient négatif et la pression vendeuse augmente. Les prix peuvent chuter de façon marquée, les corrections se poursuivant jusqu’à l’absorption des excès. Cette phase de repli sert aussi de remise à zéro avant le prochain cycle haussier, créant des opportunités d’achat à bas prix pour les investisseurs de long terme.

Des creux de plus en plus élevés et de nouveaux équilibres

Les marchés baissiers du Bitcoin révèlent une tendance : à chaque cycle, le point bas est généralement supérieur au précédent. Ce phénomène s’explique par l’accroissement du nombre d’investisseurs qui reconnaissent la valeur du Bitcoin après chaque forte hausse et choisissent de conserver leurs jetons sur le long terme.

Lorsque les prix se stabilisent et que la spéculation s’apaise, le marché trouve un nouvel équilibre, souvent à un niveau supérieur au creux du cycle antérieur. Cela souligne le potentiel d’appréciation du Bitcoin à long terme.

Phases de bulle et préparation du cycle suivant

La phase de correction peut s’étendre sur plusieurs mois, voire plusieurs années. Durant cette période, le marché absorbe les excès spéculatifs et retrouve une structure plus saine. À l’issue de l’ajustement et du rééquilibrage entre l’offre et la demande, de nouveaux investisseurs font leur retour, posant les bases du prochain cycle de halving.

La compréhension de ce cycle permet aux investisseurs de mieux percevoir la direction générale du marché et d’éviter les réactions émotionnelles. Avec une vision de long terme, il est possible de rester concentré malgré la volatilité à court terme et d’adopter des choix plus stratégiques.

Qu’est-ce que le halving du Bitcoin ?

Le halving du Bitcoin correspond à une réduction de moitié des récompenses de minage. Cet événement limite l’émission de nouveaux jetons, accroît leur rareté et peut exercer une pression haussière sur les prix.

Ce mécanisme a été conçu par Satoshi Nakamoto afin de compenser l’absence de contrôle d’une banque centrale sur l’offre, à la différence des monnaies fiduciaires. Le plafond de l’offre du Bitcoin est fixé à 21 millions, et cette limite, associée aux halvings programmés, conditionne la dynamique d’offre qui structure les cycles du marché.

Le halving survient environ tous les quatre ans et constitue un élément fondamental de la structuration des cycles du prix du Bitcoin. Maîtriser cette périodicité permet aux investisseurs d’anticiper les tendances et de repérer les fenêtres d’achat optimales.

Fonctionnement du halving et méthode de calcul

Les halvings du Bitcoin interviennent tous les quatre ans environ, soit tous les 210 000 blocs, comme prévu dans le protocole. Cet intervalle ne peut être modifié. Points essentiels :

1. Réduction de l’offre

La division par deux de la récompense de minage réduit l’afflux de nouveaux Bitcoin sur le marché, renforçant la rareté et pouvant entraîner une hausse des prix. Par exemple, les halvings précédents ont abaissé la récompense par bloc de 50 BTC à 25 BTC, puis à 12,5 BTC, et enfin à 6,25 BTC.

La réduction de l’offre affecte directement l’équilibre offre-demande du marché. Si la demande reste constante, une offre plus faible peut soutenir la hausse des prix.

2. Effets sur le sentiment des investisseurs

Comme les halvings sont anticipés, de nombreux investisseurs s’attendent à une augmentation des prix, ce qui dynamise le marché. Cette anticipation est souvent intégrée dans les prix, entraînant des hausses autour de l’événement.

Pour calculer la hauteur du prochain bloc de halving, utilisez la formule suivante :

Hauteur du prochain bloc de halving = Hauteur actuelle du bloc + (210 000 – (Hauteur actuelle du bloc % 210 000))

Par exemple, si la hauteur actuelle du bloc est de 835 835 :

Hauteur du prochain bloc de halving = 835 835 + (210 000 – 835 835 % 210 000) = 840 000

Néanmoins, la vitesse de génération des blocs peut varier, de sorte que la date réelle peut différer légèrement. Ce calcul aide les investisseurs à anticiper le prochain halving et à organiser leur stratégie.

Trading court/moyen terme vs perspectives d’investissement long terme

Les tendances récentes du marché montrent que le Bitcoin offre des opportunités attrayantes pour le trading à court et moyen terme. L’émergence d’une tendance haussière après le dernier halving crée un contexte favorable pour les investisseurs ciblant des mouvements de prix sur des horizons courts ou moyens.

L’entrée des institutionnels et les flux de capitaux liés à l’approbation des ETF ont contribué à soutenir les prix, générant un environnement propice au trading. Une liquidité accrue permet aux traders de tirer parti des fluctuations du marché.

À plus long terme, attendre une phase de correction après un sommet peut permettre d’obtenir de meilleurs points d’entrée. Même pour les stratégies à court et moyen terme, la gestion du risque reste essentielle dans un marché crypto volatil : il est recommandé d’utiliser l’analyse technique et on-chain pour prendre des décisions éclairées.

Les investisseurs de long terme qui se concentrent sur le cycle quadriennal évitent de se laisser influencer par les fluctuations à court terme. Acheter lors des corrections peut leur permettre de tirer parti de la prochaine phase haussière.

Comportement du prix après le halving : délai avant le sommet

Pantera Capital, un fonds d’investissement américain majeur, observe que l’impact du halving sur le prix du Bitcoin apparaît progressivement selon les données historiques.

En général, les prix atteignent un point bas environ 477 jours avant le halving, puis commencent à augmenter. Après le halving, la tendance haussière dure en moyenne 480 jours. Cette durée est cohérente avec les prévisions de sommet de BTC du cabinet VanEck.

Délai historique vers le sommet après les halvings passés

D’après les données BiTBO, le délai entre le halving et le sommet du prix était le suivant :

• Halving 2012 : Sommet environ 368 jours après le halving
• Halving 2016 : Sommet environ 526 jours après le halving
• Halving 2020 : Sommet environ 518 jours après le halving

Ces données montrent que le Bitcoin atteint généralement son sommet entre un an et un an et demi après le halving. Cette information permet aux investisseurs d’attendre la correction post-sommet et de viser des points d’entrée à des niveaux plus bas.

Dans les cycles précédents, de fortes baisses pendant la phase de correction post-sommet étaient fréquentes. Cependant, ces replis préparent le prochain cycle haussier et offrent de belles opportunités aux investisseurs de long terme.

Principaux risques et facteurs d’influence du marché

Attention, ces tendances sont issues des données historiques sur les halvings : elles ne garantissent pas les résultats futurs. Les risques géopolitiques, les facteurs techniques et les évolutions macroéconomiques peuvent tous influencer les prix.

Par exemple, les changements réglementaires, les politiques économiques et l’activité institutionnelle peuvent provoquer des variations importantes du prix du Bitcoin. Au fur et à mesure que le marché mûrit, son comportement peut diverger des cycles antérieurs.

Les investisseurs doivent s’appuyer sur les tendances historiques, mais rester attentifs aux évolutions du marché et ajuster leur stratégie en conséquence.

Indicateurs pour repérer le meilleur moment d’achat

Les schémas cycliques du Bitcoin sont bien connus, mais pour les débutants, il peut être difficile de déterminer le bon moment uniquement via l’analyse technique.

En utilisant des indicateurs largement reconnus dans l’industrie, il est possible d’identifier le point bas du cycle quadriennal. Voici trois indicateurs principaux pour guider le choix du timing d’achat.

MVRV Z-Score

Le MVRV Z-Score compare la capitalisation boursière du Bitcoin à sa valeur réalisée (prix auquel les jetons ont été déplacés pour la dernière fois on-chain) afin d’évaluer le niveau d’équité du prix.

Si la capitalisation de marché dépasse fortement la valeur réalisée, le Z-Score est élevé, ce qui signale une possible surchauffe. Un Z-Score faible suggère une potentielle sous-évaluation.

Les investisseurs qui achètent lorsque le Z-Score pénètre la zone verte peuvent profiter des reprises du marché et obtenir un rendement élevé. Cet indicateur est surtout utilisé par les investisseurs de long terme pour repérer les sommets et les creux du marché.

Le MVRV Z-Score fournit une mesure objective de la surchauffe ou de la sous-évaluation du marché et aide à éviter les décisions émotionnelles. Historiquement, acheter à de faibles niveaux de Z-Score a permis de réaliser de fortes performances lors des cycles haussiers suivants.

Bitcoin : Realized Cap – UTXO Age Bands

L’indicateur Bitcoin : Realized Cap – UTXO Age Bands visualise la répartition par âge des UTXO, montrant quelle part de l’offre de Bitcoin est détenue par des jetons de différents âges.

Lors de l’évaluation des opportunités d’achat après le halving, cet indicateur permet d’analyser des tendances telles que l’augmentation des ventes par les détenteurs court terme ou la diminution de la part des détenteurs long terme. Si la part des détenteurs long terme croît, cela peut indiquer que les prix ont atteint un creux et offrir des opportunités d’achat intéressantes.

Ce paramètre est fondamental pour comprendre le comportement des acteurs du marché. Une augmentation de la part des détenteurs long terme signale souvent que le marché est proche d’un plancher, moment propice pour investir.

Crypto Fear & Greed Index

Le Crypto Fear & Greed Index mesure le sentiment du marché crypto sur une échelle de 0 à 100, en prenant en compte la volatilité, le volume d’échanges et d’autres critères pour évaluer la « peur » et la « cupidité ».

Cet indicateur est utile pour déterminer les points d’entrée sur le Bitcoin et les cryptos. À la fin du cycle haussier lié au halving, l’indice de cupidité diminue et le marché se calme, ce qui en fait un outil précieux pour les décisions d’achat à long terme.

De manière générale, acheter lorsque l’indice de peur est élevé (marché pessimiste) et vendre lorsque l’indice de cupidité est haut (marché optimiste) peut maximiser les gains. Utiliser cet indicateur favorise des décisions d’investissement rationnelles et moins émotionnelles.

Impact des conditions récentes du marché sur le Bitcoin

Virage de la politique américaine vers l’adoption des cryptos

La politique crypto des États-Unis a connu d’importants changements ces dernières années. Les responsables politiques adoptent une attitude plus favorable, ce qui stimule le sentiment des marchés crypto.

Par exemple, la décision du gouvernement américain de conserver ses réserves de Bitcoin au lieu de les vendre – et de les considérer comme un actif stratégique – a eu un impact notable sur le marché. Des élus républicains ont réaffirmé leur volonté d’intégrer le Bitcoin dans la stratégie nationale.

Concrètement, le « 2024 BITCOIN Act (Boosting Innovation, Technology and Competitiveness Through Optimized Investment Nationwide) » a été soumis au Sénat, comprenant une disposition obligeant la Federal Reserve à détenir du Bitcoin comme actif de réserve stratégique.

Perrianne Boring, fondatrice du groupe de lobbying The Digital Chamber, a déclaré à Fox Business :

Si les plans proposés aboutissent, l’offre fixe du Bitcoin lui confère un potentiel illimité.

Par ailleurs, Paul Atkins, partisan des cryptos, est candidat à la présidence de la SEC. Ancien commissaire de la SEC, il est attendu sur une position favorable aux cryptos.

En parallèle, 18 procureurs généraux républicains et le DeFi Education Fund ont engagé une action contre la SEC sur la réglementation crypto. Une nouvelle administration pourrait entraîner de grands changements dans la régulation et la politique crypto.

Des sources évoquent un projet visant à supprimer la taxe sur les plus-values pour les actifs crypto émis aux États-Unis. Si adopté, les profits issus de jetons comme ADA, ALGO, XRP, HBAR et autres pourraient être exonérés d’impôt.

Initiatives mondiales pour créer des réserves nationales de Bitcoin

Sur le modèle américain, de nombreux gouvernements envisagent d’intégrer le Bitcoin dans leurs réserves. À terme, cela pourrait réduire la volatilité, tout en soutenant la hausse des prix à court et moyen terme. Voici comment plusieurs pays abordent la question :

• Japon : Satoshi Hamada, sénateur du parti « Protéger la nation contre NHK », a déposé une question écrite sur l’utilisation des cryptos comme réserves, citant les démarches américaines et brésiliennes, et proposant d’allouer une partie des réserves japonaises au Bitcoin.

• Hong Kong : Le député Johnny Ng a indiqué que la ville envisage d’ajouter du Bitcoin à ses réserves financières, en soulignant sa reconnaissance comme « or numérique » et son potentiel stratégique, tout en insistant sur la conformité réglementaire.

• Brésil : Un projet de loi propose d’allouer 5 % du budget national aux réserves de Bitcoin, pour se prémunir contre les fluctuations monétaires et les risques géopolitiques, et garantir la monnaie numérique de la banque centrale. Les chances d’adoption restent incertaines.

• Pologne : Le candidat à la présidence Sławomir Mentzen s’est engagé à créer une réserve stratégique de Bitcoin en cas d’élection, visant à faire de la Pologne un paradis crypto avec une fiscalité faible et une réglementation favorable.

• Corée du Sud : La proposition de réserve nationale de Bitcoin a été rejetée. Le régulateur financier reste prudent et privilégie la protection des investisseurs.

• Vancouver (Canada) : Le maire Ken Sim a proposé une réserve de Bitcoin comme composante de la stratégie budgétaire de la ville, afin d’évaluer le potentiel du Bitcoin comme couverture de la stabilité financière.

• Bhoutan : Le Bhoutan pratique un minage de Bitcoin écologique via l’hydroélectricité et détient une part notable de Bitcoin, constituant des actifs stratégiques représentant environ un tiers de son PIB.

• Russie : Anton Tokachev, député, a officiellement proposé au ministre des Finances Siluanov la création d’une réserve stratégique de Bitcoin, arguant que les réserves traditionnelles sont vulnérables à l’inflation et aux sanctions, tandis que le Bitcoin offre une alternative indépendante.

Afflux massif de capitaux via les ETF Bitcoin

L’approbation du premier ETF Bitcoin spot américain a récemment été actée, rendant le Bitcoin plus accessible aux institutionnels et accélérant les flux de capitaux.

Les investisseurs institutionnels – fonds de pension, hedge funds, assureurs – gèrent d’importants volumes de capitaux. Historiquement prudents vis-à-vis des cryptos, ils privilégiaient d’autres instruments. L’approbation des ETF leur permet d’investir dans le Bitcoin avec un risque limité, ce qui stimule fortement l’intérêt.

Le trading du Bitcoin a explosé récemment, entraîné par les halvings et les approbations d’ETF. Les ETF ont rapidement acquis une part significative du Bitcoin en circulation.

Les données montrent que les ETF détiennent désormais plus de BTC que Satoshi Nakamoto, le créateur anonyme du Bitcoin. L’analyse on-chain révèle que les principaux gérants d’actifs détiennent une part majeure des BTC inclus dans les ETF Bitcoin.

Si ces tendances se poursuivent, des apports de capitaux réguliers et à long terme vers le Bitcoin sont envisageables, ce qui pourrait soutenir la hausse des prix. Les dirigeants des principaux gérants d’actifs considèrent que la dynamique des ETF pourrait transformer le Bitcoin en un marché colossal.

Comment repérer le meilleur moment pour acheter du Bitcoin

Réussir dans l’investissement Bitcoin requiert à la fois un bon timing et une stratégie d’investissement claire. Chaque style implique des critères d’achat distincts : il est essentiel de définir sa stratégie au préalable.

Styles d’investissement et timing d’achat

Les investisseurs long terme privilégient le point bas du cycle quadriennal. Les traders court terme s’appuient sur l’analyse technique pour cibler les mouvements à court terme.

Timing d’achat et gestion des coûts

En plus du timing, la gestion des coûts est cruciale. Le trading court terme implique des transactions fréquentes, il faut donc intégrer les frais de trading, les intérêts sur levier et les primes d’options. Négliger ces coûts peut fortement réduire la rentabilité.

Ki Young Ju, CEO de CryptoQuant et spécialiste de l’analyse on-chain, met en garde contre l’utilisation excessive du levier :

N’utilisez jamais plus de 2x de levier. Vraiment, ne le faites pas. Je n’ai jamais vu un investisseur réussir avec un levier trop élevé.

Cela met en évidence les risques liés au levier : les gains comme les pertes sont amplifiés. Sur les marchés crypto volatils, il convient d’utiliser le levier avec la plus grande prudence.

Les investisseurs long terme doivent minimiser les coûts récurrents et viser l’achat à bas prix. Entrer sur le marché lors de phases de correction ou de refroidissement maximise le potentiel de gain à long terme.

En se concentrant sur le cycle quadriennal et en évitant le bruit à court terme, les investisseurs long terme peuvent prendre des décisions plus stratégiques. Acheter lors des corrections leur permet de se positionner pour de forts gains lors du prochain marché haussier.

Résumé : repérer les points d’entrée optimaux sur le Bitcoin avec une vision long terme

L’historique montre qu’après les sommets post-halving, les prix corrigent en général, créant des opportunités d’achat à des niveaux plus bas. Les risques géopolitiques, les évolutions politiques et les flux liés aux ETF peuvent soutenir le prix et alimenter le prochain marché haussier.

Toutefois, il ne faut pas se laisser distraire par la volatilité à court terme. Fondez vos décisions sur la compréhension du cycle quadriennal et sur les principaux indicateurs. Les investisseurs stratégiques long terme privilégient la vision globale et évitent la prise de décision émotionnelle.

Pour repérer le meilleur moment d’entrée, appuyez-vous sur les tendances historiques tout en surveillant l’actualité économique et du marché. Avec une approche patiente et long terme, vous augmentez vos chances de réussite dans l’investissement Bitcoin.

FAQ

Qu’est-ce que le cycle quadriennal du Bitcoin et pourquoi existe-t-il ?

Le cycle quadriennal du Bitcoin est lié au halving. Tous les quatre ans environ, la récompense de minage est divisée par deux, ce qui réduit l’offre et tend à faire monter le prix. Le cycle se compose de phases d’accumulation, de rallyes pré-halving, de marchés haussiers paraboliques et de corrections. Le modèle stock-to-flow, le sentiment des investisseurs et l’évolution de la liquidité sont des moteurs majeurs.

Qu’est-ce que l’événement de halving et comment influence-t-il le prix ?

Le halving du Bitcoin survient tous les 210 000 blocs et divise par deux la récompense des mineurs. Cette réduction de l’offre couplée à une demande accrue a historiquement entraîné une hausse des prix. Une baisse des revenus miniers stimule la demande des investisseurs et soutient la hausse des prix.

Selon la théorie du cycle quadriennal, 2024–2025 était-il un bon moment pour acheter du Bitcoin ?

Oui, 2024–2025 était considérée comme une période idéale pour acheter selon la théorie du cycle quadriennal. Le cycle devait culminer fin 2025, avec une correction attendue en 2026.

Comment le Bitcoin s’est-il comporté avant et après les précédents halvings ?

Après chaque halving, le prix du Bitcoin a fortement augmenté. Le premier halving a vu une hausse de 9 378 %, le second de 2 872 %. Le recul moyen post-halving était d’environ 27 %, suivi de fortes tendances haussières.

Comment utiliser le cycle de halving dans une stratégie d’investissement ?

Le Bitcoin connaît un halving tous les quatre ans. L’historique montre une forte appréciation du prix après chaque halving. Le prochain halving aura lieu en 2028. Bâtissez votre stratégie sur l’accumulation avant le halving et la prise de bénéfices après, comme expliqué dans le glossaire halving.

Quels critères pour repérer le meilleur moment d’achat de Bitcoin ?

Le Bitcoin est jugé sous-évalué lorsque son prix est inférieur à la moyenne d’acquisition sur 200 jours et à la juste valeur de croissance exponentielle. Les tendances du marché et les mouvements passés sont aussi des références clés.

Pourquoi le cycle du Bitcoin est-il plus marqué que celui des autres crypto-actifs ?

En tant que crypto-actif le plus ancien et le plus échangé, le Bitcoin attire le plus d’attention et connaît des mouvements de prix amplifiés par l’effet de foule. Ses schémas établis et sa croissance parabolique rendent ses cycles plus nets que ceux des autres tokens.

Quels risques faut-il considérer avant d’acheter du Bitcoin ?

Les principaux risques sont la volatilité, la gestion des clés privées et la sécurité du réseau. Optez pour des wallets et réseaux sécurisés pour limiter ces risques.

Quel rôle jouent l’analyse technique et fondamentale dans l’investissement Bitcoin ?

L’analyse technique projette les tendances à partir des graphiques et des volumes, tandis que l’analyse fondamentale évalue la valeur intrinsèque et le potentiel du Bitcoin. Utiliser les deux permet de prendre des décisions mieux informées.

Pour le Bitcoin, vaut-il mieux opter pour le DCA ou le timing d’achat ?

Le DCA atténue l’impact de la volatilité et convient aux investisseurs long terme. Le timing d’entrée peut offrir de meilleurs rendements à condition de maîtriser les risques, mais il est plus risqué. Choisissez selon votre stratégie et vos capacités.