Qu'entend-on par dominance du Bitcoin et pourquoi cet indicateur revêt-il de l'importance

Niveau de dominance du Bitcoin

La dominance du Bitcoin est un indicateur clé du marché des cryptomonnaies, représentant la part de BTC dans la capitalisation totale en comparaison avec l’ensemble des actifs numériques. Cet indice permet aux investisseurs et aux analystes d’apprécier la conjoncture du marché et d’anticiper les tendances potentielles.

Lancé en 2009, Bitcoin est la première cryptomonnaie au monde. À ses débuts, il était le seul actif numérique disponible, concentrant ainsi 100 % de la capitalisation du marché. À ce moment-là, tous les investissements en cryptomonnaies étaient exclusivement dirigés vers le BTC.

Le paysage a évolué radicalement dans les années suivantes. La dominance du Bitcoin est descendue à environ 39,6 %, portée par l’essor des cryptomonnaies alternatives — les altcoins — qui ont commencé à concurrencer Bitcoin pour des parts de marché.

Les altcoins, cryptomonnaies alternatives, sont apparus en proposant de nouvelles solutions technologiques et des fonctionnalités innovantes. Par exemple, Litecoin, l’une des premières alternatives lancée en 2011, a introduit des transactions plus rapides et un algorithme de minage distinct. Ces nouveaux tokens ont progressivement pris une part du marché des actifs numériques au détriment du BTC, entraînant naturellement la diminution de la dominance du Bitcoin.

Ainsi, l’émergence des altcoins a conduit à une baisse progressive de la dominance du Bitcoin. Cette évolution met en évidence la diversification du marché des cryptomonnaies et l’apparition continue de nouvelles innovations blockchain.

Points essentiels pour surveiller l’évolution de la dominance du BTC :

• La dominance du Bitcoin s’inscrit, sur le long terme, dans une tendance baissière persistante
• La première chute majeure de la dominance du BTC a eu lieu entre mars et juin 2017, en parallèle d’une forte hausse de la dominance d’Ethereum. Cette période a été marquée par l’explosion des ICO et la progression rapide des smart contracts
• Depuis l’automne 2019, la dominance du Bitcoin recule de façon continue, et cette tendance se poursuit
• À mesure que la dominance du Bitcoin a baissé, d’autres cryptomonnaies du top 5 par capitalisation ont vu leur dominance progresser

À noter que la dominance du Bitcoin a atteint son niveau le plus bas — 32,44 % — le 14 janvier 2018, au sommet du précédent marché haussier et durant une forte activité des altcoins.

Performance du Bitcoin face aux variations de dominance

Le lien entre la dominance du Bitcoin et son prix demeure complexe et rarement linéaire. De nombreux nouveaux investisseurs croient à tort qu’une baisse de la dominance entraînera une chute du prix, mais les données historiques contredisent cette croyance.

Points à retenir :

• Une diminution de la dominance n’implique pas nécessairement une baisse du prix du Bitcoin. Par le passé, il existe des périodes où le prix du BTC progresse alors que sa dominance recule. Ce phénomène se produit lorsque les altcoins surpassent Bitcoin et gagnent des parts de marché, tandis que la capitalisation totale du marché augmente
• Lors des pics cycliques, la dominance du Bitcoin a tendance à augmenter. En période d’incertitude, les investisseurs préfèrent investir dans l’actif jugé le plus fiable : Bitcoin

L’analyse historique montre que durant les « crypto winters » — longues périodes de marché baissier — le BTC récupère des parts de marché sur les projets plus faibles, incapables de survivre à des conditions difficiles. Beaucoup d’altcoins perdent leur liquidité et l’intérêt des investisseurs, ce qui provoque un retour des capitaux vers Bitcoin, considéré comme l’actif le plus robuste.

En phase de marché haussier, la tendance s’inverse : les investisseurs ayant profité du Bitcoin commencent à diversifier leurs portefeuilles en investissant dans les altcoins, à la recherche de rendements supérieurs. Cela réduit la dominance du BTC, même si son prix peut poursuivre sa hausse.

Synthèse générale

La tendance de fond indique que la dominance du Bitcoin va continuer à diminuer progressivement. Ce phénomène résulte naturellement du développement et de la diversification du marché des cryptomonnaies, portés par l’innovation blockchain et la multiplication des cas d’usage.

En période de crypto winter, la concurrence pour la dominance entre tokens ralentit. Les investisseurs adoptent une posture plus conservatrice et préfèrent détenir du Bitcoin. Les variations les plus rapides de dominance surviennent lors de fortes fluctuations du prix du BTC, quand le marché entre dans une phase de croissance avec une volatilité accrue.

La baisse de la dominance du Bitcoin coïncide généralement avec la progression des altcoins et le passage à une phase haussière du marché. Cette période, souvent appelée « altcoin season », se caractérise par la surperformance des cryptomonnaies alternatives. Ainsi, l’évolution de cet indicateur peut signaler un changement de sentiment du marché et inciter à ajuster sa stratégie d’investissement.

Malgré la poursuite du recul de la dominance du Bitcoin, il demeure évident que Bitcoin conserve son statut de leader en capitalisation de marché. Le BTC reste la première et la plus connue des cryptomonnaies. De nombreux investisseurs et analystes assimilent le Bitcoin à de l’or numérique et l’utilisent comme réserve de valeur, ce qui lui confère un statut unique dans l’écosystème crypto.

Pour les investisseurs, analyser les tendances de la dominance du Bitcoin est un outil essentiel pour prendre des décisions éclairées. Une dominance en hausse peut signaler le début d’un marché baissier ou une phase de consolidation, alors qu’une baisse de dominance précède souvent une forte performance des altcoins. L’utilisation de cette métrique, combinée à d’autres indicateurs, permet une analyse de marché plus précise et une sélection optimale de la stratégie d’investissement.

FAQ

Qu’est-ce que la dominance du Bitcoin (Bitcoin Dominance) ?

La dominance du Bitcoin est un indicateur qui exprime la part du Bitcoin dans la capitalisation totale du marché crypto. Il aide les investisseurs à évaluer l’influence et l’importance relative du Bitcoin face aux autres actifs numériques.

Comment la dominance du Bitcoin est-elle calculée ?

La dominance du Bitcoin se calcule en divisant la capitalisation du BTC par la capitalisation totale de l’ensemble des cryptomonnaies, puis en multipliant le résultat par 100. Ce chiffre représente la part de Bitcoin sur le marché crypto global et son influence.

Pourquoi la dominance du Bitcoin est-elle un indicateur de marché central ?

La dominance du Bitcoin indique comment le capital est réparti entre les actifs et reflète le sentiment du marché. Une dominance élevée traduit une aversion au risque, tandis qu’une dominance basse révèle une tolérance accrue pour le risque. Cet indicateur aide les traders à anticiper les mouvements des altcoins et à adapter leur stratégie aux cycles de marché.

Que signifie une forte dominance du Bitcoin et que traduit une faible dominance ?

Une forte dominance du Bitcoin signifie que Bitcoin détient une part prédominante sur le marché des cryptomonnaies. Une faible dominance indique que les cryptomonnaies alternatives captent une portion plus importante de la capitalisation du marché.

Quel est le lien entre la dominance du Bitcoin et la performance des altcoins ?

Une diminution de la dominance du Bitcoin montre que des capitaux affluent vers les altcoins, stimulant leur croissance. Une dominance élevée du Bitcoin signale généralement une sous-performance des altcoins, les investisseurs se concentrant sur Bitcoin.

Comment utiliser la dominance du Bitcoin pour des décisions d’investissement ?

Une dominance élevée du Bitcoin (au-dessus de 57 %) indique un marché fortement corrélé aux mouvements du Bitcoin. Lorsque la dominance progresse, la tendance du marché suit celle du Bitcoin. Il est pertinent de tenir compte de cet indicateur lors de la constitution d’un portefeuille altcoin afin d’optimiser la diversification et la gestion du risque.

Quelle est la tendance historique de la dominance du Bitcoin ?

La dominance du Bitcoin a dépassé 90 % en 2013, est tombée à 33 % en 2018 lors du boom des ICO, et fluctue aujourd’hui entre 50 et 60 %. Cette évolution reflète la maturation du marché des cryptomonnaies et l’alternance des cycles de marché.

Que signifie une diminution de la dominance du Bitcoin ?

Une baisse de la dominance du Bitcoin signifie que les altcoins gagnent des parts de marché au détriment du Bitcoin. Cela traduit un intérêt croissant des investisseurs pour les actifs alternatifs et une moindre importance relative du Bitcoin sur le marché.